5D门槛 +1.5%
56%1.80公平十进制赔率+1.2pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Theses3相关主线
Stocks9候选标的
Avg Score75平均强度
Actions2组合动作
Odds / Shadow
赛道成员隐含赔率
由赛道内 thesis 合约按输入置信度与证据密度加权；独立赛道询价尚未计入。
成员隐含81input confidence
20D门槛 +2.5%
52%1.91公平十进制赔率+0.1pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
52%1.94公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape温和前倾
近期证据略强，远端兑现仍需验证。
5D → 60D-4.0pp
由成员合约加权形成。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Thesis Pool赛道内主线
Lane Evidence
赛道来源报告
69 份报告进入该赛道映射，以下为最近的高相关公开结果。
08-17 · SOURCE REPORT 全球AI产业跟踪报告 (2026年8月刊 / 2026-08-17) 08-12 · SOURCE REPORT AI基础设施分析师：Amazon/Microsoft AI资本开支中多少已经提前锁电？ 08-05 · SOURCE REPORT 公用事业证据台账：云厂商负荷与可执行供电 08-05 · SOURCE REPORT 面对2026-2028年电力供应延迟风险，NVIDIA与台积电是否需要下调产能扩张或... 08-05 · SOURCE REPORT 已通电容量、电网并网与超大规模云厂商capex证据能否推翻电力瓶颈论？ 08-04 · SOURCE REPORT 弹性压力测试：中国开放权重模型对全球 GPU / HBM / 数据中心 / 电力需求的真实影响 08-03 · SOURCE REPORT 2026-08-03 - 电力溢价进入AI数据中心单位经济后的回报筛选 08-01 · SOURCE REPORT 2026-08-01 — Hyperscaler Capex 通胀拆解：HBM 价格、GPU/ASIC 数量与 ROI 分化
Lane Timeline
赛道证据时间线
按日期聚合该赛道下所有 thesis 的支持、风险和观察事件，展示研究结果如何改变赛道判断。
Evidence Curve证据强度
Latest Signals最新研究信号
08-19 · 支持增强 · Mag7 在 AI 时代从平台垄断转向基础设施再分层 全球AI产业全景跟踪报告 (2026年8月刊) 报告基准日期 : 2026-08-19 分析师 : TMT行业分析组 ( tmt-analyst ) 核心覆盖领域 : 半导体、大模型、AI算力基建、云服务与企业级AI应用、消费电子与端侧AI 08-18 · 支持增强 · Mag7 在 AI 时代从平台垄断转向基础设施再分层 META 估值分析 本步骤对 META 采用 DCF、PE、PB、EV/EBITDA 和综合估值五种方法，得到综合合理价值区间为 $471-$612/股，中枢为 $520/股。[自测算：DCF 35%、PE 30%、PB 10%、EV/EBITDA 25% 加权] 以最新公开... 08-17 · 支持增强 · Mag7 在 AI 时代从平台垄断转向基础设施再分层 全球AI产业跟踪报告 (2026年8月刊 / 2026-08-17) 报告日期：2026-08-17 分析师：TMT行业分析师 (TMT Analyst) 覆盖领域：半导体、AI大模型、云基础设施、消费电子与企业级软件 08-14 · 风险主导 · 在4月28日—5月1日Meta/Microsoft/Alphabet/Amazon集中披露Q1 2026业绩的窗口，capex指引会向上… AI 数据中心电力与电网设备瓶颈：2027 年 capex run-rate 能否被 powered-... 既有研究记录— AI 数据中心电力与电网设备瓶颈：2027 年 capex run-rate 能否被 powered-site 交付支撑 08-14 · 风险主导 · AI基建资本开支仍在加速，但从公告美元转化为已通电MW的比例正在下降，首个断点在数据中心交付和二线下游供应链，而不是NVIDIA近端GP… AI 数据中心电力与电网设备瓶颈：2027 年 capex run-rate 能否被 powered-... 既有研究记录— AI 数据中心电力与电网设备瓶颈：2027 年 capex run-rate 能否被 powered-site 交付支撑 08-12 · 支持增强 · 在4月28日—5月1日Meta/Microsoft/Alphabet/Amazon集中披露Q1 2026业绩的窗口，capex指引会向上… 2026-08-12 AI基础设施交叉验证：订单、capex、电力、上架节奏与网络架构 2026-08-12 AI基础设施交叉验证：订单、capex、电力、上架节奏与网络架构 08-12 · 支持增强 · 在4月28日—5月1日Meta/Microsoft/Alphabet/Amazon集中披露Q1 2026业绩的窗口，capex指引会向上… AI基础设施分析师：Amazon/Microsoft AI资本开支中多少已经提前锁电？ AI基础设施分析师：Amazon/Microsoft AI资本开支中多少已经提前锁电？ 08-11 · 支持增强 · 在4月28日—5月1日Meta/Microsoft/Alphabet/Amazon集中披露Q1 2026业绩的窗口，capex指引会向上… AI capex上修为何没能阻止科技股去杠杆：是错杀订单验证链，还是估值锚切... 既有研究记录— AI capex上修为何没能阻止科技股去杠杆：是错杀订单验证链，还是估值锚切换？ 08-11 · 支持增强 · AI基建资本开支仍在加速，但从公告美元转化为已通电MW的比例正在下降，首个断点在数据中心交付和二线下游供应链，而不是NVIDIA近端GP… RIOT：Anthropic 91亿美元租约能否证明 crypto miner 电力资产该按 AI 算力地产重估？ RIOT：Anthropic 91亿美元租约能否证明 crypto miner 电力资产该按 AI 算力地产重估？ 首席策略师工位 工作日期：2026-08-11（新加坡时区） 议题板：RIOT——Crypto miner 被重定价为 AI 算力地... 08-10 · 观察 · 在4月28日—5月1日Meta/Microsoft/Alphabet/Amazon集中披露Q1 2026业绩的窗口，capex指引会向上… SpaceX AI capex 回报率与基础设施约束 — 既有研究记录 SpaceX AI capex 回报率与基础设施约束 — 既有研究记录 工作日期：2026-08-10（新加坡时区） 分析师：AI 基础设施分析师 立场：synthesize（承接 既有研究记录） 08-10 · 观察 · 在4月28日—5月1日Meta/Microsoft/Alphabet/Amazon集中披露Q1 2026业绩的窗口，capex指引会向上… 前序研究 — 电网设备股权拥挤是否制约2026-2027年AI算力Capex落地？ 前序研究 — 电网设备股权拥挤是否制约2026-2027年AI算力Capex落地？ 分析师： AI基础设施分析师 立场： 压力测试（stress-test） 工作日期： 2026-08-10（新加坡时区） 08-07 · 支持增强 · 在4月28日—5月1日Meta/Microsoft/Alphabet/Amazon集中披露Q1 2026业绩的窗口，capex指引会向上… AMD/SpaceX财报后下跌 vs 金融、工业ETF纪录高位：健康扩散还是AI capex疲劳？ AMD/SpaceX财报后下跌 vs 金融、工业ETF纪录高位：健康扩散还是AI capex疲劳？
Lane Recaps
赛道复盘
复盘卡片来自 living thesis recap；若该赛道暂无自动复盘，则用 thesis 时间线生成可阅读的赛道摘要。
08-14 · Lane Recap 在4月28日—5月1日Meta/Microsoft/Alphabet/Amazon集中披露Q1 2026业绩的窗口，capex指引会向上…：赛道复盘 该主线来自 5 条研究记录的标题、问题和摘要聚类，时间跨度 2026-04-26 至 2026-07-08；用于观察是否形成可配置主题、风险预算和证伪条件，链条词仅作为证据标签。
证据: 78风险: 45强度: 79
08-19 · Lane Recap Mag7 在 AI 时代从平台垄断转向基础设施再分层：赛道复盘 赛道：Mag7 AI 平台再分层。候选观察标的：MSFT, AAPL, TSLA, META, AMZN, GOOGL, NVDA。当前共有 40 条证据、3 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 AI 基础设施。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。 证据: 118风险: 60强度: 67
08-14 · Lane Recap AI基建资本开支仍在加速，但从公告美元转化为已通电MW的比例正在下降，首个断点在数据中心交付和二线下游供应链，而不是NVIDIA近端GP…：赛道复盘 该主线来自 3 条研究记录的标题、问题和摘要聚类，时间跨度 2026-06-16 至 2026-07-08；用于观察是否形成可配置主题、风险预算和证伪条件，链条词仅作为证据标签。 证据: 80风险: 58强度: 67
Stocks
赛道标的图谱
标的按被多少条 thesis 连接排序；角色来自研究合同，不代表交易评级。
META Meta Platforms 3 thesis · US · 开源模型与广告平台 MSFT Microsoft 3 thesis · US · 旧软件入口与云 AI AMZN Amazon 3 thesis · US · AWS/自研芯片/零售自动化 NVDA NVIDIA 3 thesis · US · AI 基础设施核心 GOOGL Alphabet 3 thesis · US · 模型、搜索、云与 TPU TSM TSMC 1 thesis · US ADR · AI硬件订单持续性的供应链验证 AVGO Broadcom 1 thesis · US · ASIC 与网络芯片 AAPL Apple 1 thesis · US · 端侧 AI 与消费硬件 TSLA Tesla 1 thesis · US · 自动驾驶/机器人与高波动叙事