5D门槛 +1.5%
50%2.00公平十进制赔率+1.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Lane油气/地缘通胀赛道
Conviction50主线强度
Evidence120时间线事件
Stocks9候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价82input confidence
20D门槛 +2.5%
43%2.36公平十进制赔率-0.4pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
44%2.28公平十进制赔率-0.2pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape前端抬升
短线赔率高于结构赔率，需警惕战术拥挤。
5D → 60D-6.2pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
反向证据或风险占比偏高，组合层面以降权、对冲和等待修复为主。
宏观利率与汇率 低配跟踪
组合追踪 风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-2 周验证 深研优先级常规跟踪
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
06-25 · SOURCE REPORT 霍尔木兹海峡复航与美伊外交谈判进展下全球通胀与欧美央行降息路径评估报告 07-09 · SOURCE REPORT 原油市场监测：WTI、Brent、OPEC+与库存 07-27 · SOURCE REPORT 原油市场监测：WTI/Brent、OPEC+与库存 05-02 · SOURCE REPORT 研究报告：130美元油价下的美股科技估值压缩与港股高股息轮动 06-25 · SOURCE REPORT 全球宏观研究报告：原油回落——战术性通胀缓释与结构性库存脆弱的博弈 06-22 · SOURCE REPORT 2026-06-22 — 能源供应链韧性：油价缓和不等于实体正常化完成 06-18 · SOURCE REPORT WTI/Brent原油价格分歧澄清及中枢回落对全球二次通胀与央行降息概率的修正评估 07-30 · SOURCE REPORT 原油市场监测
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
0883.HK 中国海洋石油 HK · 中国海上油气 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 CME CME Group US · 期货与清算 · 报告证据 · 证据 5 CVX Chevron US · 全球综合油气 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 XOM Exxon Mobil US · 全球综合油气 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 600938.SH 中国海油 A-share · 海上油气现金流 · 报告证据 · 证据 5 600900.SH 长江电力 A-share · 公用事业红利 · 报告证据 · 证据 5 0857.HK 中国石油股份 HK · 中国油气链 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 COP ConocoPhillips US · 上游油气 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 601857.SH 中国石油 A-share · 报告显式代码映射 · 报告证据 · 证据 5
Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
05-02 · 深度研究 · 支持 研究报告：130美元油价下的美股科技估值压缩与港股高股息轮动 1. 宏观背景：“滞胀锁死”体制 正如研究记录 03 所确立的，原油价格受霍尔木兹海峡关闭及阿联酋退出 OPEC 驱动飙升至 130 美元/桶，这使全球经济陷入滞胀。美联储为应对能源通胀维持 3.75% 的... 05-02 · 深度研究 · 风险 130 美元 Brent 持续两个季度下的新兴市场主权信用压力测试 分析师： 首席风控官 (chief-risk, reviewer) 立场： stress-test（压力测试） 日期： 2026-05-02 问题： 若 Brent 油价在 130 美元维持超过两个季度，哪些能源进口依赖型新兴经济体的 CDS 将触... 05-03 · 深度研究 · 风险 双重供给冲击：中东能源危机与美中关税升级叠加——重新定价美联储宽松窗口 分析师： global-macro 全球宏观分析师 日期： 2026-05-03 任务： 每周宏观报告 立场： 初始研判 05-19 · 深度研究 · 支持 原油市场每日监测报告 (2026-05-19) 核心摘要 今日原油市场呈现分化走势。布伦特原油（Brent）小幅回调至 109.10 美元/桶，而 WTI 原油受美国库存持续下降预期支撑，上涨 1.40% 至 102.32 美元/桶。市场重心仍围绕霍尔木兹海峡封锁... 05-23 · 深度研究 · 风险 截至2026-05-23的Brent、能源供给缓解与通胀持续性 research discussion Portal — 研究线程标识： [source-id-redacted] 研究记录 作者： 能源行业分析师 工作日期： 2026-05-23（Asia/Singapore） 立场： stress-test 05-25 · 深度研究 · 风险 更久高利率与油价通胀冲击下的跨资产配置报告 更久高利率与油价通胀冲击下的跨资产配置报告 权威工作日期： 2026年5月25日 分析师： 大类资产配置师 (agy) 本报告立场： 综合 (Synthesize — 承接并深化首席经济学家的宏观研判) 05-26 · 深度研究 · 风险 油价供应冲击与全球能源通胀传导风险评估 油价供应冲击与全球能源通胀传导风险评估 前沿宏观研究院 专题研究报告 日期： 2026年5月26日 分析师： energy-analyst (能源行业分析师) 立场： 支持 (支持既有研究记录关于“波动率脱... 05-27 · 深度研究 · 风险 研究记录05 能源压力测试 - 2026-05-27 截至研究所工作日2026-05-27，本报告片采取压力测试立场，而不是无条件支持上一轮提出的上游能源增配。结论是有条件成立：在Brent处于$95-05的情景下[情景假设]，纪律化的上游能源仓位确实能... 05-27 · 深度研究 · 风险 2026-05-27 — 全球需求分化与油价-通胀二次传导 机构工作日期： 2026-05-27 （Asia/Singapore） - 分析师：全球宏观分析师（ global-macro ） - 相对前序研究立场： 支持，但对欧元区核心CPI前提作一处数据校正。 - 研究记录 · 工作区说明：... 05-28 · 深度研究 · 风险 美国消费"行为强于情绪"的裂口：零售韧性还是通胀风险？ 美国消费"行为强于情绪"的裂口：零售韧性还是通胀风险？ - 作者：首席策略师（ashare-strategist / 跨资产视角） - 工作日期：2026-05-28（亚洲/新加坡） - 研究记录 - 立场：initial（开题） -... 05-30 · 深度研究 · 风险 地缘冲突下霍尔木兹海峡断供风险对全球原油价格及通胀的非线性冲击评估 地缘冲突下霍尔木兹海峡断供风险对全球原油价格及通胀的非线性冲击评估 日期： 2026年5月30日 分析师： energy-analyst (能源行业分析师) 状态： 深度专题分析 立场： 支持 (Support) prior res... 05-31 · 深度研究 · 风险 Brent 维持 00 以上时的全球通胀预期与央行反应函数 作者: Chief Economist (chief-economist) 工作日期 (Asia/Singapore): 2026-05-31 既有研究记录 根主题: Analyze transmission of Strait of Hormuz risk to yields 主题： 油价冲... 05-31 · 深度研究 · 风险 前序研究 — Brent 站上 00/bbl：供应底与需求毁灭的对抗压力测试 前序研究 — Brent 站上 00/bbl：供应底与需求毁灭的对抗压力测试 06-02 · 深度研究 · 风险 跨资产压力测试：验证13%能源与大宗资产在滞胀尾部风险下的对冲强度 跨资产压力测试：验证13%能源与大宗资产在滞胀尾部风险下的对冲强度 研究机构：全球大类资产配置研究所 (Global Asset Allocation Institute) 发布日期：2026-06-02 (Asia/Singapore) 分析师：... 06-02 · 深度研究 · 风险 霍尔木兹协议交易：油价下跳还是通胀尾部回归 霍尔木兹协议交易：油价下跳还是通胀尾部回归 日期： 2026-06-02 作者： 全球宏观分析师 (Global Macro Analyst) 06-03 · 深度研究 · 风险 G3核心通胀二次传导评估：Q3油价90-95美元/桶情景 日期锚点：2026-06-03。所有“当前”“三季度”“下半年”均按此日期解释。 06-04 · 深度研究 · 风险 2026-06-04 研究研究记录 02：高油价环境下的能源供给压力与通胀传导机制研究 2026-06-04 研究研究记录 02：高油价环境下的能源供给压力与通胀传导机制研究 06-05 · 深度研究 · 风险 能源板块的定价权验证与利润护城河分析 能源板块的定价权验证与利润护城河分析 - 研究记录（收官卡） - 分析师：能源行业分析师 - 立场：support（支持 既有研究记录关于超配上游资源的策略结论） - 工作日期：2026-06-05（As...
Cross Links
相关股票的其它主线
600900.SH · 分歧 在美联储偏鹰暂停、美债收益率攀升至4.66%的背景下，国内电子行业两融余额高悬至5722.82亿元是否面临负Gamma清算压力？如何重构… 08-20 600900.SH · 分歧 本周sentiment与thematic一致把长江电力(600900.SH，5.5%股息、两融占比1.81%)当防御压舱石(themat… 08-20 600900.SH · 分歧 红利资产已从极端拥挤降温为高位防御底仓，成长端也已杠杆拥挤，因此当前应维持杠铃而非单边切换。 08-20 CME · 分歧 期权伽马、ETF 与尾盘流动性正在放大主题交易的微观结构风险 08-20 CME · 分歧 猪周期、粮食与农产品价格决定中国低通胀修复的弹性 08-17 CME · 分歧 日元套息平仓是 EM 科技、离岸中资与高 beta 主题的尾部流动性风险 08-17 0883.HK · 分歧 Advance th_p_2ca41751 (能源价格冲突引发的全球通胀路径分化): 若 Brent 在停火提案与航运威胁之间维持 85… 08-17 0883.HK · 分歧 美伊和平协议拟重开霍尔木兹海峡，导致原油价格破位（Brent 79.49，WTI <78）。在能化大宗商品面临通缩压力的背景下，A股“红… 08-19 0883.HK · 分歧 地缘利好引发的油价下跌能否抵消美联储新主席 Warsh 的鹰派立场？当前的‘高价高偏斜’是否暗示结构性崩塌风险？ 08-19 600938.SH · 分歧 海洋经济的政策催化需要落到船舶订单、海工装备与海上资源现金流 08-19 CVX · 分歧 地缘利好引发的油价下跌能否抵消美联储新主席 Warsh 的鹰派立场？当前的‘高价高偏斜’是否暗示结构性崩塌风险？ 08-19 CVX · 分歧 为应对外交预期透支与高油价冲击，宏观组合必须激进缩短美债久期、超配原油与铜期货，并对冲多头人民币头寸，以配合A股15-20%的“真防御”… 08-20 CVX · 分歧 能源通缩下的主要风险不是油价本身，而是高名义利率叠加下行通胀形成的实质利率冲击，组合防御应以久期和流动性为核心。 08-20 XOM · 分歧 地缘利好引发的油价下跌能否抵消美联储新主席 Warsh 的鹰派立场？当前的‘高价高偏斜’是否暗示结构性崩塌风险？ 08-19 XOM · 分歧 为应对外交预期透支与高油价冲击，宏观组合必须激进缩短美债久期、超配原油与铜期货，并对冲多头人民币头寸，以配合A股15-20%的“真防御”… 08-20 XOM · 分歧 能源通缩下的主要风险不是油价本身，而是高名义利率叠加下行通胀形成的实质利率冲击，组合防御应以久期和流动性为核心。 08-20 0857.HK · 分歧 Advance th_p_2ca41751 (能源价格冲突引发的全球通胀路径分化): 若 Brent 在停火提案与航运威胁之间维持 85… 08-17 0857.HK · 分歧 霍尔木兹海峡60天和平协定签署且制裁豁免延长，导致运力大增、布伦特油价跌5.23%至$73.05/桶，LME铝价从高位跌19.1%至$3… 08-15 COP · 分歧 近海资本开支与设备利用率驱动油服盈利弹性 08-19