5D门槛 +1.5%
56%1.77公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Theses1相关主线
Stocks10候选标的
Avg Score72平均强度
Actions1组合动作
Odds / Shadow
赛道成员隐含赔率
由赛道内 thesis 合约按输入置信度与证据密度加权；独立赛道询价尚未计入。
薄样本成员隐含91input confidence
20D门槛 +2.5%
53%1.90公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
51%1.96公平十进制赔率+0.1pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape温和前倾
近期证据略强，远端兑现仍需验证。
5D → 60D-5.5pp
由成员合约加权形成。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Thesis Pool赛道内主线
Lane Evidence
赛道来源报告
24 份报告进入该赛道映射，以下为最近的高相关公开结果。
08-10 · SOURCE REPORT AI产业最新动态跟踪 07-29 · SOURCE REPORT MSFT 近端催化剂 07-06 · SOURCE REPORT TMT行业研究报告工作计划：2026年第28周 06-28 · SOURCE REPORT AI 基础设施资本开支的可持续性：AI 裁员压力能否动摇算力基建的投资需求？ 06-24 · SOURCE REPORT 前序研究 — 中国CSP成本上升背景下，AI算力基础设施供应弹性与扩容压力分析 06-18 · SOURCE REPORT AI产业跟踪日报 06-12 · SOURCE REPORT 边缘AI BOM成本分析：家电毛利率保护与成本通胀压力调研 06-07 · SOURCE REPORT Computex 2026 与端侧 AI 转移：一次利润池再分配，而非云端天花板
Lane Timeline
赛道证据时间线
按日期聚合该赛道下所有 thesis 的支持、风险和观察事件，展示研究结果如何改变赛道判断。
Evidence Curve证据强度
Latest Signals最新研究信号
08-10 · 支持增强 · 端侧 AI 与 Agent 桌面正在把算力竞争从云端扩展到芯片、OS 与消费电子供应链 AI产业最新动态跟踪 日期锚点：2026-08-10（以 系统日期锚 输出为准）。覆盖窗口：截至 2026-08-10 的最新公开信息。 08-05 · 风险主导 · 端侧 AI 与 Agent 桌面正在把算力竞争从云端扩展到芯片、OS 与消费电子供应链 MSFT 深度报告交叉验证 作为独立风险复核， 11 深度报告.md 的主线基本成立：MSFT 的云、AI 与企业软件收入锚强，但 FY2026 FCF 已降至 $66.987 billion，低于 FY2025 的 $71.611 billion 和 FY2024 的 $74.071 billio... 08-05 · 风险主导 · 端侧 AI 与 Agent 桌面正在把算力竞争从云端扩展到芯片、OS 与消费电子供应链 AI基础设施：Microsoft 的 90 billion 产能检验 AI基础设施：Microsoft 的 90 billion 产能检验 07-31 · 支持增强 · 端侧 AI 与 Agent 桌面正在把算力竞争从云端扩展到芯片、OS 与消费电子供应链 2026-07-31 策略卡：AI资本开支交易已分裂为“已货币化”与“未货币化”的离散度体制 2026-07-31 策略卡：AI资本开支交易已分裂为“已货币化”与“未货币化”的离散度体制 07-31 · 支持增强 · 端侧 AI 与 Agent 桌面正在把算力竞争从云端扩展到芯片、OS 与消费电子供应链 市场情绪 · 午间社媒话语扫描 — 2026-07-31（周五） 分析师： sentiment-analyst（市场情绪师） 时点： 2026-07-31 午间（美股周五盘中；7月非农就业报告为今日核心事件） 上一交易日： 2026-07-30（周四） 07-30 · 支持增强 · 端侧 AI 与 Agent 桌面正在把算力竞争从云端扩展到芯片、OS 与消费电子供应链 隔夜社交情绪扫描：研究候选 日期锚点： 系统日期锚 = 2026-07-30。本文中的“隔夜”“上一交易日”均指截至美国 2026-07-29 盘后、亚洲 2026-07-30 早间可见的信息。 07-29 · 支持增强 · 端侧 AI 与 Agent 桌面正在把算力竞争从云端扩展到芯片、OS 与消费电子供应链 MSFT 近端催化剂 近端最重要的 MSFT 催化剂不是单一产品发布，而是 FY27 Q1 对“Azure 高增速 + capex 继续上行 + FCF 仍为正”的再验证。Microsoft 在 2026-07-29 FY26 Q4 电话会上指引 FY27 Q1 总收入 $89.85... 07-28 · 支持增强 · 端侧 AI 与 Agent 桌面正在把算力竞争从云端扩展到芯片、OS 与消费电子供应链 既有研究记录研究报告 — 2026-07-28 既有研究记录研究报告 — 2026-07-28 07-27 · 风险主导 · 端侧 AI 与 Agent 桌面正在把算力竞争从云端扩展到芯片、OS 与消费电子供应链 TMT 周度研究报告 · 研究计划（Planner 阶段） 本周覆盖范围 / Coverage window: 2026-07-27 (周一) → 2026-07-31 (周五) 07-27 · 风险主导 · 端侧 AI 与 Agent 桌面正在把算力竞争从云端扩展到芯片、OS 与消费电子供应链 AI 融资压力的跨资产表达，2026-07-27 工作日期：2026-07-27（亚洲/新加坡）· 立场：综合（synthesize）· 分析师：大类资产配置师 07-21 · 观察 · 端侧 AI 与 Agent 桌面正在把算力竞争从云端扩展到芯片、OS 与消费电子供应链 12 交叉验证 本轮已读取工作区内 01 公司概况.md 至 11 深度报告.md 的全部 Markdown 产物，且所有前序产物首行均为 研究对象: 159509.SZ。[自测算: head -n 1 .md 本地核验；S1-S11] 复核结论： 11 深度报... 07-21 · 观察 · 端侧 AI 与 Agent 桌面正在把算力竞争从云端扩展到芯片、OS 与消费电子供应链 09 投资论点 159509.SZ 对应“景顺长城纳斯达克科技ETF(QDII)”，基金主代码为 159509，基金运作方式为交易型开放式，跟踪标的为“纳斯达克科技市值加权指数”。[S1][S2] 因此，本报告的投资论点不按普通上...
Lane Recaps
赛道复盘
复盘卡片来自 living thesis recap；若该赛道暂无自动复盘，则用 thesis 时间线生成可阅读的赛道摘要。
Stocks
赛道标的图谱
标的按被多少条 thesis 连接排序；角色来自研究合同，不代表交易评级。
MSFT Microsoft 1 thesis · US · Windows/Office Agent 入口 NVDA NVIDIA 1 thesis · US · AI 基础设施核心 META Meta Platforms 1 thesis · US · 开源模型与广告平台 AAPL Apple 1 thesis · US · 端侧 AI 与 Apple Silicon AMZN Amazon 1 thesis · US · AWS/自研芯片/零售自动化 AMD AMD 1 thesis · US · GPU/CPU 替代供给 ARM Arm Holdings 1 thesis · US · 端侧 CPU IP QCOM Qualcomm 1 thesis · US · 手机/PC NPU GOOGL Alphabet 1 thesis · US · 模型、搜索、云与 TPU 002475.SZ 立讯精密 1 thesis · A-share · 消费电子制造