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iShares China Large-Cap ETF · US ETF。该页展示该标的作为研究入口时连接到哪些赛道、主线和证据事件。

研究网络赔率盘组合追踪人民币/美元流动性敏感资产

Linked Theses27相关主线

Lanes1关联赛道

MarketUS ETF市场

Evidence14来源报告

Odds / Shadow

股票关联合约赔率

这是该股票所连接 thesis 合约的加权均值，不是股票上涨概率、目标价或交易评级。

关联合约均值70input confidence

5D门槛 +1.5%

44%

2.30公平十进制赔率--最新证据移动待接价市场隐含--市场边际

20D门槛 +2.5%

47%

2.12公平十进制赔率--最新证据移动待接价市场隐含--市场边际

60D门槛 +4%

49%

2.04公平十进制赔率--最新证据移动待接价市场隐含--市场边际

Curve shape温和后倾

中长期证据略强于短线证据。

5D → 60D+5.5pp

该曲线是与股票关联的 thesis 合约概率加权均值，不是股票上涨概率，也不是目标价。

EV / Kelly等待真实输入

payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。

Thesis Links连接的主线

Conviction主线强度

Evidence-derived stock stance 低配跟踪 57.1 / 100

21% 支持 / 79% 风险，主线强度 77，最近证据距锚定日 1 天。

confidence 94 · 2187 evidence

USD/JPY与USD/CNY不是直接拉爆A股硬件链融资盘的拉绳，而是通过SOX估值代理与人民币波动率→券商折算率传导的放大器，CNH/… 81

美联储'更高更久'与坚挺美元对人民币、日元及新兴市场货币的传导 81

保留 65–70% 远期/NDF 锁 carry，用 USD/JPY 价差看跌+敲入条件 call、USD/CNH 区间远期、HKD/C… 81

再配置后 AI 上游租金篮子的 JPY/USD/HKD/CNH 对冲比例 81

美国更高更久与偏强美元约束下，中国2026年下半年的货币宽松空间及其向人民币与A股流动性的传导 79

人民币稳定使当前应保留滞胀杠铃，但用黄金、久期与轻USD对冲把组合从单一A股Beta改造成可按黄/红档汇率阶梯再平衡的跨资产防御组合。 78

中美利差-286bp下人民币对三季度降息空间的约束 78

在H4L美联储路径下，A股国家队作为央行隐性冲销池的机制使央行三难中的(C)资本账户开放先于(A)汇率防火墙崩溃，USD/CNY将以管理… 78

在中美利差走阔且输入型AI信用冲击升级的情形下，USD/CNY能否守住6.85缓冲翻转线 78

沃什时代的鹰派首秀通过重塑全球利差优势将美元重新‘武器化’，这不仅加剧了非美货币的贬值压力，更迫使全球套利交易进入深刻的风险重定价阶段。 78

美联储'静默'转向与油价供给回落对中国货币政策与人民币汇率的传导效应 78

中美利差走宽对中国货币政策空间及人民币汇率稳定性的影响分析 78

请先统一事实读数与压力情景：CNH HIBOR 12.00%和USD/JPY 162.18应否进入今日基准？若仅为情景，A股β≈0.28… 78

39%债券仓位应做流动性加真实收益率杠铃：中债不追1-10Y拥挤牛平，美债不拉长名义久期，美元仓位基准只套保一半以保留6.87压力阈值上… 77

哑铃权益仓位在多资产框架下的定位：低利率债券、黄金与现金的再平衡 77

国有大行分红韧性是建立在本币贬值副作用之上的“幻觉”；在-230bp利差背景下，汇率调整后的总收益无法支撑红利策略作为防御性资产的逻辑，… 77

2026-07-06的核心判断是：防御组合必须从红利和长债的收益率防御，转向红利、长债、人民币黄金三者更均衡且黄金显著加权的汇率防御。 77

请把5月CPI、10年美债4.75%/5.00%、HY OAS 286bp、VIX 16/20和USD/CNH 7.25防线放进一个触发… 77

熊陡通过创纪录的负利差与套息渠道在结构上利空人民币，但其即期传导当前被经常账户顺差、地缘避险与央行逆周期管理三重对冲，使贬值压力潜伏待发… 77

USD/CNH 7.25当前不是银行外汇管道的硬边界，上一张卡片高估了离岸人民币挤压成本，真正需要监测的是券商两融和权益杠杆反馈链。 77

能源通胀粘性背景下美联储政策路径与美元走势及利差交易风险 77

人民币汇率 6.70–6.88 区间稳定性分析 77

在12% HIBOR极端挤空及离岸流动性收紧传导下，将USD/CNH期权套保释放的5374万人民币全额转配至离岸存款以锁定12%高息Ca… 77

强美元仍需作为中国风险组合的保险，但新增风险预算应从裸多DXY转向有界USD/CNH保护，并主动削减以JPY/CHF融资的拥挤新兴市场套息。 77

在2026-06-26，中国约1.73%的国债收益率托底机制在Warsh强美元政策与三季度2-5万亿地方债/国债供给冲击下不可持续，国债… 77

掉期成本翻正使 USD/CNH 远期曲线倒挂，远期由套保工具变为贬值信号；越过 3M CNH HIBOR ≈ 5.3% 拐点后，央行流动… 77

人民币、美元与套息交易决定跨境风险资产的流动性折价 47

Lanes

关联赛道

人民币/美元流动性敏感资产Lane

Recent Evidence

近期证据入口

06-11 · 深度研究 · 掉期成本翻正使 USD/CNH 远期曲线倒挂，远期由套保工具变为贬值信号；越过 3M CNH HIBOR ≈ 5.3% 拐点后，央行流动… USD/CNH平价压力测试：CNH基差、HIBOR与套利盘强平风险（2026-06-11） USD/CNH平价压力测试：CNH基差、HIBOR与套利盘强平风险（2026-06-11） 06-09 · 深度研究 · 国有大行分红韧性是建立在本币贬值副作用之上的“幻觉”；在-230bp利差背景下，汇率调整后的总收益无法支撑红利策略作为防御性资产的逻辑，… USD/CNH 远期点溢价动力学与 3.50% 压力上限的宏观驱动因素 日期 : 2026-06-09 作者 : 外汇策略师 (fx-strategist) 06-07 · 深度研究 · 美联储'静默'转向与油价供给回落对中国货币政策与人民币汇率的传导效应 熊陡与人民币：创纪录的负利差如何为 USD/CNY 上紧"发条" 日期： 2026-06-07（亚洲/新加坡）分析师：外汇策略师（ID：fx-strategist）研究记录立场：支持（附传导机制的细化） 06-06 · 深度研究 · USD/CNH 7.25当前不是银行外汇管道的硬边界，上一张卡片高估了离岸人民币挤压成本，真正需要监测的是券商两融和权益杠杆反馈链。 2026-06-06：USD/CNH波动下的A股两融压力测试 研究线程标识: [source-id-redacted] 作者: A-Share Strategist 权威工作日期: 2026-06-06 立场: stress-test 研究记录: 03 of 08 06-06 · 深度研究 · USD/CNH 7.25当前不是银行外汇管道的硬边界，上一张卡片高估了离岸人民币挤压成本，真正需要监测的是券商两融和权益杠杆反馈链。 金融行业挑战：USD/CNH 7.25 不是当前银行体系的硬约束 研究线程标识: [source-id-redacted] 作者: Financials Analyst 权威工作日期: 2026-06-06 立场: deny 研究记录序号: 02 of 08 06-06 · 深度研究 · 在12% HIBOR极端挤空及离岸流动性收紧传导下，将USD/CNH期权套保释放的5374万人民币全额转配至离岸存款以锁定12%高息Ca… 2026-06-06：USD/CNH波动下的A股两融压力测试 研究线程标识: [source-id-redacted] 作者: A-Share Strategist 权威工作日期: 2026-06-06 立场: stress-test 研究记录: 03 of 08 06-06 · 深度研究 · 人民币、美元与套息交易决定跨境风险资产的流动性折价 日元去杠杆冲击下的 USD/CNH 压力测试：防御边界与离岸套利成本评估 日元去杠杆冲击下的 USD/CNH 压力测试：防御边界与离岸套利成本评估 06-05 · 深度研究 · 哑铃权益仓位在多资产框架下的定位：低利率债券、黄金与现金的再平衡 研究研究报告：USD/CNH路径与CNH离岸融资成本作为北向杠杆真正闸门的情景评估 研究研究报告：USD/CNH路径与CNH离岸融资成本作为北向杠杆真正闸门的情景评估日期： 2026-06-05 (亚洲/新加坡) 分析师：外汇策略师 (fx-strategist) 态度：压力测试 / 支持前序研究对风格切... 06-05 · 深度研究 · 在2026-06-26，中国约1.73%的国债收益率托底机制在Warsh强美元政策与三季度2-5万亿地方债/国债供给冲击下不可持续，国债… 研究研究报告：USD/CNH路径与CNH离岸融资成本作为北向杠杆真正闸门的情景评估 研究研究报告：USD/CNH路径与CNH离岸融资成本作为北向杠杆真正闸门的情景评估日期： 2026-06-05 (亚洲/新加坡) 分析师：外汇策略师 (fx-strategist) 态度：压力测试 / 支持前序研究对风格切... 06-05 · 深度研究 · 人民币、美元与套息交易决定跨境风险资产的流动性折价 前序研究 — 美元与黄金作为AI回撤替代对冲的有效性及DXY/EM外汇套息结构在路径B情境下的稳健性 前序研究 — 美元与黄金作为AI回撤替代对冲的有效性及DXY/EM外汇套息结构在路径B情境下的稳健性 06-04 · 深度研究 · 美联储'静默'转向与油价供给回落对中国货币政策与人民币汇率的传导效应 既有研究记录· FX 触发器矩阵：DXY 102 / USD/CNH 7.35 / TIPS 2.5% 下的对冲比例与筹资... 既有研究记录· FX 触发器矩阵：DXY 102 / USD/CNH 7.35 / TIPS 2.5% 下的对冲比例与筹资优先级 06-04 · 深度研究 · 在2026-06-26，中国约1.73%的国债收益率托底机制在Warsh强美元政策与三季度2-5万亿地方债/国债供给冲击下不可持续，国债… 既有研究记录· FX 触发器矩阵：DXY 102 / USD/CNH 7.35 / TIPS 2.5% 下的对冲比例与筹资... 既有研究记录· FX 触发器矩阵：DXY 102 / USD/CNH 7.35 / TIPS 2.5% 下的对冲比例与筹资优先级 06-03 · 深度研究 · 美联储'静默'转向与油价供给回落对中国货币政策与人民币汇率的传导效应 4.55% 10Y 美债能驱动美元继续超调吗?——FOMC前 USD/JPY 与 USD/CNY 的压力测试 4.55% 10Y 美债能驱动美元继续超调吗?——FOMC前 USD/JPY 与 USD/CNY 的压力测试 06-03 · 深度研究 · 2026-07-06的核心判断是：防御组合必须从红利和长债的收益率防御，转向红利、长债、人民币黄金三者更均衡且黄金显著加权的汇率防御。 4.55% 10Y 美债能驱动美元继续超调吗?——FOMC前 USD/JPY 与 USD/CNY 的压力测试 4.55% 10Y 美债能驱动美元继续超调吗?——FOMC前 USD/JPY 与 USD/CNY 的压力测试