5D门槛 +1.5%
40%2.53公平十进制赔率-4.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
AI Institute · Thesis
再配置后 AI 上游租金篮子的 JPY/USD/HKD/CNH 对冲比例
该主线来自 6 条研究记录的标题、问题和摘要聚类，时间跨度 2026-05-05 至 2026-07-13；用于观察是否形成可配置主题、风险预算和证伪条件，链条词仅作为证据标签。
Lane人民币/美元流动性敏感资产赛道
Conviction81主线强度
Evidence79时间线事件
Stocks3候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价74input confidence
20D门槛 +2.5%
46%2.16公平十进制赔率-0.4pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
50%2.02公平十进制赔率-0.2pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape后端抬升
结构赔率强于短线，前端仍需催化剂确认。
5D → 60D+10.1pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
这是自动提取但证据密度较高的主题，适合进入深度研究排队，不直接等同投资结论。
宏观利率与汇率 深研候选：先建观察仓
组合追踪 风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-4 周 深研优先级中高：自动主题待深研
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
05-05 · SOURCE REPORT 前序研究 — 再配置后 AI 上游租金篮子的 JPY/USD/HKD/CNH 对冲比例 08-16 · SOURCE REPORT PCE与Warsh之后：把USD期权保护切换为G10/CNH现货套息，及USD/JPY去风险止损设置 07-29 · SOURCE REPORT 前序研究 — 2026-07-29 — USD/CNH、CNH/JPY、A股高股息、EM科技、黄金与日元凸性的最终组合规则 07-27 · SOURCE REPORT 最终组合合成 —— USD/JPY 凸性、USD/CNH 对冲阶梯、A 股高股息、黄金与 CGB 久期的统一 NAV 风险... 07-26 · SOURCE REPORT FOMC与BOJ会议后的触发线：USD/CNH与USD/JPY信号组合何时把默认矩阵切出状态A，2026-07-26 07-19 · SOURCE REPORT 2026-07-19 - 鹰派按兵不动对USD/CNH、USD/JPY与中美10Y利差的传导 07-11 · SOURCE REPORT 2026-07-11 7月CPI和FOMC前的USD/CNH上行与USD/JPY下行凸性组合 06-28 · SOURCE REPORT JPY/CHF 融资成本动态与 USD/CNH 期权对冲策略的有效性评估
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
05-02 · 深度研究 · 风险 第三张牌：美元储备溢价、USD/JPY套息交易与CNY外溢传导 第三张牌：美元储备溢价、USD/JPY套息交易与CNY外溢传导 压力测试：外汇市场是否已开始定价美联储独立性折价 05-05 · 深度研究 · 风险 前序研究 — 再配置后 AI 上游租金篮子的 JPY/USD/HKD/CNH 对冲比例 前序研究 — 再配置后 AI 上游租金篮子的 JPY/USD/HKD/CNH 对冲比例 角色： 外汇策略师 立场： 压力测试 日期： 2026-05-05 05-06 · 深度研究 · 支持 宏观策略报告：USD/JPY 冲向 165 对人民币及北向资金的影响分析 宏观策略报告：USD/JPY 冲向 165 对人民币及北向资金的影响分析 06-01 · 深度研究 · 支持 USD/JPY 159-160 高位的耐受性：日美利差粘性、套息盘脆弱阈值与对 A 股金融红利相对吸引力的真实... USD/JPY 159-160 高位的耐受性：日美利差粘性、套息盘脆弱阈值与对 A 股金融红利相对吸引力的真实传导 06-03 · 深度研究 · 风险 4.55% 10Y 美债能驱动美元继续超调吗?——FOMC前 USD/JPY 与 USD/CNY 的压力测试 4.55% 10Y 美债能驱动美元继续超调吗?——FOMC前 USD/JPY 与 USD/CNY 的压力测试 06-03 · 深度研究 · 风险 USD/CNH 自然多头对冲比例与触发位框架 日期： 2026-06-03（亚洲/新加坡） 分析师： 外汇策略师（ fx-strategist ） 研究研究记录 立场： 压力测试（stress-test）—— 对研究记录 留下的“4.0%–6.0% 未对冲 USD/CNH 自然多头”进行... 06-04 · 深度研究 · 风险 USD/JPY 160 干预风险：对 10Y UST、USDCNH 与 A 股北向的传导 USD/JPY 160 干预风险：对 10Y UST、USDCNH 与 A 股北向的传导 06-04 · 深度研究 · 支持 既有研究记录· FX 触发器矩阵：DXY 102 / USD/CNH 7.35 / TIPS 2.5% 下的对冲比例与筹资... 既有研究记录· FX 触发器矩阵：DXY 102 / USD/CNH 7.35 / TIPS 2.5% 下的对冲比例与筹资优先级 06-06 · 深度研究 · 支持 日元平仓去杠杆下USD/CNH 7.25防线的挤压成本与政策边界 研究线程标识: [source-id-redacted] Author: China Macro Analyst (中国宏观分析师) Authoritative Work-Date: 2026-06-06 Session Topic: 日元平仓去杠杆下USD/CNH 7.25防线的挤... 06-10 · 深度研究 · 支持 10年期国债利率反转情景的FX维度合成：CNY/USD/JPY 套息与跨境资金流对红利低波篮子的传导 10年期国债利率反转情景的FX维度合成：CNY/USD/JPY 套息与跨境资金流对红利低波篮子的传导 06-14 · 深度研究 · 风险 2026-06-14 — 前序研究压力测试：USD/JPY Skew突变与零成本领口期权脆弱性 2026-06-14 — 前序研究压力测试：USD/JPY Skew突变与零成本领口期权脆弱性 06-14 · 深度研究 · 风险 2026-06-14 压力测试：USD/JPY偏斜扩张、领口期权保证金压力与二次去杠杆通道 2026-06-14 压力测试：USD/JPY偏斜扩张、领口期权保证金压力与二次去杠杆通道 06-14 · 深度研究 · 风险 USD/JPY 远期升水与波动率压力测试：套息交易的“三重挤压” 日期： 2026-06-14 分析师： agy (全球宏观分析师) 立场： 压力测试 (确认利润侵蚀) 06-20 · 深度研究 · 风险 日元套利平仓、主要货币对波动率外溢与 USD/CNH 传染风险 工作日期：2026-06-20（亚洲/新加坡） - 研究记录 - 分析师：全球宏观分析师（global-macro） - 立场：stress-test - 主题：日元套利交易平仓对全球主要货币对波动率的影响及对 USD/CNH 的潜在... 06-21 · 深度研究 · 支持 美联储政策偏态转向对 USD/CNY 与 USD/JPY 利差交易的影响 美联储政策偏态转向对 USD/CNY 与 USD/JPY 利差交易的影响 06-22 · 深度研究 · 风险 报告：USD/CNH 与 USD/JPY 预期路径对 CNHJPY 交叉盘对冲有效性的验证 报告：USD/CNH 与 USD/JPY 预期路径对 CNHJPY 交叉盘对冲有效性的验证 权威工作日期： 2026-06-22 (亚洲/新加坡) 分析师 ID： global-macro (Global Macro Analyst) 研究记录索引： 3/8 06-22 · 深度研究 · 风险 全球美元流动性收紧：日元套利交易平仓对中国资本账户及离岸人民币（CNH）的传导效应 全球美元流动性收紧：日元套利交易平仓对中国资本账户及离岸人民币（CNH）的传导效应 06-22 · 深度研究 · 风险 远期曲线倒挂与离岸人民币波动临界点：USD/CNH 套利成本的压力测试 报告日期： 2026-06-22 (Asia/Singapore) 研究记录索引： 6/10 分析师： 全球宏观分析师 研究立场： 压力测试 (Stress-test，承接并压力测试 既有研究记录的"支持"...
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