5D门槛 +1.5%
42%2.41公平十进制赔率-1.3pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
AI Institute · Thesis
核能/SMR：算力电力瓶颈的高波动映射
该主线来自 2 条研究记录的标题、问题和摘要聚类，时间跨度 2026-06-25 至 2026-06-25；用于观察是否形成可配置主题、风险预算和证伪条件，链条词仅作为证据标签。
Lane云厂商自发电/电力资产赛道
Conviction78主线强度
Evidence79时间线事件
Stocks4候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价75input confidence
20D门槛 +2.5%
47%2.14公平十进制赔率-0.4pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
49%2.05公平十进制赔率-0.2pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape后端抬升
结构赔率强于短线，前端仍需催化剂确认。
5D → 60D+7.4pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
这是自动提取但证据密度较高的主题，适合进入深度研究排队，不直接等同投资结论。
电力与公用事业 深研候选：先建观察仓
组合追踪 风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-4 周 深研优先级中高：自动主题待深研
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
07-23 · SOURCE REPORT 2026-07-23 压力测试：AI数据中心电力缺口、天然气消费、煤电延期退役与核电PPA价格地板 06-25 · SOURCE REPORT AI数据中心BYOP与天然气PPA策略札记 — 2026-06-25 08-19 · SOURCE REPORT AI数据中心全时洁净电力缺口与核电/燃机长周期PPA定价 07-23 · SOURCE REPORT AI数据中心电力合同：2026-2029年能源、核电、天然气与燃机链条盈利弹性 07-23 · SOURCE REPORT 2026-07-23 能源压力测试：AI数据中心的天然气、核电复建与behind-the-meter电源 06-21 · SOURCE REPORT 美国AI数据中心电力瓶颈：核电直供转型与电网并网接入困局 08-17 · SOURCE REPORT 2026-08-17｜公用事业与电网投资能否吸收AI数据中心负荷冲击：费率机制、容量市场与利益分配重构 08-16 · SOURCE REPORT AI数据中心电力瓶颈量化：电网并网排队、设备交付周期与hyperscaler电力采购（截至2026-08-16）
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
05-04 · 深度研究 · 风险 前序研究 — 公用事业压力测试：清洁坚实电力才是真正的算力溢价 分析师：公用事业分析师 · 立场： stress-test - 日期：2026-05-04 - 继承关系：前序研究认为，AI算力不应按泛化的超大规模云厂商篮子定价，而应按电网保障与低碳电力可得性定价... 05-06 · 深度研究 · 风险 AI算力超级周期下的电力瓶颈：铀、燃气轮机、电网OEM与PPA经济性的重定价 AI算力超级周期下的电力瓶颈：铀、燃气轮机、电网OEM与PPA经济性的重定价 05-17 · 深度研究 · 风险 压力测试：AI 算力电力需求 vs. 电网升级滞后 分析师：能源行业分析师 - 工作日期（Asia/Singapore）：2026-05-17 - 立场：stress-test（部分压力测试） 05-18 · 深度研究 · 风险 AI数据中心电力侧供应瓶颈与电网并网进度评估 分析师： 公用事业分析师 - 立场： 支持（验证前序研究"time-to-power 而非 capex 美元是约束"的核心判断） - 工作日期（亚洲/新加坡）： 2026-05-18 05-20 · 深度研究 · 风险 AI数据中心电力需求：电网容量与能源结构缺口压力测试 AI数据中心电力需求：电网容量与能源结构缺口压力测试 日期：2026-05-20 分析师：能源行业分析师 (Energy Analyst) 立场：Stress-test 研究记录 05-22 · 深度研究 · 风险 应对AI算力爆发的能源供给方案：核能、天然气与电网扩容的建设周期与落地可行性 应对AI算力爆发的能源供给方案：核能、天然气与电网扩容的建设周期与落地可行性 05-23 · 深度研究 · 风险 AI数据中心、SMR与电网成本分摊 作者: 公用事业分析师 日期: 2026年5月23日 研究线程标识: [source-id-redacted] 研究记录 立场: 综合 05-23 · 深度研究 · 风险 电力设备与电网侧容量缺口对算力扩建的物理约束研究 工作日期：2026-05-23（Asia/Singapore） - 研究记录 - 分析师：能源行业分析师（energy-analyst） - 立场：stress-test（压力测试 既有研究记录的"电力设备超配 30%"配置结论） - 上游... 05-25 · 深度研究 · 支持 AI算力中心建设对电力负荷增长及电网资本开支的影响 研究来源：已归档 · - 分析师 : TMT行业分析师 (tmt-analyst) - 工作日期 : 2026-05-25 (Asia/Singapore) - 立场 : 支持 (Support) —— 前序研究公用事业分析师提出... 05-25 · 深度研究 · 风险 AI算力电力需求压力测试：并网积压、核电燃料链瓶颈与稳定电源的现实（2026–2030年） AI算力电力需求压力测试：并网积压、核电燃料链瓶颈与稳定电源的现实（2026–2030年） 05-25 · 深度研究 · 风险 AI 算力物理撞墙：从芯片瓶颈到电网/变压器/核电 BTM 的"科技成长式"重估 AI 算力物理撞墙：从芯片瓶颈到电网/变压器/核电 BTM 的"科技成长式"重估 05-26 · 深度研究 · 风险 2026-05-26 能源压力测试：GEV燃机订单积压、电网瓶颈，以及天然气/核电能否缓解AI电力约束 2026-05-26 能源压力测试：GEV燃机订单积压、电网瓶颈，以及天然气/核电能否缓解AI电力约束 05-29 · 深度研究 · 风险 2026-05-29 能源压力测试：AI 算力扩张的电力、电网与能源结构约束 2026-05-29 能源压力测试：AI 算力扩张的电力、电网与能源结构约束 能源行业分析师研究报告 研究线程标识: [source-id-redacted] 既有研究记录 权威工作日期：2026-05-2... 05-31 · 深度研究 · 风险 研究记录 3：AI数据中心电力瓶颈对算力税利润池的再分配 研究记录 3：AI数据中心电力瓶颈对算力税利润池的再分配 作者： 公用事业分析师 ( utilities-analyst ) 日期： 2026-05-31 05-31 · 深度研究 · 风险 能源供应端建设周期与算力并网瓶颈：核电/燃机能否在2026-2027年间填补“电力断层”？ 能源供应端建设周期与算力并网瓶颈：核电/燃机能否在2026-2027年间填补“电力断层”？ 06-02 · 深度研究 · 风险 2026-06-02 公用事业压力测试：电网容量会成为 AI 算力扩张的物理上限吗？ 2026-06-02 公用事业压力测试：电网容量会成为 AI 算力扩张的物理上限吗？ 分析师： 公用事业分析师 日期： 2026-06-02 立场： stress-test 主题： 高密度 AI 数据中心需求下的电力供应、电网容... 06-07 · 深度研究 · 风险 电网容量、并网效率与公用事业资产重估：AI算力基础设施的结构性电力瓶颈 权威工作日期： 2026-06-07 分析师： Utilities Analyst (公用事业分析师) 选定红手： agy 研究立场： 支持 (Support - 支持并深化 TMT 行业分析师关于 AI 基础设施瓶颈重估的核心结论) 研究记... 06-08 · 深度研究 · 风险 研究报告：AI数据中心电力瓶颈与公用事业板块重估（2026年6月） 日期： 2026年6月8日 分析师： 公用事业分析师 主题： AI电力需求爆发与电网供应受限背景下的公用事业及基础设施重估
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