5D门槛 +1.5%
42%2.37公平十进制赔率-0.3pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
AI Institute · Thesis
美联储'更高更久'与坚挺美元对人民币、日元及新兴市场货币的传导
该主线来自 3 条研究记录的标题、问题和摘要聚类，时间跨度 2026-06-26 至 2026-07-11；用于观察是否形成可配置主题、风险预算和证伪条件，链条词仅作为证据标签。
Lane人民币/美元流动性敏感资产赛道
Conviction81主线强度
Evidence80时间线事件
Stocks3候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价76input confidence
20D门槛 +2.5%
46%2.17公平十进制赔率-0.1pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
49%2.05公平十进制赔率+0.2pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape后端抬升
结构赔率强于短线，前端仍需催化剂确认。
5D → 60D+6.7pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
这是自动提取但证据密度较高的主题，适合进入深度研究排队，不直接等同投资结论。
宏观利率与汇率 深研候选：先建观察仓
组合追踪 风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-4 周 深研优先级中高：自动主题待深研
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
07-08 · SOURCE REPORT CNY-CNH价差、USD/JPY外溢与人民银行离岸人民币工具的汇率稳定效果 07-19 · SOURCE REPORT 2026-07-19 - 鹰派按兵不动对USD/CNH、USD/JPY与中美10Y利差的传导 06-23 · SOURCE REPORT 研究报告：USD/JPY与USD/CNH套利平仓压力测试 06-04 · SOURCE REPORT USD/JPY 160 干预风险：对 10Y UST、USDCNH 与 A 股北向的传导 07-30 · SOURCE REPORT 2026-07-30 美元对冲压力测试：USD/CNH、USD/JPY 与广义美元拆分 07-28 · SOURCE REPORT 全球久期与美元：期限溢价上行是不是一场美联储无法对冲的全球现象，它如何反射到 USD/JPY 与 AI... 07-12 · SOURCE REPORT 逆周期因子与离岸流动性防波堤的压力边界：若美联储HFL延宕且USD/JPY升穿165，人民币6.85防线的防... 07-05 · SOURCE REPORT 美元空头与日元凸性的执行阈值：何时从 DXY 空头切换到 USD/JPY 下行期权
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
05-02 · 深度研究 · 风险 第三张牌：美元储备溢价、USD/JPY套息交易与CNY外溢传导 第三张牌：美元储备溢价、USD/JPY套息交易与CNY外溢传导 压力测试：外汇市场是否已开始定价美联储独立性折价 05-04 · 深度研究 · 风险 FX 策略报告：5.4 万亿日元干预后，BOJ 6 月不加息情形下 USD/JPY 突破 160 的概率评估 FX 策略报告：5.4 万亿日元干预后，BOJ 6 月不加息情形下 USD/JPY 突破 160 的概率评估 05-05 · 深度研究 · 风险 前序研究 — 再配置后 AI 上游租金篮子的 JPY/USD/HKD/CNH 对冲比例 前序研究 — 再配置后 AI 上游租金篮子的 JPY/USD/HKD/CNH 对冲比例 角色： 外汇策略师 立场： 压力测试 日期： 2026-05-05 05-06 · 深度研究 · 支持 宏观策略报告：USD/JPY 冲向 165 对人民币及北向资金的影响分析 宏观策略报告：USD/JPY 冲向 165 对人民币及北向资金的影响分析 05-25 · 深度研究 · 风险 2026-05-25 外汇压力测试：USD/JPY 145、套利平仓、EM 货币与美元信用债 2026-05-25 外汇压力测试：USD/JPY 145、套利平仓、EM 货币与美元信用债 05-26 · 深度研究 · 风险 USD/JPY 触发日元套利全周期反转的阈值研究 — 压力测试 研究记录 — 压力测试 (stress-test) - 分析师: 外汇策略师 (FX Strategist) - 日期 (Asia/Singapore): 2026-05-26 - 承接对象: 研究记录 1 "日本国债收益率突破与全球最后一个低利率锚的解体"... 05-26 · 深度研究 · 风险 USD/JPY 双向框架解析：弥合研究院 House View 分歧 (2026年5月) USD/JPY 双向框架解析：弥合研究院 House View 分歧 (2026年5月) 05-26 · 深度研究 · 风险 中资美元债与 LGFV：USD/JPY 145 触发下发行人级压力测试 ｜ ｜ 立场：stress-test - 分析师：信用分析师 ｜ 日期：2026-05-26（亚洲/新加坡） - 承接：研究记录（三档宏观框架）、研究记录（FX→融资传导）、研究记录（配置触发规则）、研究记录（EM L... 06-01 · 深度研究 · 支持 USD/JPY 159-160 高位的耐受性：日美利差粘性、套息盘脆弱阈值与对 A 股金融红利相对吸引力的真实... USD/JPY 159-160 高位的耐受性：日美利差粘性、套息盘脆弱阈值与对 A 股金融红利相对吸引力的真实传导 06-03 · 深度研究 · 风险 4.55% 10Y 美债能驱动美元继续超调吗?——FOMC前 USD/JPY 与 USD/CNY 的压力测试 4.55% 10Y 美债能驱动美元继续超调吗?——FOMC前 USD/JPY 与 USD/CNY 的压力测试 06-04 · 深度研究 · 风险 USD/JPY 160 干预风险：对 10Y UST、USDCNH 与 A 股北向的传导 USD/JPY 160 干预风险：对 10Y UST、USDCNH 与 A 股北向的传导 06-05 · 深度研究 · 风险 美联储利率路径转向下的美元/人民币波动压力与日元套利交易风险 美联储利率路径转向下的美元/人民币波动压力与日元套利交易风险 报告日期： 2026年6月5日（亚洲/新加坡） 分析师： fx-strategist（外汇策略师） 研究来源：已归档 06-06 · 深度研究 · 风险 日元去杠杆冲击下的 USD/CNH 压力测试：防御边界与离岸套利成本评估 日元去杠杆冲击下的 USD/CNH 压力测试：防御边界与离岸套利成本评估 06-08 · 深度研究 · 风险 Warsh首秀情景下DXY/USD/JPY/USD/CNY传导路径与JPY-carry压力测试 Warsh首秀情景下DXY/USD/JPY/USD/CNY传导路径与JPY-carry压力测试 06-20 · 深度研究 · 风险 2026-06-20 压力测试：USD/JPY 基差挤兑、回购传导与全球美元流动性 2026-06-20 压力测试：USD/JPY 基差挤兑、回购传导与全球美元流动性 06-20 · 深度研究 · 风险 压力测试日元套利平仓：USD/JPY 跌至 145 是比 2024 年 8 月更大的扳机——点火有条件，一旦点燃即... 压力测试日元套利平仓：USD/JPY 跌至 145 是比 2024 年 8 月更大的扳机——点火有条件，一旦点燃即高贝塔传导 06-21 · 深度研究 · 支持 美联储政策偏态转向对 USD/CNY 与 USD/JPY 利差交易的影响 美联储政策偏态转向对 USD/CNY 与 USD/JPY 利差交易的影响 06-22 · 深度研究 · 风险 报告：USD/CNH 与 USD/JPY 预期路径对 CNHJPY 交叉盘对冲有效性的验证 报告：USD/CNH 与 USD/JPY 预期路径对 CNHJPY 交叉盘对冲有效性的验证 权威工作日期： 2026-06-22 (亚洲/新加坡) 分析师 ID： global-macro (Global Macro Analyst) 研究记录索引： 3/8
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