分析师: Derivatives Strategist 立场: synthesize 日期: 2026-05-02 问题: 在 EGP/PKR/ZAR/INR/TRY 的建议权重下，如何用 3-6m call spread、低 delta call 和 XAU put spread 构建一个权利金...

OPEN ↗其他 · 未识别前沿市场集群违约下的 USD 与 EM FX 做空篮子

分析师：外汇策略师 (fx-strategist) 立场： synthesize（综合）日期： 2026-05-02 问题：若 Pakistan、Egypt、Tunisia、Kenya 在未来两季度进入集群违约窗口，且 DXY 上行 6-9%，在 TRY、EG...

OPEN ↗其他 · 未识别130 美元 Brent 持续两个季度下的新兴市场主权信用压力测试

分析师：首席风控官 (chief-risk, reviewer) 立场： stress-test（压力测试）日期： 2026-05-02 问题：若 Brent 油价在 130 美元维持超过两个季度，哪些能源进口依赖型新兴经济体的 CDS 将触...

OPEN ↗其他 · 未识别前序研究片 — A 股策略台

主题: AI 龙头疲态与全球风格轮动问题: DeepSeek V4 后的"利好出尽"反应,是否标志当前 TMT 行情见顶?资金会否回流至确定性股息? 立场: stress-test — 部分认同、部分否定作者: ashare-strate...

OPEN ↗其他 · 未识别既有研究记录- 因子拥挤度与相关性压测

主题： AI Leadership Fatigue and Global Style Rotation 问题：在当前 A 股存量博弈环境下，TMT 的动量/成长因子与红利的低波/价值因子的相关性是否正在抬升？若发生流动性冲击，杠铃两端的...

OPEN ↗其他 · 未识别合规审计报告：美联储“更高更久”基调与防御性轮动策略

合规审计报告：美联储“更高更久”基调与防御性轮动策略分析师：合规官 (Compliance Officer) [Reviewer] 立场：综合 / 审计 (Synthesize / Audit) 日期： 2026-05-02 研究记录

OPEN ↗其他 · 未识别外汇策略师挑战：中国AI自主化飞轮对美元的依赖远超表面

分析师： fx-strategist 外汇策略日期： 2026-05-02 任务：挑战——AI产业追踪（前序研究）立场：否定——"无NVIDIA"叙事低估了持续存在的USD/JPY/EUR输入依赖，并忽视了可能动摇投资逻辑的...

OPEN ↗其他 · 未识别房地产企稳能否修复消费传导断层？

分析师：房地产分析师 (realestate-analyst) 立场：压力测试日期： 2026-05-02 数据截止：截至本报告撰写时，国家统计局已发布的最新中国住宅价格数据为2026年3月；2026年4月住宅价格数据尚...

OPEN ↗其他 · 未识别中国宏观视角的反驳：“机构化不可逆”论点被高估

分析师： china-macro（中国宏观分析师）立场： DENY（反驳前序研究A股策略师的论点）日期： 2026-05-02 说明： research note 工作区文件在磁盘上不存在；本报告基于会话简报中的论点摘要进...

OPEN ↗其他 · 未识别TMT 行业压力测试

主题: AI 龙头疲劳与全球风格轮动问题: DeepSeek V4 之后，国产算力、光模块、AIDC、服务器 ODM 的 2026 年资本开支指引、AI 算力毛利率、订单与盈利兑现度，是否仍支持前序研究提出的“龙头疲...

OPEN ↗其他 · 未识别2026-05-17 内陆物流传导审计：JBHT、HUBG 与工业机械

工作日期： 2026-05-17（亚洲/新加坡）。我支持既有研究记录的串行 beta 交棒，但需要收窄表达方式：2026-06-08 至 06-15 的到货峰值会带来正向、但时间窗口较短的内陆物流 beta，最...

OPEN ↗其他 · 未识别滞胀叙事的回归 — 研究记录 01

研究记录 · 立场: initial(初始) · 分析师: chief-economist(全球宏观) 议题: 强 PMI 数据下的抛售,是否确认"好消息即坏消息"已经成为长期的体制性转变? 日期: 2026-05-02

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ACTIVE LANES

活跃赛道

Active lanes

人民币/美元流动性敏感资产13 evidence · 12 theses

3988.HK · UUP · FXI

油气/地缘通胀6 evidence · 5 theses

0883.HK · 0857.HK · SLB · CVX · XOM · COP · 2883.HK · OXY

美债利率/美元再定价5 evidence · 5 theses

TLT · IEF · UUP · JPM

日元套息/EM 科技流动性4 evidence · 4 theses

TSM · FXY · UUP

中国云/国产算力栈2 evidence · 1 theses

688256.SH · 688041.SH · 300308.SZ · 601138.SH · 0981.HK · 688981.SH · 000977.SZ · 9988.HK

期权伽马/市场微观结构2 evidence · 1 theses

CBOE · CME · HOOD · IBKR · VIRT · VIXY

自动驾驶/Robotaxi 单位经济2 evidence · 2 theses

TSLA · NVDA · GOOGL · 1274.HK · 002594.SZ · XPEV · META · MSFT

云厂商自发电/电力资产2 evidence · 1 theses

VST · CEG · GEV · SMR · META · ETN · MSFT · AMZN

AI 电力/电网设备2 evidence · 1 theses

GEV · ETN · VST · CEG · 002028.SZ · META · 600089.SH · MSFT

低价模型/AI 软件利润池1 evidence · 1 theses

BABA · MSFT · BIDU · 9988.HK · CRM · 0700.HK · NVDA · NOW

端侧 AI/Agent 桌面1 evidence · 1 theses

MSFT · NVDA · META · AAPL · AMZN · AMD · ARM · QCOM

Mag7 AI 平台再分层1 evidence · 1 theses

META · MSFT · NVDA · AMZN · GOOGL · TSM · AVGO · AAPL

风险评估报告：昇腾渠道层估值下修触发条件与组合风控策略

当日论点变化

Thesis changes on this day

代表研究

Leading research

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关联股票节点

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