AI Institute · Stock

GEV

GE Vernova · US。该页展示该标的作为研究入口时连接到哪些赛道、主线和证据事件。

研究网络赔率盘组合追踪 AI 电力/电网设备云厂商自发电/电力资产

Linked Theses28相关主线

Lanes8关联赛道

MarketUS市场

Evidence92来源报告

Odds / Shadow

股票关联合约赔率

这是该股票所连接 thesis 合约的加权均值，不是股票上涨概率、目标价或交易评级。

关联合约均值78input confidence

5D门槛 +1.5%

46%

2.19公平十进制赔率--最新证据移动待接价市场隐含--市场边际

20D门槛 +2.5%

46%

2.17公平十进制赔率--最新证据移动待接价市场隐含--市场边际

60D门槛 +4%

47%

2.11公平十进制赔率--最新证据移动待接价市场隐含--市场边际

Curve shape近似平坦

三个期限未形成显著分歧。

5D → 60D+1.7pp

该曲线是与股票关联的 thesis 合约概率加权均值，不是股票上涨概率，也不是目标价。

EV / Kelly等待真实输入

payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。

Thesis Links连接的主线

Conviction主线强度

Evidence-derived stock stance 低配跟踪 51.9 / 100

22% 支持 / 78% 风险，主线强度 66，最近证据距锚定日 1 天。

confidence 94 · 2404 evidence

核能/SMR：算力电力瓶颈的高波动映射 79

云厂商自发电：公用事业信用与电力资产再定价 79

电气设备与电力变压器OEM在跨部门稀缺下的定价权与产能填缺口时点 79

在2026-06-23，我们认为高压试验大厅与核心供应链瓶颈限制了全球电网关键设备的扩产节奏，推动具备交期和全产业链优势的中国头部制造厂… 78

在极端关税与30%原料通胀的压力下，全球电网设备（利用率98%、美交期128周）的硬约束赋予A股厂商极强的定价权与贸易规避弹性，其出口高… 78

232/301双轨壁垒近端收紧回路、延长轨道时间溢价至2028–2029，但通过抬高美国电气化成本加速AI资本开支ROI清算——约束正从… 78

能源供应约束对AI基础设施资本开支效率的影响：电力缺口能否支撑超大规模厂商的扩容预期？ 78

核能/SMR：算力电力瓶颈的高波动映射 78

在半导体板块面临两融去杠杆踩踏与美股SOX进入熊市的背景下，大基金三期的3440亿元主权支持能否为A股半导体构成估值安全垫？同时，北美变… 77

电力瓶颈会重排AI算力项目顺序，但不会让2025-2026年全球AI集群建设同步停摆。 77

北美大型云厂商因53个月并网等待和PJM容量价格触及上限，面临80-290bn的Capex下修延期压力，这如何重塑全球AI算力及AS… 77

在距离OBBBA法案7月4日开工红线仅22天、且变压器积压导致绿电并网排队项目创纪录撤回的背景下，电网容量费暴增9.3倍如何侵蚀云厂商A… 77

电力成本上升和并网延迟不会终结AI芯片周期，但会把赢家从峰值算力叙事筛选为能在稀缺MW下交付最高有效token产出的全栈能效架构。 77

当前AI算力扩容的主瓶颈是电力和电网交付第一、芯片第二；没有已通电MW背书的纸面算力应被折价。 67

云厂商自发电：公用事业信用与电力资产再定价 67

随着AI算力扩建撞上电力电网并网物理速度墙，变压器与硅钢（GOES）结构性缺口高达30%，投产延迟WACC损失巨大，形成约35倍的经济杠… 66

AI智算集群新增负荷对电网接入、变压器、绿电交易和PUE改造的约束评估 66

AI 租赁营收的兑现并非取决于芯片购买量，而是取决于长达 2-4 年的电力交付周期，物理稀缺性正成为限制营收增速的硬顶。 66

评估AI算力能耗增长对电力与电网瓶颈的影响，以及能源成本压力如何传导至下游CXO产业链。 66

四大云厂商2026年创纪录的7250亿美元CapEx具有强战略刚性，但变压器3-6年交期与电网并网时滞导致800-1100亿美元开支递延… 65

稀土、铜铝与关键材料正在成为 AI 与新能源共用的供给约束 58

公用事业从防御红利切换到电网扩容、容量费与信用再定价 53

数据中心地产、液冷与水资源正在决定 AI 容量的区域迁移 53

中国电力设备出海进入订单质量与政策筛选期 49

云厂商自发电正在把 AI 交付风险转移到核电、燃气、电网与公用事业信用 49

AI 电力与电网瓶颈仍是基础设施主线 45

碳价、可再生能源与储能 CapEx 正在重塑电力资产回报 42

小型模块化反应堆价值取决于项目融资、许可与首堆执行 32

Provenance

标的来源报告

08-19 · SOURCE REPORT AI电力瓶颈的跨资产配置：核电IPP、公用事业、燃机OEM、电网设备与中国清洁基荷权益 08-17 · SOURCE REPORT 2026-08-17｜AI基荷电力供给与能源转型冲突：天然气发电与核能PPA能否突破燃料并网瓶颈 08-16 · SOURCE REPORT AI数据中心电力瓶颈量化：电网并网排队、设备交付周期与hyperscaler电力采购（截至2026-08-16） 08-11 · SOURCE REPORT A股电网设备出口链是否已复制美股AI电力链的"主题溢价"？ 08-11 · SOURCE REPORT AI基础设施电力瓶颈与电网设备订单能见度 — 2026-08-11 08-10 · SOURCE REPORT 前序研究 — 电网设备股权拥挤是否制约2026-2027年AI算力Capex落地？

Lanes

关联赛道

AI 电力/电网设备Lane 云厂商自发电/电力资产Lane 关键材料/稀土铜铝Lane 公用事业/电网信用Lane 数据中心地产/液冷Lane 中国电力设备出海Lane 能源转型/储能光伏Lane 小型模块化反应堆项目兑现Lane

Recent Evidence

近期证据入口

06-12 · 深度研究 · 232/301双轨壁垒近端收紧回路、延长轨道时间溢价至2028–2029，但通过抬高美国电气化成本加速AI资本开支ROI清算——约束正从… AI算力扩张与电力电网瓶颈：压测下一个基础设施约束节点 工作日期： 2026-06-12 分析立场：压测 (STRESS-TEST，对电网容量瓶颈的硬性约束时间与光模块切换弹性进行对比压测) 分析师：能源行业分析师 (agy) 工作区根目录： research discussion/75df0... 06-11 · 深度研究 · 232/301双轨壁垒近端收紧回路、延长轨道时间溢价至2028–2029，但通过抬高美国电气化成本加速AI资本开支ROI清算——约束正从… 全球电网扩容与能源供应对AI算力扩张的物理约束分析：变压器供应缺口、原材料双重挤压与项目级财务... 全球电网扩容与能源供应对AI算力扩张的物理约束分析：变压器供应缺口、原材料双重挤压与项目级财务减值 06-04 · 深度研究 · 能源供应约束对AI基础设施资本开支效率的影响：电力缺口能否支撑超大规模厂商的扩容预期？ 压力测试：电网互联拥堵与变压器交付延迟对新能源资产 ROIC 及现金流稳定性的定量影响 压力测试：电网互联拥堵与变压器交付延迟对新能源资产 ROIC 及现金流稳定性的定量影响 05-30 · 深度研究 · 能源供应约束对AI基础设施资本开支效率的影响：电力缺口能否支撑超大规模厂商的扩容预期？ 既有研究记录能源压力测试：AI基础设施、电力稳定性、电网扩容与能源转型成本 既有研究记录能源压力测试：AI基础设施、电力稳定性、电网扩容与能源转型成本工作日期： 2026-05-30 分析师： energy-analyst 立场： support 问题：既然AI基础设施投资周期仍将... 05-30 · 深度研究 · 在半导体板块面临两融去杠杆踩踏与美股SOX进入熊市的背景下，大基金三期的3440亿元主权支持能否为A股半导体构成估值安全垫？同时，北美变… 策略研究：AI 算力子桶分化下的两融券源约束与空头挤压风险 策略研究：AI 算力子桶分化下的两融券源约束与空头挤压风险发布日期： 2026-05-30 分析师： A股策略师 (A-Share Strategist) 关联提案：多光模块、空国产芯片配对交易的可行性评估 05-29 · 深度研究 · 能源供应约束对AI基础设施资本开支效率的影响：电力缺口能否支撑超大规模厂商的扩容预期？ 专题研究报告：电力设备产业链产能瓶颈与AI基础设施并网摩擦 作者：工业制造分析师 (Industrials Analyst) 报告日期： 2026年5月29日 [2026-05-29] 研究来源：已归档研究记录立场：支持 (Support - 支持将资产配置从传... 05-29 · 深度研究 · AI 租赁营收的兑现并非取决于芯片购买量，而是取决于长达 2-4 年的电力交付周期，物理稀缺性正成为限制营收增速的硬顶。 2026-05-29 能源压力测试：AI 算力的“电力墙”与电网并网风险 2026-05-29 能源压力测试：AI 算力的“电力墙”与电网并网风险 05-29 · 深度研究 · 评估AI算力能耗增长对电力与电网瓶颈的影响，以及能源成本压力如何传导至下游CXO产业链。 2026-05-29 能源压力测试：AI 算力的“电力墙”与电网并网风险 2026-05-29 能源压力测试：AI 算力的“电力墙”与电网并网风险 05-27 · 深度研究 · 在半导体板块面临两融去杠杆踩踏与美股SOX进入熊市的背景下，大基金三期的3440亿元主权支持能否为A股半导体构成估值安全垫？同时，北美变… A股策略研究报告：高拥挤算力代理股的资金流向与筹码结构压力评估——两融去杠杆与限售股解禁下的... A股策略研究报告：高拥挤算力代理股的资金流向与筹码结构压力评估——两融去杠杆与限售股解禁下的物理实体及瓶颈材料轮动 05-26 · 深度研究 · 北美大型云厂商因53个月并网等待和PJM容量价格触及上限，面临80-290bn的Capex下修延期压力，这如何重塑全球AI算力及AS… 2026-05-26 A股组合映射：2027年美国AI Capex消化情景下的策略再平衡 2026-05-26 A股组合映射：2027年美国AI Capex消化情景下的策略再平衡 05-26 · 深度研究 · 北美大型云厂商因53个月并网等待和PJM容量价格触及上限，面临80-290bn的Capex下修延期压力，这如何重塑全球AI算力及AS… 大收敛时代：算力标准重塑如何加速A股AI“伪概念”出清 日期： 2026-05-26 分析师： TMT行业分析师 (tmt-analyst) 行业：半导体、AI基础设施、云计算立场：支持 (Support) 05-26 · 深度研究 · 电力成本上升和并网延迟不会终结AI芯片周期，但会把赢家从峰值算力叙事筛选为能在稀缺MW下交付最高有效token产出的全栈能效架构。 2026-05-26 专题研究报告：AI硬件与高性能半导体的毛利扩张力及硬科技底盘确定性评估 2026-05-26 专题研究报告：AI硬件与高性能半导体的毛利扩张力及硬科技底盘确定性评估 05-26 · 深度研究 · 四大云厂商2026年创纪录的7250亿美元CapEx具有强战略刚性，但变压器3-6年交期与电网并网时滞导致800-1100亿美元开支递延… AI电力的监管摩擦：并非所有1.4万亿美元Capex都能转化为公用事业利润 AI电力的监管摩擦：并非所有1.4万亿美元Capex都能转化为公用事业利润 05-25 · 深度研究 · 电力瓶颈会重排AI算力项目顺序，但不会让2025-2026年全球AI集群建设同步停摆。 中美 AI 负载对应的电网设备、特高压、变压器与电源侧投资映射 中美 AI 负载对应的电网设备、特高压、变压器与电源侧投资映射前沿能源与策略研究院研究门户跨卡交割报告作者：公用事业分析师锚定日期：2026-05-25