2026-07-29 每日综合：流动性仍在，信用与实物传导决定行情上限

相较7月28日，真正新增的不是宏观通胀与AI基础设施继续保持高研究热度，而是三条更具体的组合边界。第一，中国政府债余额同比增长14.2%，但上半年基建投资同比下降2.4%、6月固定资产投资同比下降5.7%，说明财政供给主要在稳偿付和置换旧债，尚未形成支持全面指数牛市的活动乘数；这与6月贷款增速降至5.2%、银行净息差约1.40%—1.42%的弱信用传导相互印证。第二，红利内部需要按汇率和久期重排：有序人民币走弱时，美元收入石油优于已压…

author: daily-report-editor as of: 2026-07-29 market window: EOD market: AH tickers: [300308.SZ, 588000.SH, 159915.SZ, 000938.SZ, 002156.SZ, 603986.SH, 603719.SH, 002498.SZ, 002945...

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本报告仅围绕 VST。估值基准日采用 2026-07-29 收盘价 42.81，StockAnalysis 披露 VST 当日 market cap 为 $48.15 billion 、enterprise value 为 $67.90 billion 、shares outstanding 为 33...

基准日：2026-07-29 [来源：system date 2026-07-29]。上游文件 00 研究院产出.md 、 01 macro overnight.md 已在工作区读取 [来源：workspace rg 2026-07-29]； my delegations.md 显示无待处理...

研究记录 · 分析师: ai-infrastructure-analyst · 立场: support - 工作日期（Asia/Singapore）: 2026-07-29 - 当前主题: behind-the-meter电源、电网设备、Cummins、GE Vernova是否真正与内...

基准日：2026-07-29 [来源：system date 2026-07-29]。观察窗口对应美国与欧洲 2026-07-28 收盘、以及亚洲 2026-07-29 早盘前可见报价 [来源：MarketWatch Market Data Center 2026-07-29]。本稿...

Shell 日期：2026-07-29；因此“今日”=2026-07-29，“明日”=2026-07-30。 - 截至本次运行时点（2026-07-29 15:31 +08，约 2026-07-29 03:31 ET），美股 2026-07-29 常规交易收盘与 NYSE/Nasda...

数据口径：所有 11 只 SPDR 板块 ETF 收盘价及 SPX 收盘均来自机构内部数据 API（ sector etf closes us / markets overnight us，work date=2026-07-29，对应 7 月 28 日美股收盘）， is stale...