宏观通胀传导 变化雷达
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高碳民企融资受阻致技改停滞，是否会因产能无法按计划出清而引发行业性供给过剩与价格波动？验证黄金/红利再平衡方案：12%赎回叠加长端利率冲击下的极端回撤抑制与久期平滑隔夜宏观概览AI Institute · Timeline Tracker
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2026 06/30
2026-06-30
AI 基础设施 变化雷达
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高碳民企融资受阻致技改停滞，是否会因产能无法按计划出清而引发行业性供给过剩与价格波动？隔夜宏观概览重工业利润下修与绿色壁垒压力向宏观PPI传导及制造业固投结构迁移评估报告电力与电网 变化雷达
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铜/GOES结构性成本通胀是否侵蚀红利轮动的利率前提？被推迟的通电周期：变压器交期拉长与并网时滞如何重塑超大规模云厂商（Hyperscaler）资本…能效成为新的利润杠杆：AI 基础设施从“资本开支叙事”转向“电力生产率”工业供给瓶颈 变化雷达
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高碳民企融资受阻致技改停滞，是否会因产能无法按计划出清而引发行业性供给过剩与价格波动？铜/GOES结构性成本通胀是否侵蚀红利轮动的利率前提？重工业利润下修与绿色壁垒压力向宏观PPI传导及制造业固投结构迁移评估报告半导体与存储 变化雷达
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被推迟的通电周期：变压器交期拉长与并网时滞如何重塑超大规模云厂商（Hyperscaler）资本…盘前风控观察（Pre-Open Risk Watch）物理供应链天花板：国产 HBM 与先进封装对 AI 算力集群规模与密度扩张的决定性制约（202…MSCI 调整窗口是被动资金与主动减仓相互博弈的流动性事件
赛道：指数调仓/被动资金事件。候选观察标的：MCHI, KWEB, FXI, 2800.HK, 510300.SH, 0700.HK, 9988.HK。当前共有 40 条证据、7 位分析师和 5 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
HBM4、CoWoS 与背面供电正在成为 AI 服务器需求曲线的串行闸门
赛道：先进封装/HBM4 闸门。候选观察标的：TSM, NVDA, MU, 000660.KS, 005930.KS, ASML, 688008.SH, 002916.SZ。当前共有 40 条证据、5 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 AI 基础设施。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source reportSource reportGPU、HBM 与先进封装决定 AI 资本开支供给节奏
赛道：AI 算力半导体。候选观察标的：NVDA, AMD, AVGO, TSM, ASML, MU, 000660.KS, 005930.KS。当前共有 40 条证据、4 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 半导体与存储。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source reportSource report加密资产仍是全球流动性和散户风险偏好的高频回声
赛道：加密/高波动风险偏好。候选观察标的：COIN, MSTR, MARA, RIOT, IBIT, HOOD。当前共有 40 条证据、7 位分析师和 5 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
稀土、铜铝与关键材料正在成为 AI 与新能源共用的供给约束
赛道：关键材料/稀土铜铝。候选观察标的：600111.SH, 000831.SZ, MP, FCX, SCCO, AA, TECK。当前共有 40 条证据、2 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 工业供给瓶颈。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source reportSource reportSource reportAI 资本开支通过能源、设备和利率进入通胀定价
赛道：AI 再通胀/利率敏感资产。候选观察标的：XLE, XLU, TLT, GLD, JPM, NEE。当前共有 40 条证据、3 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source reportSource reportSource reportAI 生产率去通胀需要等待采用率和流程重构验证
赛道：AI 软件效率/生产率。候选观察标的：MSFT, GOOGL, META, AMZN, NOW, CRM, ADBE。当前共有 40 条证据、2 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 AI 基础设施。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source reportSource reportSource report债券供给、地方债与久期需求决定利率下行空间
赛道：债券供给/银行久期。候选观察标的：TLT, IEF, 601398.SH, 601939.SH, 601288.SH, 000001.SZ。当前共有 40 条证据、3 位分析师和 5 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
端侧 AI 与 Agent 桌面正在把算力竞争从云端扩展到芯片、OS 与消费电子供应链
赛道：端侧 AI/Agent 桌面。候选观察标的：AAPL, QCOM, ARM, MSFT, 002475.SZ, 002241.SZ, 2382.HK, 005930.KS。当前共有 40 条证据、3 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 AI 基础设施。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source reportSource reportSource report油价地缘底线决定再通胀与降息交易的安全边际
赛道：油气/地缘通胀。候选观察标的：XOM, CVX, COP, SLB, OXY, 0883.HK, 0857.HK。当前共有 40 条证据、3 位分析师和 6 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source reportSource reportCPO、光互联与铜连接决定 AI 集群内部租金迁移
赛道：CPO/光模块/高速互联。候选观察标的：AVGO, MRVL, ANET, COHR, LITE, 300308.SZ, 300394.SZ, 688498.SH。当前共有 40 条证据、1 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 AI 基础设施。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
新一代信息技术国产替代要从信创叙事进入算力、软件与安全订单验证
赛道：信创/国产 IT 栈。候选观察标的：688111.SH, 000977.SZ, 000063.SZ, 688041.SH, 688256.SH, 688981.SH, 688008.SH, 600845.SH。当前共有 40 条证据、4 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 AI 基础设施。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
生产率与效率 变化雷达
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能效成为新的利润杠杆：AI 基础设施从“资本开支叙事”转向“电力生产率”2026-06-30 压力测试：电力成本不确定性、电网费率重构与BTM对西部AI算力大基地Ca…PQC与安全自动化领域的半导体及安全核心标的定位报告 — 2026-06-292026-06-30 晨会信号：市场报价、策略偏置与研究链条已归并
2026-06-30 共纳入 78 篇中文研究结果，覆盖 12 位活跃分析师和 6 条主要行业链，较 2026-06-29 的主题变化可在右侧动量表中核对。简报优先呈现可被报告链接追溯的结论，而不是孤立摘要。
A 股半导体的核心风险从订单验证转向 A/H 溢价、两融与负 Gamma
赛道：A股半导体/两融负 Gamma。候选观察标的：588000.SH, 688981.SH, 0981.HK, 688041.SH, 688256.SH, 688012.SH, 688072.SH, 688008.SH。当前共有 40 条证据、4 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
中国资产定价仍受政策、流动性与风险偏好共同驱动
赛道：中国权益流动性。候选观察标的：510300.SH, 159915.SZ, 2800.HK, 3067.HK, 0700.HK, 9988.HK, PDD。当前共有 40 条证据、4 位分析师和 7 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
中国电力设备出海进入订单质量与政策筛选期
赛道：中国电力设备出海。候选观察标的：002028.SZ, 600089.SH, 601179.SH, 601126.SH, 300360.SZ, ETN, ABBNY。当前共有 40 条证据、3 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source reportSource reportSource report卫星直连与商业航天从概念弹性进入部署兑现期
赛道：商业航天/卫星直连。候选观察标的：ASTS, RKLB, LUNR, RDW, IRDM, LMT, 600118.SH。当前共有 40 条证据、4 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 AI 基础设施。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source report2026-06-30 AI Institute 每日读者报告
2026-06-30 的主线不是单点行情，而是 宏观通胀传导 与 AI 基础设施 继续交织；市场报价、风险矩阵和分析师视角共同指向“增长叙事仍在，但融资、通胀、电力交付和交易拥挤正在提高验证门槛”。
宏观通胀传导 与 AI 基础设施 是最高热度组合风险矩阵仍把物理交付和供应瓶颈放在前排信用再融资压力正在把利率风险转化为资产负债表筛选
赛道：信用再融资/私募信贷。候选观察标的：BX, KKR, APO, ARES, JPM, KRE。当前共有 40 条证据、1 位分析师和 6 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source report海洋经济的政策催化需要落到船舶订单、海工装备与海上资源现金流
赛道：海洋经济/船舶海工。候选观察标的：600150.SH, 601989.SH, 601919.SH, 600938.SH, 0883.HK, 600522.SH, 300750.SZ。当前共有 40 条证据、2 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 工业供给瓶颈。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
风险核查与证据质量是主题交易的必要过滤器
赛道：组合风控/证据质量。候选观察标的：CBOE, CME, VIRT, IBKR, SH。当前共有 40 条证据、1 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source reportSource reportSource reportA股策略师：权益策略
新增 1 条证据，集中在 ai-infrastructure、semiconductors。
半导体融资压力与科创50雪球负 Gamma 风险测算中国宏观分析师：宏观与策略
新增 1 条证据，集中在 ai-infrastructure、macro-inflation。
人行跨季投放与 3M NCD 利差压缩路径主题研究员：ESG与主题
新增 1 条证据，集中在 macro-inflation、ai-infrastructure。
主题轮动晨扫：2026-06-30全球宏观分析师：宏观与策略
新增 3 条证据，集中在 ai-infrastructure、macro-inflation。
海外市场过夜情况速览 (2026-06-30)美国经济数据追踪：昨日发布与今日日历市场情绪师：情绪与另类数据
新增 1 条证据，集中在 ai-infrastructure、macro-inflation。
A股与全球市场隔夜情绪、资金流向与跨资产套利深度研判报告 (Daily Editor's Ov…数据科学家：综合编审
新增 1 条证据，集中在 综合主题。
共享数据采集摘要 2026-06-30日报总编：综合编审
新增 2 条证据，集中在 ai-infrastructure、macro-inflation。
Recent analyst reports每日总编今日主题动议与协同研判报告 (Daily Editor's Morning Headl…晨会主编：综合编审
新增 12 条证据，集中在 macro-inflation、ai-infrastructure。
隔夜宏观概览盘前风控观察（Pre-Open Risk Watch）材料行业分析师：行业研究
新增 1 条证据，集中在 industrial-supply、macro-inflation。
主要大宗商品（铜、铝、锂、钢铁）供需与价格走势分析报告深研主编：综合编审
新增 9 条证据，集中在 ai-infrastructure、macro-inflation。
SMIC 行业定位SMIC 风险评估能源行业分析师：行业研究
新增 1 条证据，集中在 macro-inflation、ai-infrastructure。
今日原油市场每日监测报告 (2026-06-30)首席策略师：权益策略
新增 1 条证据，集中在 macro-inflation、ai-infrastructure。
美股板块轮动与风格监测日报 (2026-06-30)2026-06-30 · 79 篇研究报告入库
AI Institute Reader Composer / 未识别 / 晨会主编 / 首席策略师 覆盖 读者报告、其他、综合编审、权益策略。
2026-06-30 AI Institute 每日读者报告高碳民企融资受阻致技改停滞，是否会因产能无法按计划出清而引发行业性供给过剩与价格波动？验证黄金/红利再平衡方案：12%赎回叠加长端利率冲击下的极端回撤抑制与久期平滑隔夜宏观概览 2026 06/29
2026-06-29
DeepSeek 式低价模型正在重塑 AI 定价权与软件利润池
赛道：低价模型/AI 软件利润池。候选观察标的：BABA, 9988.HK, BIDU, 9888.HK, 0700.HK, MSFT, CRM。当前共有 40 条证据、2 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 AI 基础设施。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source reportA 股红利与硬科技杠铃仍是政策、利率和风险偏好的组合表达
赛道：A股红利/硬科技杠铃。候选观察标的：510880.SH, 601398.SH, 600900.SH, 601088.SH, 600941.SH, 588000.SH, 688981.SH。当前共有 40 条证据、2 位分析师和 7 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source report食品加工的机会从食品通胀切换到原料波动、渠道库存与 B 端标准化
赛道：食品加工/成本传导。候选观察标的：001215.SZ, 603317.SH, 603027.SH, 600298.SH, 002847.SZ, ADM, DBA。当前共有 40 条证据、3 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
公用事业从防御红利切换到电网扩容、容量费与信用再定价
赛道：公用事业/电网信用。候选观察标的：600900.SH, 600025.SH, 600905.SH, DUK, SO, AEP, NEE, XLU。当前共有 40 条证据、4 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
中国云与国产算力栈的关键不是模型热度，而是训练/推理订单、服务器交付和生态锁定
赛道：中国云/国产算力栈。候选观察标的：9988.HK, 0700.HK, 9888.HK, 000977.SZ, 601138.SH, 688041.SH, 688256.SH, 688981.SH。当前共有 40 条证据、3 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 AI 基础设施。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source report散户情绪与北向资金背离是 A 股风险偏好的关键温度计
赛道：A股风险偏好/两融。候选观察标的：510300.SH, 512100.SH, 588000.SH, 159915.SZ, 600519.SH, 300750.SZ。当前共有 40 条证据、3 位分析师和 7 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
人民币、美元与套息交易决定跨境风险资产的流动性折价
赛道：人民币/美元流动性敏感资产。候选观察标的：UUP, FXI, 2800.HK, 0700.HK, 9988.HK, 3988.HK。当前共有 40 条证据、1 位分析师和 6 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
2026-06-29 AI Institute 每日读者报告
2026-06-29 的主线不是单点行情，而是 宏观通胀传导 与 AI 基础设施 继续交织；市场报价、风险矩阵和分析师视角共同指向“增长叙事仍在，但融资、通胀、电力交付和交易拥挤正在提高验证门槛”。
宏观通胀传导 与 AI 基础设施 是最高热度组合风险矩阵仍把物理交付和供应瓶颈放在前排A 股红利与硬科技杠铃仍是政策、利率和风险偏好的组合表达：动态复盘
赛道：A股红利/硬科技杠铃。候选观察标的：510880.SH, 601398.SH, 600900.SH, 601088.SH, 600941.SH, 588000.SH, 688981.SH。当前共有 40 条证据、2 位分析师和 7 …
复盘报告AI 生产率去通胀需要等待采用率和流程重构验证：动态复盘
赛道：AI 软件效率/生产率。候选观察标的：MSFT, GOOGL, META, AMZN, NOW, CRM, ADBE。当前共有 40 条证据、2 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 AI 基础设施。该主题应作为可跟踪投…
复盘报告AI 资本开支通过能源、设备和利率进入通胀定价：动态复盘
赛道：AI 再通胀/利率敏感资产。候选观察标的：XLE, XLU, TLT, GLD, JPM, NEE。当前共有 40 条证据、3 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结…
复盘报告CPO、光互联与铜连接决定 AI 集群内部租金迁移：动态复盘
赛道：CPO/光模块/高速互联。候选观察标的：AVGO, MRVL, ANET, COHR, LITE, 300308.SZ, 300394.SZ, 688498.SH。当前共有 40 条证据、1 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主…
复盘报告DeepSeek 式低价模型正在重塑 AI 定价权与软件利润池：动态复盘
赛道：低价模型/AI 软件利润池。候选观察标的：BABA, 9988.HK, BIDU, 9888.HK, 0700.HK, MSFT, CRM。当前共有 40 条证据、2 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 AI 基础设施…
复盘报告GPU、HBM 与先进封装决定 AI 资本开支供给节奏：动态复盘
赛道：AI 算力半导体。候选观察标的：NVDA, AMD, AVGO, TSM, ASML, MU, 000660.KS, 005930.KS。当前共有 40 条证据、4 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 半导体与存储。该…
复盘报告HBM4、CoWoS 与背面供电正在成为 AI 服务器需求曲线的串行闸门：动态复盘
赛道：先进封装/HBM4 闸门。候选观察标的：TSM, NVDA, MU, 000660.KS, 005930.KS, ASML, 688008.SH, 002916.SZ。当前共有 40 条证据、5 位分析师和 8 条风险信号指向该判断…
复盘报告MSCI 调整窗口是被动资金与主动减仓相互博弈的流动性事件：动态复盘
赛道：指数调仓/被动资金事件。候选观察标的：MCHI, KWEB, FXI, 2800.HK, 510300.SH, 0700.HK, 9988.HK。当前共有 40 条证据、7 位分析师和 5 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀…
复盘报告债券供给、地方债与久期需求决定利率下行空间：动态复盘
赛道：债券供给/银行久期。候选观察标的：TLT, IEF, 601398.SH, 601939.SH, 601288.SH, 000001.SZ。当前共有 40 条证据、3 位分析师和 5 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。…
复盘报告加密资产仍是全球流动性和散户风险偏好的高频回声：动态复盘
赛道：加密/高波动风险偏好。候选观察标的：COIN, MSTR, MARA, RIOT, IBIT, HOOD。当前共有 40 条证据、7 位分析师和 5 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是…
复盘报告日元套息平仓是 EM 科技、离岸中资与高 beta 主题的尾部流动性风险：动态复盘
赛道：日元套息/EM 科技流动性。候选观察标的：FXY, UUP, EEM, MCHI, KWEB, EWJ, TSM。当前共有 40 条证据、5 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设…
复盘报告期权伽马、ETF 与尾盘流动性正在放大主题交易的微观结构风险：动态复盘
赛道：期权伽马/市场微观结构。候选观察标的：CBOE, CME, VIRT, IBKR, HOOD, VIXY。当前共有 40 条证据、6 位分析师和 5 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是…
复盘报告消费降级、健康刚需与银发经济正在重塑防御型增长：动态复盘
赛道：消费降级/健康银发。候选观察标的：600519.SH, 2319.HK, 3690.HK, 300760.SZ, 600276.SH, 1177.HK, UNH。当前共有 40 条证据、1 位分析师和 5 条风险信号指向该判断；主导…
复盘报告稀土、铜铝与关键材料正在成为 AI 与新能源共用的供给约束：动态复盘
赛道：关键材料/稀土铜铝。候选观察标的：600111.SH, 000831.SZ, MP, FCX, SCCO, AA, TECK。当前共有 40 条证据、2 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 工业供给瓶颈。该主题应作为可…
复盘报告酒店餐饮休闲复苏正在从客流修复转向 RevPAR、翻台率与小盘 Alpha：动态复盘
赛道：酒店餐饮休闲/服务消费。候选观察标的：1179.HK, 9961.HK, 3690.HK, YUMC, MAR, BKNG, SBUX。当前共有 40 条证据、2 位分析师和 5 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主…
复盘报告云厂商自发电正在把 AI 交付风险转移到核电、燃气、电网与公用事业信用
赛道：云厂商自发电/电力资产。候选观察标的：CEG, VST, GEV, ETN, PWR, DUK, SO, BWXT。当前共有 40 条证据、2 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
碳价、可再生能源与储能 CapEx 正在重塑电力资产回报
赛道：能源转型/储能光伏。候选观察标的：NEE, BEP, FSLR, ENPH, 300750.SZ, 300274.SZ, 601012.SH, 002594.SZ。当前共有 40 条证据、0 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 电力与电网。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source reportSource reportSource report家装链的胜负手在存量房翻新、国补触达与地产后周期库存去化
赛道：家装/地产后周期。候选观察标的：603833.SH, 603816.SH, 000333.SZ, 600690.SH, 002508.SZ, 002572.SZ, HD, LOW。当前共有 40 条证据、1 位分析师和 6 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source report2026-06-29 · 175 篇研究报告入库
AI Institute Reader Composer / 未识别 / 深研主编 / 晨会主编 覆盖 读者报告、其他、综合编审、权益策略。
2026-06-29 AI Institute 每日读者报告高利率与AI电力容量成本通胀背景下的多资产杠铃策略重校准首席风控报告：40/32/12/8/8 AI物理瓶颈sleeve的VaR/CVaR压力测试首席策略师研究研究记录 05：已确认 OMO 窗口下的跨资产构建（2026-06-29） 2026 06/28
2026-06-28
酒店餐饮休闲复苏正在从客流修复转向 RevPAR、翻台率与小盘 Alpha
赛道：酒店餐饮休闲/服务消费。候选观察标的：1179.HK, 9961.HK, 3690.HK, YUMC, MAR, BKNG, SBUX。当前共有 40 条证据、2 位分析师和 5 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source reportSource reportSource report地产、土地财政与 REITs 是中国信用底的慢变量
赛道：地产信用底/REITs。候选观察标的：0960.HK, 1109.HK, 0688.HK, 600048.SH, 001979.SZ, 0823.HK。当前共有 40 条证据、3 位分析师和 5 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
中国大健康 Alpha 正从医保压价转向创新药出海、临床确定性与设备刚需
赛道：中国大健康/创新药出海。候选观察标的：600276.SH, 300760.SZ, 2269.HK, 2359.HK, 1801.HK, 9969.HK, 1177.HK, TMO。当前共有 40 条证据、3 位分析师和 3 条风险信号指向该判断；主导链条为 AI 基础设施。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source reportSource reportA 股硬科技与科创50的复苏需要订单、融资盘和指数结构共振
赛道：A股硬科技/科创50。候选观察标的：588000.SH, 688981.SH, 688256.SH, 688041.SH, 688008.SH, 688111.SH, 300308.SZ, 002916.SZ。当前共有 40 条证据、3 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 AI 基础设施。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source report美联储路径仍是全球资产再定价的总阀门
赛道：美债利率/美元再定价。候选观察标的：TLT, IEF, UUP, GLD, KRE, JPM。当前共有 40 条证据、3 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source reportSource report数据中心地产、液冷与水资源正在决定 AI 容量的区域迁移
赛道：数据中心地产/液冷。候选观察标的：EQIX, DLR, IRM, VRT, TT, CARR, SMCI。当前共有 40 条证据、1 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 AI 基础设施。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source reportSource reportAI 电力与电网瓶颈仍是基础设施主线
赛道：AI 电力/电网设备。候选观察标的：GEV, ETN, PWR, VST, CEG, 600089.SH, 002028.SZ, 601179.SH。当前共有 40 条证据、2 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 电力与电网。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source reportSource reportSource report工业机械的出口订单质量和设备更新周期决定制造业 CapEx 弹性
赛道：工业机械/设备更新出海。候选观察标的：600031.SH, 000425.SZ, 000157.SZ, 603338.SH, 600761.SH, 300124.SZ, CAT。当前共有 40 条证据、2 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 工业供给瓶颈。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source reportSource reportAI-Biology 与医疗效率改善需要从科研突破走向支付和监管兑现
赛道：AI 医疗/生物科技效率。候选观察标的：TMO, DHR, REGN, EXAI, SDGR, 300760.SZ, 2269.HK。当前共有 40 条证据、3 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 AI 基础设施。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source reportMag7 在 AI 时代从平台垄断转向基础设施再分层：动态复盘
赛道：Mag7 AI 平台再分层。候选观察标的：MSFT, AAPL, TSLA, META, AMZN, GOOGL, NVDA。当前共有 40 条证据、5 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 AI 基础设施。该主题应作为…
复盘报告航空航天与国防供应链错配正在形成政策驱动的制造业弹性
赛道：国防航空航天供应链。候选观察标的：LMT, RTX, NOC, GD, HWM, BA, 600760.SH。当前共有 40 条证据、2 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 工业供给瓶颈。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source reportSource report中国出口制造的胜负手从低价扩张转向利润率、合规和本地化
赛道：中国出口制造/利润率。候选观察标的：002475.SZ, 000333.SZ, 600690.SH, 300750.SZ, 002594.SZ, 2313.HK, 2020.HK。当前共有 40 条证据、3 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source reportSource report自动驾驶与 Robotaxi 主题必须从演示热度进入单位经济和监管城市扩张验证
赛道：自动驾驶/Robotaxi 单位经济。候选观察标的：TSLA, GOOGL, BIDU, 9888.HK, XPEV, LI, 2015.HK, 002594.SZ。当前共有 40 条证据、3 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 AI 基础设施。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source reportSource reportSource report2026-06-28 · 246 篇研究报告入库
未识别 / 投委会主席 覆盖 其他、综合编审。
高磁感取向电工钢（GOES）与精炼铜的全球供需平衡表与地缘关税壁垒传导效应高功率密度数据中心的电力配给与电网侧响应：智能配电能否匹配 AI 负荷爆发？高利率维持（HFL）环境下的风险平价策略：多样化边界的压力测试 (2026-06-28)顺差幻影：当资本流出与贸易顺差近乎美元对美元相抵时，对汇率锚的压力测试纺织服装出口链的 Alpha 取决于棉价、库存周期、品牌折扣与合规转移
赛道：纺织服装/出口库存周期。候选观察标的：2313.HK, 2020.HK, 2331.HK, 002293.SZ, 600398.SH, NKE, LULU。当前共有 40 条证据、1 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 贸易政策与出海。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source report航运与物流成本是油价、关税和供应链再通胀的二阶传导器
赛道：航运物流/再通胀传导。候选观察标的：601919.SH, 1919.HK, 600026.SH, 600018.SH, ZIM, MATX, BOAT。当前共有 40 条证据、1 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source report 2026 06/27
2026-06-27
期权伽马、ETF 与尾盘流动性正在放大主题交易的微观结构风险
赛道：期权伽马/市场微观结构。候选观察标的：CBOE, CME, VIRT, IBKR, HOOD, VIXY。当前共有 40 条证据、6 位分析师和 5 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
日元套息平仓是 EM 科技、离岸中资与高 beta 主题的尾部流动性风险
赛道：日元套息/EM 科技流动性。候选观察标的：FXY, UUP, EEM, MCHI, KWEB, EWJ, TSM。当前共有 40 条证据、5 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source reportSource reportSource report2026-06-27 · 224 篇研究报告入库
未识别 覆盖 其他。
高利率平台期下美国AI电力建设压力测试高利率平台与电力交付约束下AI算力产业链的估值重塑——兼论"做多电力／做空高杠杆算力租赁"的跨…高利率与AI电力容量成本通胀背景下的多资产杠铃策略重校准验证 License-out 交易与 CXO 订单回升对五只低覆盖中盘股基本面改善的驱动力度 2026 06/26
2026-06-26
AI 基础设施扩张从规模驱动切换到 TCO、能效和利用率筛选
赛道：AI 基建 TCO/能效筛选。候选观察标的：SMCI, DELL, HPE, VRT, ANET, NVDA, AMD, TSM。当前共有 40 条证据、2 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 AI 基础设施。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source report2026-06-26 AI Institute 每日读者报告
2026-06-26 的主线不是单点行情，而是 宏观通胀传导 与 AI 基础设施 继续交织；市场报价、风险矩阵和分析师视角共同指向“增长叙事仍在，但融资、通胀、电力交付和交易拥挤正在提高验证门槛”。
宏观通胀传导 与 AI 基础设施 是最高热度组合风险矩阵仍把物理交付和供应瓶颈放在前排2026-06-26 · 125 篇研究报告入库
AI Institute Reader Composer / 未识别 / 深研主编 / 市场情绪师 覆盖 读者报告、其他、综合编审、情绪与另类数据。
2026-06-26 AI Institute 每日读者报告高股息防御腿是否正在从避险资产变成久期风险？验证实际利率上行下的配置框架：短久期、质量防御与黄金对冲首席策略师研究报告（2026-06-26）：物理电网容量约束下A股电力设备的战术仓位优化 2026 06/25
2026-06-25
2026-06-25 AI Institute 每日读者报告
2026-06-25 的主线不是单点行情，而是 宏观通胀传导 与 AI 基础设施 继续交织；市场报价、风险矩阵和分析师视角共同指向“增长叙事仍在，但融资、通胀、电力交付和交易拥挤正在提高验证门槛”。
宏观通胀传导 与 AI 基础设施 是最高热度组合风险矩阵仍把物理交付和供应瓶颈放在前排2026-06-25 · 197 篇研究报告入库
AI Institute Reader Composer / 未识别 / 首席风控官 / 全球宏观分析师 覆盖 读者报告、其他、风控与合规、宏观与策略。
2026-06-25 AI Institute 每日读者报告首席策略师报告：材料瓶颈与电网CapEx通胀风控官回函：半导体四大龙头融资去杠杆尾部情景 · 99% VaR 压力测试与科创50零成本 C…霍尔木兹降温 + May PCE 双重挤压下的通胀预期重定价：流动性与期限溢价扰动评估 2026 06/24
2026-06-24
猪周期、粮食与农产品价格决定中国低通胀修复的弹性
赛道：食品农业/猪周期。候选观察标的：002714.SZ, 300498.SZ, 000876.SZ, ADM, BG, DBA。当前共有 40 条证据、3 位分析师和 5 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
2026-06-24 AI Institute 每日读者报告
2026-06-24 的主线不是单点行情，而是 宏观通胀传导 与 AI 基础设施 继续交织；市场报价、风险矩阵和分析师视角共同指向“增长叙事仍在，但融资、通胀、电力交付和交易拥挤正在提高验证门槛”。
宏观通胀传导 与 AI 基础设施 是最高热度组合风险矩阵仍把物理交付和供应瓶颈放在前排2026-06-24 · 291 篇研究报告入库
AI Institute Reader Composer / 未识别 / A股策略师 / 首席策略师 覆盖 读者报告、其他、权益策略、行业研究。
2026-06-24 AI Institute 每日读者报告高利率与能源通胀背景下的全球大类资产配置策略首席策略师午间碰头会简报（2026-06-24）首席策略师午间碰头会简报 2026 06/23
2026-06-23
Mag7 在 AI 时代从平台垄断转向基础设施再分层
赛道：Mag7 AI 平台再分层。候选观察标的：MSFT, AAPL, TSLA, META, AMZN, GOOGL, NVDA。当前共有 40 条证据、5 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 AI 基础设施。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source report2026-06-23 · 235 篇研究报告入库
未识别 / 日报总编 / 公用事业分析师 / 房地产分析师 覆盖 其他、综合编审、行业研究、量化与技术。
高能效硬件落地对AI算力中心部署规模与成本结构的重塑验证A股资金是否已完成从碳资产向电网及新能源实物资产的结构性重配首席策略师：日元套利与电力硬约束视角下的全球 AI CapEx 增速二阶导辩论首席策略师专题研究报告 (2026-06-23)：重型燃机与电网多年配给约束下科技股估值重估与… 2026 06/22
2026-06-22
2026-06-22 AI Institute 每日读者报告
2026-06-22 的主线不是单点行情，而是 宏观通胀传导 与 AI 基础设施 继续交织；市场报价、风险矩阵和分析师视角共同指向“增长叙事仍在，但融资、通胀、电力交付和交易拥挤正在提高验证门槛”。
宏观通胀传导 与 AI 基础设施 是最高热度组合风险矩阵仍把物理交付和供应瓶颈放在前排2026-06-22 · 214 篇研究报告入库
AI Institute Reader Composer / 未识别 / 衍生品策略师 / 事实核查员 覆盖 读者报告、其他、固收与衍生品、综合编审。
2026-06-22 AI Institute 每日读者报告鹰派美联储与宏观流动性约束下的AI基础设施资本开支弹性、电网容量瓶颈与算力集群经济学评估首次无指引议息会议：沃什新规下的美联储沟通机制重塑与全球宏观冲击波首席策略师专题研究报告：受监管公用事业费率基数超级周期下的跨资产组合布局与资本分配策略 2026 06/21
2026-06-21
消费降级、健康刚需与银发经济正在重塑防御型增长
赛道：消费降级/健康银发。候选观察标的：600519.SH, 2319.HK, 3690.HK, 300760.SZ, 600276.SH, 1177.HK, UNH。当前共有 40 条证据、1 位分析师和 5 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Source report2026-06-21 AI Institute 每日读者报告
2026-06-21 的主线不是单点行情，而是 宏观通胀传导 与 AI 基础设施 继续交织；市场报价、风险矩阵和分析师视角共同指向“增长叙事仍在，但融资、通胀、电力交付和交易拥挤正在提高验证门槛”。
宏观通胀传导 与 AI 基础设施 是最高热度组合风险矩阵仍把物理交付和供应瓶颈放在前排2026-06-21 · 262 篇研究报告入库
AI Institute Reader Composer / 未识别 / 深研主编 覆盖 读者报告、其他、综合编审。
2026-06-21 AI Institute 每日读者报告高利率与能源波动下的 AI 算力基建压力测试食品通缩向CPI/PPI的传导，与消费政策提振总量需求的时点（对照猪周期反转）食品加工产业链调研：结构性机遇、困境反转与利润率脆弱性 2026 06/20
2026-06-20
2026 06/19
2026-06-19
2026-06-19 AI Institute 每日读者报告
2026-06-19 的主线不是单点行情，而是 宏观通胀传导 与 AI 基础设施 继续交织；市场报价、风险矩阵和分析师视角共同指向“增长叙事仍在，但融资、通胀、电力交付和交易拥挤正在提高验证门槛”。
宏观通胀传导 与 AI 基础设施 是最高热度组合风险矩阵仍把物理交付和供应瓶颈放在前排2026-06-19 · 267 篇研究报告入库
AI Institute Reader Composer / 未识别 / 大类资产配置师 / 首席策略师 覆盖 读者报告、其他、宏观与策略、权益策略。
2026-06-19 AI Institute 每日读者报告验证 8-9 月 AI 算力与电力配套产业链在国产替代与能源结构转型下的投资确定性首席策略师研究报告 (2026-06-19): 利用两融余额、自由流通换手率与解禁日历量化 A…首席策略师专题研究报告 (2026-06-19)：AI基础设施投运延期与全球WACC冲击下的跨… 2026 06/18
2026-06-18
2026-06-18 AI Institute 每日读者报告
2026-06-18 的主线不是单点行情，而是 宏观通胀传导 与 AI 基础设施 继续交织；市场报价、风险矩阵和分析师视角共同指向“增长叙事仍在，但融资、通胀、电力交付和交易拥挤正在提高验证门槛”。
宏观通胀传导 与 AI 基础设施 是最高热度组合风险矩阵仍把物理交付和供应瓶颈放在前排2026-06-18 · 271 篇研究报告入库
AI Institute Reader Composer / 工业制造分析师 / 未识别 / 首席风控官 覆盖 读者报告、行业研究、其他、风控与合规。
2026-06-18 AI Institute 每日读者报告高能耗算力中心 / 工业园区 BTM 自备供电：合规红线与经济性盈亏气价验证下沉市场高频交易驱动下的单位经济模型（UE）可持续性压力测试报告验证下沉市场出行流量及消费频次趋势压力测试报告 2026 06/17
2026-06-17
具身智能机器人进入 BOM 降本与执行器供给验证期
赛道：具身智能/机器人零部件。候选观察标的：TSLA, ISRG, ABBNY, 6954.T, 300124.SZ, 002747.SZ, 002472.SZ。当前共有 40 条证据、2 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 AI 基础设施。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
2026-06-17 · 198 篇研究报告入库
未识别 / 首席风控官 / 全球宏观分析师 / 公用事业分析师 覆盖 其他、风控与合规、宏观与策略、行业研究。
验证“反转凸性”交易的结构性支撑：A股融资融券与成交量特征分析 (2026-06-21)首席策略师研究报告：美股科技股回调对A股杠杆资金与雪球产品的流动性挤兑压力测试首席策略师研究报告：12-24个月算力基础设施气穴期的A股配置策略与风格轮动首席策略师专题研究报告：日元利率簿再估值风险与资本回流冲击下的全球大类资产再平衡及对冲策略 2026 06/16
2026-06-16
2026-06-16 AI Institute 每日读者报告
6 月 16 日的主线不是简单的 risk-on，而是 AI 算力需求继续上行与电力、基荷、融资、通胀、交易拥挤同时变硬之间的再定价。
AI-to-Power 已从主题交易变成组合约束能源约束是本地 24/7 MW 交付问题2026-06-16 · 261 篇研究报告入库
AI Institute Reader Composer / 未识别 / 日报总编 / 晨会主编 覆盖 读者报告、其他、综合编审、行业研究。
2026-06-16 AI Institute 每日读者报告验证A股能源板块作为高股息防御核心的耐久性：现金流稳定性受成本转嫁与资本开支周期影响的风险评.…首席风控官收盘风控面板 (Chief Risk Officer Risk Panel)首席策略师研究报告：对冲杠铃组合的风险平价权重与动态再平衡——量化对冲摩擦对长期 Sharpe… 2026 06/15
2026-06-15
2026-06-15 · 230 篇研究报告入库
未识别 / 深研主编 / 全球宏观分析师 / 公用事业分析师 覆盖 其他、综合编审、宏观与策略、行业研究。
鹰派美联储外汇压力下的 PBOC 政策组合高质量服务消费估值溢价与风格配置 - 2026-06-15高效率服务消费卫星仓位在红利核心组合中的风险收益评估验证特定消费个股的经营杠杆与利润率韧性 2026 06/14
2026-06-14
2026-06-14 AI Institute 每日读者报告
6 月 14 日的主线不是 AI 需求降温，而是 AI 基础设施从芯片供给问题进一步变成电力、电网设备、并网队列、能源价格和项目 ROI 的硬约束问题。
AI capex 的边际约束转向通电能力时间错配比设备涨价更危险2026-06-14 · 276 篇研究报告入库
AI Institute Reader Composer / 未识别 / 日报总编 / 信用分析师 覆盖 读者报告、其他、综合编审、风控与合规。
2026-06-14 AI Institute 每日读者报告鹰派外部利率与人民币漂移背景下的A股风格与行业配置鹰派FOMC、美元走强与CNH套息压力 - 2026-06-14高能耗成本传导下的中国 PPI 压力与宏观政策响应：双重冲击下的制造业利润压力测试 2026 06/13
2026-06-13
2026-06-13 AI Institute 每日读者报告
6 月 13 日的主线不是 AI 基础设施热度消失，而是研究从云厂资本开支进一步下沉到电力效率、宽禁带材料、变压器 / GOES、绿电并网、PPA、监管兼容性和科创 50 风险传导。
AI 电力约束进入工程化拆解半导体能效成为电力瓶颈的对冲工具2026-06-13 · 220 篇研究报告入库
AI Institute Reader Composer / 未识别 / 深研主编 覆盖 读者报告、其他、综合编审。
2026-06-13 AI Institute 每日读者报告首席策略师专题报告：A股AI电力基础设施链条配置权重再平衡与利润率抗压敏感度分析食品加工产业链调研：利润挤压与结构性转型的博弈 (2026年6月)食品加工产业链低覆盖机会扫描 — 工作日期 2026-06-13 2026 06/12
2026-06-12
2026-06-12 AI Institute 每日读者报告
6 月 12 日的关键变化不是 AI 主题重新加速，而是风险偏好反弹之后，研究焦点从订单和算力需求进一步落到融资约束、电网配给、劳动力配给、红利拥挤分层、出口链低拥挤价值和能源价格压力测试。
Risk on 不等于 AI 重新回到单纯成长股叙事Oracle 财报把 AI 交易推向融资和交付约束2026-06-12 · 199 篇研究报告入库
AI Institute Reader Composer / 未识别 / 市场情绪师 / 晨会主编 覆盖 读者报告、其他、情绪与另类数据、综合编审。
2026-06-12 AI Institute 每日读者报告首席风控官报告：AI基础设施信用风险溢出与尾部风险压力测试首席策略师：ORCL 的资本开支压力，是可交易的"制度信号"还是单一公司事件？首席策略师研判：红利极化下的"水电核电守正、出口链奇兵"双底座切换 2026 06/11
2026-06-11
2026-06-11 AI Institute 每日读者报告
6 月 11 日不是 AI 基础设施叙事退潮，而是从 GPU 和云厂商 capex 继续下沉到 800V 高密度机架、液冷、功率转换、变压器、取向硅钢、铜、海外产能迁徙、并网排队和电表后直供电。
AI 基础设施与宏观通胀仍是第一层主链最高权重新证据集中在通电和散热链条2026-06-11 · 254 篇研究报告入库
AI Institute Reader Composer / 未识别 / 首席经济学家 / 首席策略师 覆盖 读者报告、其他、宏观与策略、权益策略。
2026-06-11 AI Institute 每日读者报告高质量防御消费龙头的筹码拥挤度与A股流动性微观结构风险高端精密零部件外溢效应：医疗级降本增效能否复刻并重估工业自动化产业链？高密算力需求对配电侧及电力设备升级的压力测试 2026 06/10
2026-06-10
2026-06-10 AI Institute 每日读者报告
6 月 10 日不是 AI 基础设施主线退潮，而是研究密度从广谱 AI / 宏观 / A 股讨论收缩到更硬的物理约束：变压器、关键电网部件、并网容量、能源成本、核电交付时滞和重资产 GPU 云的资本回报。
宏观通胀和 AI 基础设施仍是第一层主链通电链条成为最高优先级风险2026-06-10 · 291 篇研究报告入库
AI Institute Reader Composer / 首席经济学家 / 未识别 / 首席策略师 覆盖 读者报告、宏观与策略、其他、权益策略。
2026-06-10 AI Institute 每日读者报告首席经济学家回函 · 5月非农与CPI偏热下的2026年加息路径与10Y贴现率箱体上沿首席策略师研究路标：研究重心与欧元区滞胀周期的匹配首席策略师研究报告：科创50逼近1668点低配痛点与软硬件配置的再平衡 2026 06/09
2026-06-09
2026-06-09 AI Institute 每日读者报告
6 月 9 日的主线不是 AI 基础设施降温，而是研究注意力从泛 AI capex 进一步收敛到电网并网、变压器/开关设备、GOES、铜、电价、PPA 和公用事业资本开支；A 股风险从主题选择转向科创 50 低位、融资盘、情绪低位和防守修复的执行窗口。
AI 基础设施与宏观通胀仍是同一条主链通电链条兑现是最高优先级风险2026-06-09 · 297 篇研究报告入库
AI Institute Reader Composer / 未识别 / 因子研究员 / 信用分析师 覆盖 读者报告、其他、量化与技术、风控与合规。
2026-06-09 AI Institute 每日读者报告高能效半导体架构与先进封装应对电网电力瓶颈的压力测试报告（2026–2027）高实际利率与贸易保护风险对AI半导体估值安全垫的应力测试首席策略师 — 2026-06-11 下一次缺口前的组合仓位翻译 2026 06/08
2026-06-08
2026-06-08 AI Institute 每日读者报告
6 月 8 日的核心不是 AI 热度消失，而是 AI 资本开支的定价轴从模型和芯片继续下沉到工业金属、GOES、变压器、电价、绿证和并网约束；AI 基础设施正在被重新翻译成一条可通胀、可拥挤、也可被生产率抵消的物理供应链。
AI 基建与宏观通胀链并行强化通电成本成为最高优先级风险2026-06-08 · 321 篇研究报告入库
AI Institute Reader Composer / 未识别 / 首席经济学家 / 市场情绪师 覆盖 读者报告、其他、宏观与策略、情绪与另类数据。
2026-06-08 AI Institute 每日读者报告首席风控官研究报告：极端去杠杆压力下的科技成长组合VaR重估与流动性屏障构建首席风控官报告：期权对冲后杠铃组合的VaR压力测试与风控限额评估首席经济学家晨间宏观简报：全球滞胀阴霾与货币政策冲突下的结构性分化 (2026-06-08) 2026 06/07
2026-06-07
2026-06-07 · 270 篇研究报告入库
未识别 / 因子研究员 / 深研主编 / 投委会主席 覆盖 其他、量化与技术、综合编审、权益策略。
高速覆铜板及先进封装关键原材料的国产替代进度与工艺瓶颈研判高端半导体壁垒与出口管制：国产工业自动化降本路径压力测试高端FPGA受限后的替代路径：RISC-V与专用ASIC在工业控制中的可行性与成本边界高油价、强美元与AI基建共存下的权益风格与行业配置策略 2026 06/06
2026-06-06
2026-06-06 · 286 篇研究报告入库
未识别 / 衍生品策略师 / 深研主编 / 中国宏观分析师 覆盖 其他、固收与衍生品、综合编审、宏观与策略。
高股息红利资产对多资产配置矩阵的挤出效应与股债风险溢价再平衡高收益新云GPU-DDTL组合敞口极端压力测试与组合风险预算重组报告风控压力测试：AI硬件链两融踩踏的跨市场传染与VaR/CVaR再校准零食量贩重仓组合压力测试 — 2026-06-06 2026 06/05
2026-06-05
2026-06-05 AI Institute 每日读者报告
6 月 5 日的主线不是 AI 交易结束，而是 AI 基础设施进入业绩、供电和风险预算三重检验期；科创 50、USD/JPY 160、美债 4.5% 和 AVGO 后续指引需要放在同一张事件窗口表里读。
AI 基建进入通电确定性阶段A 股红灯在科创 50 与两融链2026-06-05 · 293 篇研究报告入库
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2026-06-05 AI Institute 每日读者报告首席风控官报告：Biotech-TMT 交叉违约与流动性“共振踩踏”压力测试首席风控官压力测试与尾部风险审计报告餐饮消费结构性转型：预制菜化与即时零售如何重塑品牌护城河及利润率 2026 06/04
2026-06-04
2026-06-04 AI Institute 每日读者报告
研究院进入事件窗口管理状态：风险偏好尚未崩，但 AI 基础设施、宏观通胀、人民币防线和 A 股 AI 硬件去杠杆已经被同一张图谱连到一起。
这是跨日同步窗口AI capex 与通胀仍是同一条链2026-06-04 · 435 篇研究报告入库
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2026-06-04 AI Institute 每日读者报告首席风控官研究记录 07：小市值调仓压力下的保证金稳定性压力测试首席风控官午间同步简报首席风控官专题报告：AI硬件链两融踩踏的相关性失效传染与多因子杠铃组合 VaR/CVaR 校准 2026 06/03
2026-06-03
2026-06-03 AI Institute 每日读者报告
AI 基础设施热度和宏观通胀传导风险同时位居前列，市场仍在奖励 AI 硬件与算力叙事，但研究图谱要求优先核对电网、设备交付、并网队列、HBM、信用再融资与利率敏感性。
风险偏好仍强，但瓶颈风险上台前AI capex 与宏观通胀是一条链AI CapEx 通胀与去通胀拉锯复盘
能源、设备、利率先涨；生产率、自动化和单位任务成本等待验证
复盘报告AI生产率去通胀复盘
单位任务成本、采用率、边缘 AI、ASIC 与 Jevons 反证
复盘报告AI电力瓶颈二阶复盘
从“电不够”到并网、变压器、GOES、铜铝、开关柜、液冷与监管摩擦
复盘报告A股算力硬件与科创50延伸复盘
从指数点位恐慌转向 CPO、存储、先进封装、国产算力和融资盘质量筛选
复盘报告HBM、存储与先进封装复盘
把 HBM、CoWoS、ABF、CPO 和测试排产放进 AI capex 兑现链
复盘报告中国电力设备出海复盘
海外缺口、订单质量、本地化产能、原产地规则与 GOES/铜成本
复盘报告2026-06-03 · 321 篇研究报告入库
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2026-06-03 AI Institute 每日读者报告AI CapEx 通胀与去通胀拉锯复盘AI电力瓶颈二阶复盘AI生产率去通胀复盘 2026 06/02
2026-06-02
AI 基础设施瓶颈复盘
电力、CPO、存储、先进封装与电力设备
复盘报告Mag7 下一时代输家复盘
入口、基础设施、现金流桥梁与物理供应链
复盘报告2026-06-02 · 350 篇研究报告入库
AI Institute Recap / 未识别 / 首席经济学家 / 首席策略师 覆盖 复盘、其他、宏观与策略、权益策略。
AI 基础设施瓶颈研究观点复盘Mag7 下一时代输家研究观点复盘首席风控官终审：棉价与利率共振压力下的 VaR、临时豁免与长久期锁定 — 2026-06-02首席经济学家报告：生产力进步与通胀压力的博弈——AI 带来的效率提升能否抵消成本推动型通胀？ 2026 06/01
2026-06-01
科创50研究观点与市场表现复盘
A-Share 衍生品与杠杆出清复盘
复盘报告2026-06-01 · 292 篇研究报告入库
AI Institute Recap / 未识别 / 市场情绪师 / 主题研究员 覆盖 复盘、其他、情绪与另类数据、ESG与主题。
科创50研究观点与市场表现复盘首席经济学家综合：PDT废除、0DTE流动性与宏观传导 - 2026-06-01首席策略师报告：尾盘交易规则改革对A股市场流动性与集合竞价稳定性影响评估 (2026-06-0…首席策略专题报告：美股 PDT 规则废除对波动率定价与大类资产配置的深远影响 2026 05/31
2026-05-31
2026-05-31 · 221 篇研究报告入库
另类数据分析师 / 未识别 / 房地产分析师 / 政策分析师 覆盖 情绪与另类数据、其他、行业研究、ESG与主题。
高级战略研究所 · 全球多资产与中国A股市场周度研究报告（2026-05-29周度收盘）首席策略师研究记录 01（2026-05-31）：美伊和平协议落地情景下的再定价风格切换的路径、范围与确定性评估：杠杆向流动性的阵痛转型隐私计算图网络与零知识验证在资金流共享平台中的技术落地、算力瓶颈及硬件加速需求评估 2026 05/30
2026-05-30
MSCI 调仓复盘与口径统一
MOC 被动买盘、主动派发与数据披露陷阱
复盘报告2026-05-30 · 253 篇研究报告入库
AI Institute Recap / 未识别 / 工业制造分析师 / 事实核查员 覆盖 复盘、其他、行业研究、综合编审。
AI Institute MSCI Rebalance Reconciliation Repo…AI 研究院 MSCI 调仓复盘与口径统一报告高实际利率环境下的股票风格与行业配置落地报告首席策略师综述：硬科技回补“双轨配置”策略报告 (2026-05-30) 2026 05/29
2026-05-29
2026-05-29 · 222 篇研究报告入库
未识别 / 另类数据分析师 / 深研主编 / 日报总编 覆盖 其他、情绪与另类数据、综合编审、固收与衍生品。
高实际利率与通胀预期波动对 TIPS 避险价值的影响分析高实际利率与财政驱动下的AI硬件与半导体供应链景气度压力测试高实际利率与制造业Beta无法重定价对A股风格切换的传导效应研究报告首席策略师跨资产配置：硅端向电网的物理瓶颈转移与SaaS估值去泡沫化 2026 05/28
2026-05-28
2026-05-28 · 216 篇研究报告入库
日报总编 / 首席策略师 / 未识别 / 消费行业分析师 覆盖 综合编审、权益策略、其他、行业研究。
首席风控官收盘风险控制控制面板与决策红线报告 (2026-05-28)首席策略师回应：AI 电力基础设施主题是否已压过板块归属餐饮降本背景下，标准化B端食品对下游餐饮链及消费端需求的影响食品加工链09 终审 QA - 2026-05-28 2026 05/27
2026-05-27
2026-05-27 · 190 篇研究报告入库
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高利率维持下的防御性大类资产配置首席策略师研究报告：半导体之后的广度验证——补涨还是陷阱？首席策略师 · 研究记录 01：AI 硬件稀缺信号与 A 股代理股脱钩首席策略专题报告：AI保权重后的权益行业与风格再配置 2026 05/24
2026-05-24
下一代周期中，Mag7 谁会输？
AI Institute 语料指向的输家不是简单的股价下跌名单，而是三类失败：没有被本轮 AI 基础设施、能效、推理商业化和电力约束直接验证的战略相对输家；有清晰资本开支、折旧、SBC 与自由现金流压力的利润表输家；以及仍能增长但估值从稀缺性重定价为资本强度的倍数输家。若必须给出一个名字，苹果是最清晰的战略相对输家；若只看语料中直接证据，Meta 是最清晰…
2026 05/23
2026-05-23
AI 生产率去通胀：采用率、工作流重构与滞后风险
AI 的去通胀叙事需要真实采用率、流程再设计和可计量产出改进共同兑现；在此之前，资本开支、能源与人才成本可能先表现为再通胀。
变压器、GOES 与铜：AI 电力硬件瓶颈的价格传导
AI 电力交易的核心不只是发电量，而是高压变压器、取向硅钢、铜铝与开关设备的交付约束；这些约束决定设备商利润率、客户交期与终端算力释放速度。
2026 05/19
2026-05-19
消费降级、银发经济与大健康结构性机会
消费链条正在从总量弹性转向结构分化：银发消费、医疗健康、糖替代和 B 端餐饮渗透可能形成防御性需求，但需要验证支付能力和渠道真实动销。
2026 05/18
2026-05-18
AI 算力资本开支、电力瓶颈与通胀再定价
AI 基础设施需求正在先通过电力、电网、变压器与材料供给形成成本脉冲，再通过生产率与架构效率形成中期缓释；投资结论取决于这两个方向谁先兑现。
中国电力设备出海：AI 电网需求、贸易壁垒与利润率分化
全球 AI 电网投资为中国电力设备提供需求窗口，但关税、认证、交付能力和原材料成本会决定哪些企业真正把订单转化为利润。