Thesis Links连接的主线 油气/地缘通胀 · 深研候选:先建观察仓 地缘利好引发的油价下跌能否抵消美联储新主席 Warsh 的鹰派立场?当前的‘高价高偏斜’是否暗示结构性崩塌风险? 08-19 油气/地缘通胀 · 深研候选:先建观察仓 为应对外交预期透支与高油价冲击,宏观组合必须激进缩短美债久期、超配原油与铜期货,并对冲多头人民币头寸,以配合A股15-20%的“真防御”… 08-20 油气/地缘通胀 · 深研候选:先建观察仓 能源通缩下的主要风险不是油价本身,而是高名义利率叠加下行通胀形成的实质利率冲击,组合防御应以久期和流动性为核心。 08-20 油气/地缘通胀 · 低配跟踪 近海资本开支与设备利用率驱动油服盈利弹性 08-19 油气/地缘通胀 · 低配跟踪 油价地缘底线决定再通胀与降息交易的安全边际 08-17