2026-06-28 宏观、通胀与利率

DAY068/ 100

高磁感取向电工钢（GOES）与精炼铜的全球供需平衡表与地缘关税壁垒传导效应

当日归档 246 份公开研究，37 条研究讨论和 180 个 thesis 证据事件；研究密度最高的方向为宏观、通胀与利率。

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REPORTS246公开研究

THESIS EVIDENCE180论点证据

READER EDITIONS0读者版本

RECAPS0动态复盘

LANES24活跃赛道

STOCKS40关联股票

WHAT CHANGED

当日论点变化

Thesis changes on this day

按证据事件数量排序，每一项都进入完整论点时间线。

Ranked by evidence events, with every item linked to its full thesis timeline.

分歧

电气设备与电力变压器OEM在跨部门稀缺下的定价权与产能填缺口时点

AI 电力/电网设备 · GEV · ETN · 002028.SZ · 600089.SH · 601179.SH

EVIDENCE: 4
CONVICTION: 79

分歧

能源供应约束对AI基础设施资本开支效率的影响：电力缺口能否支撑超大规模厂商的扩容预期？

AI 电力/电网设备 · GEV · ETN · VST · CEG · 002028.SZ · 600089.SH

EVIDENCE: 4
CONVICTION: 78

分歧

在66.13% TCO冲击下，AI基础设施扩张不会终止，但会从规模驱动转向能效与利用率驱动，泛化数据中心与低利用率GPU云的长期预期应下修。

AI 基建 TCO/能效筛选 · NVDA · TSM · AMD · VRT

EVIDENCE: 4
CONVICTION: 77

分歧

AI基建资本开支仍在加速，但从公告美元转化为已通电MW的比例正在下降，首个断点在数据中心交付和二线下游供应链，而不是NVIDIA近端GP…

Mag7 AI 平台再分层 · META · MSFT · NVDA · AMZN · GOOGL

EVIDENCE: 4
CONVICTION: 67

分歧

稀土、铜铝与关键材料正在成为 AI 与新能源共用的供给约束

关键材料/稀土铜铝 · FCX · GEV · 000831.SZ · SCCO · ETN · MP · TECK

EVIDENCE: 4
CONVICTION: 58

分歧

数据中心地产、液冷与水资源正在决定 AI 容量的区域迁移

数据中心地产/液冷 · VRT · ETN · META · NVDA · GEV · MSFT · DLR

EVIDENCE: 4
CONVICTION: 53

分歧

海洋经济的政策催化需要落到船舶订单、海工装备与海上资源现金流

海洋经济/船舶海工 · 601890.SH · 600150.SH · 600938.SH · 600583.SH · 603727.SH · 000039.SZ · 0883.HK

EVIDENCE: 4
CONVICTION: 53

分歧

美联储路径仍是全球资产再定价的总阀门

美债利率/美元再定价 · CME · TLT · JPM · KRE · GLD · IEF · UUP

EVIDENCE: 4
CONVICTION: 46

分歧

美联储7月两难：Warsh鹰派点阵图 vs 开裂的劳动力市场与消退的伊朗油价冲击

油气/地缘通胀 · SLB · OXY · 0883.HK

EVIDENCE: 3
CONVICTION: 79

分歧

6月央行双会周（日本央行6月15-16日加息至1.00%、美联储6月16-17日按兵不动）叠加正在降温但仍高企的中东石油冲击，对全球风险…

美债利率/美元再定价 · TLT · IEF · UUP

EVIDENCE: 3
CONVICTION: 78

分歧

核能/SMR：算力电力瓶颈的高波动映射

云厂商自发电/电力资产 · GEV · CEG · VST · ETN

EVIDENCE: 3
CONVICTION: 78

分歧

2026年伊朗战争能源冲击：供给扰动见顶与美联储/日本央行的滞后鹰派转向

美债利率/美元再定价 · TLT · IEF · UUP

EVIDENCE: 3
CONVICTION: 77

LEADING RESEARCH

代表研究

Leading research

展示当日较完整的公开研究标题；原始内部材料不进入此页面。

Representative public research titles only; raw internal material does not enter this page.

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ACTIVE LANES

活跃赛道

Active lanes

AI 电力/电网设备32 evidence · 16 theses

GEV · ETN · VST · CEG · 002028.SZ · 600089.SH · 601179.SH · 688676.SH

人民币/美元流动性敏感资产26 evidence · 20 theses

3988.HK · UUP · FXI · 2800.HK

美债利率/美元再定价18 evidence · 6 theses

TLT · IEF · UUP · JPM · CME · KRE · GLD

油气/地缘通胀12 evidence · 7 theses

0883.HK · 0857.HK · SLB · CVX · XOM · OXY · CME · 600938.SH

先进封装/HBM4 闸门12 evidence · 8 theses

TSM · NVDA · ASML · 688012.SH · 000660.KS · MU · 002916.SZ · AMD

云厂商自发电/电力资产9 evidence · 4 theses

GEV · CEG · VST · ETN · 601985.SH · SMR · META · MSFT

Mag7 AI 平台再分层6 evidence · 3 theses

META · MSFT · GOOGL · AMZN · NVDA · TSM · AVGO · AAPL

AI 基建 TCO/能效筛选4 evidence · 1 theses

NVDA · TSM · AMD · VRT

商业航天/卫星直连4 evidence · 4 theses

600118.SH · RKLB · ASTS · RDW · 300762.SZ · LUNR · IRDM · LMT

AI 算力半导体4 evidence · 3 theses

NVDA · TSM · MU · 000660.KS · META · AMD · AVGO · MSFT

关键材料/稀土铜铝4 evidence · 1 theses

FCX · GEV · 000831.SZ · SCCO · ETN · MP · TECK · 600111.SH

中国出口制造/利润率4 evidence · 2 theses

600690.SH · 000333.SZ · 600900.SH · 002139.SZ · 2313.HK · 605183.SH · 300750.SZ · 002594.SZ