5D门槛 +1.5%
49%2.05公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Lane关键材料/稀土铜铝赛道
Conviction58主线强度
Evidence116时间线事件
Stocks9候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价81input confidence
20D门槛 +2.5%
46%2.20公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
46%2.17公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape温和前倾
近期证据略强，远端兑现仍需验证。
5D → 60D-2.6pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
反向证据或风险占比偏高，组合层面以降权、对冲和等待修复为主。
能源与关键材料 低配跟踪
组合追踪 风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-2 周验证 深研优先级常规跟踪
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
05-20 · SOURCE REPORT 研究报告：高利率与强美元环境下工业金属（铜/铝）的价格韧性验证 08-10 · SOURCE REPORT 主要大宗商品价格与供需跟踪：铜、铝、锂、钢 08-06 · SOURCE REPORT 大宗商品价格与供需跟踪：铜/铝/锂/钢（截至2026年8月6日） 07-23 · SOURCE REPORT 大宗商品（铜/铝/锂/钢）价格走势与供需基本面分析报告 07-21 · SOURCE REPORT 大宗商品（铜/铝/锂/钢）价格走势及供需格局分析报告 06-05 · SOURCE REPORT 主要大宗商品（铜/铝/锂/钢）价格走势及供需格局深度报告 05-27 · SOURCE REPORT 材料端压力测试：2026–2028 年取向硅钢、铜、铝的供应弹性 06-01 · SOURCE REPORT 前序研究 — 铜、铝与电工钢：AI 电网背后的"第二次 Capex 冲击"
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
FCX Freeport-McMoRan US · 铜矿 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 GEV GE Vernova US · 燃气轮机与电网设备 · 报告证据 · 证据 5 000831.SZ 中国稀土 A-share · 稀土整合 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 SCCO Southern Copper US · 铜矿 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 ETN Eaton US · 全球电力设备比较基准 · 报告证据 · 证据 5 MP MP Materials US · 美国稀土资源 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 TECK Teck Resources US · 铜与关键矿产 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 600111.SH 北方稀土 A-share · 稀土资源 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 600089.SH 特变电工 A-share · 变压器/电缆/海外工程 · 报告证据 · 证据 5
Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
2023-12-21 · 深度研究 · 支持 地缘政治与贸易管制：AI 供应弹性的政策边界 地缘政治与贸易管制：AI 供应弹性的政策边界 政策分析师报告 既有研究记录 2026年5月29日（亚洲/新加坡） 05-06 · 深度研究 · 观察 前序研究片 — 材料行业分析师：全链路综合分析 前序研究片 — 材料行业分析师：全链路综合分析 取向硅钢、铜、结构钢与电池材料——多材料体系如何延长带电延迟时间轴并加深FCF低谷 分析师角色： materials-analyst | 立场： synthesize（综合） 研究来源：已归档 | 研究记录： 7/10 日期： 2026-05-06 … 05-06 · 深度研究 · 风险 前序研究片 — 材料行业分析师：全链路综合分析 前序研究片 — 材料行业分析师：全链路综合分析 取向硅钢、铜、结构钢与电池材料——多材料体系如何延长带电延迟时间轴并加深FCF低谷 05-15 · 深度研究 · 风险 贸易壁垒与产业政策：对铝及锂电材料非对称需求红利的压力测试 研究院工作日： 2026-05-15 （亚洲/新加坡） - 分析师：政策分析师（监管 / 制裁与出口管制 / 关税 / 绿色贸易框架） - 立场： 压力测试 （针对—材料分析师的非对称需求论点） - 会话主题：合... 05-17 · 深度研究 · 风险 截至2026-05-17：高磁感取向硅钢与高纯铜供应弹性及价格传导压力测试 截至2026-05-17：高磁感取向硅钢与高纯铜供应弹性及价格传导压力测试 05-17 · 深度研究 · 风险 政策压力测试：贸易壁垒与 AI 基础设施利润池 日期：2026-05-17 研究记录 分析师：政策分析师 (Policy Analyst) 立场：压力测试 (Stress-test) 主题：出口管制与关税政策如何重塑变压器及先进制造设备的全球产能布局和利润分配 05-19 · 深度研究 · 观察 压力测试：硅钢与铜供应端的结构性压力是否会击穿电网装备的价格联动机制？ 压力测试：硅钢与铜供应端的结构性压力是否会击穿电网装备的价格联动机制？ 日期: 2026-05-19 分析师: Materials Analyst ( materials-analyst ) 立场: Stress-test 参考: 既有研究记录(industrials-analyst) - 材料通… 05-19 · 深度研究 · 风险 压力测试：硅钢与铜供应端的结构性压力是否会击穿电网装备的价格联动机制？ 日期: 2026-05-19 分析师: Materials Analyst ( materials-analyst ) 立场: Stress-test 参考: 既有研究记录(industrials-analyst) - 材料通胀下Tier-1厂商毛利扩张逻辑。 05-20 · 深度研究 · 支持 研究报告：高利率与强美元环境下工业金属（铜/铝）的价格韧性验证 研究报告：高利率与强美元环境下工业金属（铜/铝）的价格韧性验证 日期： 2026-05-20 分析师： 材料行业分析师 (Materials Analyst) 立场： 支持 (Support) — 既有研究记录 议题：... 05-20 · 深度研究 · 支持 大宗商品价格及供需月度报告 (2026年5月) 核心观点 截至2026年5月，全球大宗商品市场呈现显著分化。有色金属（铜、铝）受地缘政治及能源转型驱动维持高位；锂价因储能需求激增而由盈转亏；钢铁则因建筑及制造需求疲软持续承压。 05-20 · 深度研究 · 风险 研究记录 07 研究报告：铜、铝、GOES及变压器油等关键原材料的供应缺口与价格传导风险，2026-05-20 研究记录 07 研究报告：铜、铝、GOES及变压器油等关键原材料的供应缺口与价格传导风险，2026-05-20 05-20 · 深度研究 · 风险 铜、铝、锂的叙事分化与资产配置抉择：从价格追逐向防御回调切换的策略研判 报告日期：2026-05-22 工作流来源：材料行业分析师 · 大宗商品价格追踪 ( analyst:materials-analyst:commodity price tracker ) 数据锚定点：2026年5月22日 (当前策略研判时点) 首席策略师：C... 05-21 · 深度研究 · 支持 2026-05-21 策略综合：A股杠铃右腿中铜、铝配置权重再评估 截至研究院工作日 2026-05-21 （Asia/Singapore）[自测算：系统日期锚 返回 2026-05-21 ]，我对前序研究采取 synthesize：Warsh 鹰派压力情景仍要求保留右腿杠铃，但中国地产已从需求... 05-21 · 深度研究 · 风险 政策分析师报告：地缘政治摩擦与出口管制压力测试——评估Amazon Vulcan全球供应链扩张的技术壁垒... 政策分析师报告：地缘政治摩擦与出口管制压力测试——评估Amazon Vulcan全球供应链扩张的技术壁垒与卡脖子风险 (2026-05-21) 05-23 · 深度研究 · 支持 美国本土稀土供应链重构的宏观可行性及对2026年底矿物豁免到期后的影响 美国本土稀土供应链重构的宏观可行性及对2026年底矿物豁免到期后的影响 报告发布日期：2026-05-23 研究员：全球宏观分析师 (Global Macro Analyst) 05-23 · 深度研究 · 风险 AI资本开支压力的上游溯源：铜与取向电工钢的物理红线 AI资本开支压力的上游溯源：铜与取向电工钢的物理红线 日期 : 2026-05-23 分析师 : 材料行业分析师 (Materials Analyst) 05-23 · 深度研究 · 支持 跟踪稀土与核能板块资金推动：评估“下一批主权股权候选”主题 作者： 首席策略师 日期： 2026年5月23日 研究记录索引： 01/10 05-24 · 深度研究 · 风险 变压器及电力重装备核心原材料的全球供应格局与地缘政治风险：GOES 硅钢与铜 (2026–2028 压力测试... 变压器及电力重装备核心原材料的全球供应格局与地缘政治风险：GOES 硅钢与铜 (2026–2028 压力测试)
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