5D门槛 +1.5%
43%2.34公平十进制赔率-0.6pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
AI Institute · Thesis
强美元仍需作为中国风险组合的保险，但新增风险预算应从裸多DXY转向有界USD/CNH保护，并主动削减以JPY/CHF融资的拥挤新兴市场套息。
该主线来自 3 条研究记录的标题、问题和摘要聚类，时间跨度 2026-06-22 至 2026-06-27；用于观察是否形成可配置主题、风险预算和证伪条件，链条词仅作为证据标签。
Lane人民币/美元流动性敏感资产赛道
Conviction77主线强度
Evidence80时间线事件
Stocks3候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价67input confidence
20D门槛 +2.5%
48%2.10公平十进制赔率-0.3pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
50%2.02公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape后端抬升
结构赔率强于短线，前端仍需催化剂确认。
5D → 60D+6.8pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
这是自动提取但证据密度较高的主题，适合进入深度研究排队，不直接等同投资结论。
宏观利率与汇率 深研候选：先建观察仓
组合追踪 风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-4 周 深研优先级中高：自动主题待深研
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
07-29 · SOURCE REPORT 前序研究 — 2026-07-29 — USD/CNH、CNH/JPY、A股高股息、EM科技、黄金与日元凸性的最终组合规则 08-12 · SOURCE REPORT 美元走强、USD/CNH与港股/A股外资流的联动风险 07-30 · SOURCE REPORT 2026-07-30 美元对冲压力测试：USD/CNH、USD/JPY 与广义美元拆分 06-22 · SOURCE REPORT 报告：USD/CNH 与 USD/JPY 预期路径对 CNHJPY 交叉盘对冲有效性的验证 06-28 · SOURCE REPORT JPY/CHF 融资成本动态与 USD/CNH 期权对冲策略的有效性评估 08-16 · SOURCE REPORT 杰克逊霍尔后外汇压力测试：DXY、EUR/USD、USD/JPY与新兴市场套息货币的一周/一个月情景区间 08-12 · SOURCE REPORT 2026-08-12 全球宏观研究记录03：美联储不确定性、USD/CNH、人民币篮子与A股防御配置 08-06 · SOURCE REPORT 2026-08-06 前序研究：DXY 与 USD/CNH 结构的美元对冲实施
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
03-31 · 深度研究 · 风险 USD/CNH 7.10/7.20破位下的A股金融压力传导 - 2026-07-29 USD/CNH 7.10/7.20破位下的A股金融压力传导 - 2026-07-29 05-02 · 深度研究 · 风险 第三张牌：美元储备溢价、USD/JPY套息交易与CNY外溢传导 第三张牌：美元储备溢价、USD/JPY套息交易与CNY外溢传导 压力测试：外汇市场是否已开始定价美联储独立性折价 05-05 · 深度研究 · 风险 前序研究 — 再配置后 AI 上游租金篮子的 JPY/USD/HKD/CNH 对冲比例 前序研究 — 再配置后 AI 上游租金篮子的 JPY/USD/HKD/CNH 对冲比例 角色： 外汇策略师 立场： 压力测试 日期： 2026-05-05 05-13 · 深度研究 · 风险 USD/CNH 顶层设计与人民币尾部风险对冲构建（2026 年 6—8 月跨市场袖珍组... 既有研究记录— USD/CNH 顶层设计与人民币尾部风险对冲构建（2026 年 6—8 月跨市场袖珍组合） 05-21 · 深度研究 · 风险 压力测试 CNY 7.45–7.50 关口在 USD/CNH 基差走阔至 -75bps 情境下的破位... 既有研究记录— 压力测试 CNY 7.45–7.50 关口在 USD/CNH 基差走阔至 -75bps 情境下的破位概率与 PBOC 干预反应函数 06-03 · 深度研究 · 风险 4.55% 10Y 美债能驱动美元继续超调吗?——FOMC前 USD/JPY 与 USD/CNY 的压力测试 4.55% 10Y 美债能驱动美元继续超调吗?——FOMC前 USD/JPY 与 USD/CNY 的压力测试 06-04 · 深度研究 · 支持 既有研究记录· FX 触发器矩阵：DXY 102 / USD/CNH 7.35 / TIPS 2.5% 下的对冲比例与筹资... 既有研究记录· FX 触发器矩阵：DXY 102 / USD/CNH 7.35 / TIPS 2.5% 下的对冲比例与筹资优先级 06-05 · 深度研究 · 风险 研究研究报告：USD/CNH路径与CNH离岸融资成本作为北向杠杆真正闸门的情景评估 研究研究报告：USD/CNH路径与CNH离岸融资成本作为北向杠杆真正闸门的情景评估 日期： 2026-06-05 (亚洲/新加坡) 分析师： 外汇策略师 (fx-strategist) 态度： 压力测试 / 支持前序研究对风格切... 06-06 · 深度研究 · 风险 2026-06-06：USD/CNH波动下的A股两融压力测试 研究线程标识: [source-id-redacted] 作者: A-Share Strategist 权威工作日期: 2026-06-06 立场: stress-test 研究记录: 03 of 08 06-06 · 深度研究 · 支持 日元平仓去杠杆下USD/CNH 7.25防线的挤压成本与政策边界 研究线程标识: [source-id-redacted] Author: China Macro Analyst (中国宏观分析师) Authoritative Work-Date: 2026-06-06 Session Topic: 日元平仓去杠杆下USD/CNH 7.25防线的挤... 06-10 · 深度研究 · 支持 10年期国债利率反转情景的FX维度合成：CNY/USD/JPY 套息与跨境资金流对红利低波篮子的传导 10年期国债利率反转情景的FX维度合成：CNY/USD/JPY 套息与跨境资金流对红利低波篮子的传导 06-17 · 深度研究 · 风险 离岸人民币 7.10 阻力位与 USD/CNH 波动率结构 — 压力测试 离岸人民币 7.10 阻力位与 USD/CNH 波动率结构 — 压力测试 06-22 · 深度研究 · 风险 报告：USD/CNH 与 USD/JPY 预期路径对 CNHJPY 交叉盘对冲有效性的验证 报告：USD/CNH 与 USD/JPY 预期路径对 CNHJPY 交叉盘对冲有效性的验证 权威工作日期： 2026-06-22 (亚洲/新加坡) 分析师 ID： global-macro (Global Macro Analyst) 研究记录索引： 3/8 06-22 · 深度研究 · 风险 远期曲线倒挂与离岸人民币波动临界点：USD/CNH 套利成本的压力测试 报告日期： 2026-06-22 (Asia/Singapore) 研究记录索引： 6/10 分析师： 全球宏观分析师 研究立场： 压力测试 (Stress-test，承接并压力测试 既有研究记录的"支持"... 06-23 · 深度研究 · 风险 研究报告：USD/JPY与USD/CNH套利平仓压力测试 研究报告：USD/JPY与USD/CNH套利平仓压力测试 工作日期： 2026-07-04（Asia/Singapore） 作者： 全球宏观分析师 立场： 压力测试 06-28 · 深度研究 · 风险 JPY/CHF 融资成本动态与 USD/CNH 期权对冲策略的有效性评估 JPY/CHF 融资成本动态与 USD/CNH 期权对冲策略的有效性评估 报告日期：2026-06-28 分析师：全球宏观分析师 (Global Macro Analyst - agy) 当前立场：压力测试 (Stress-test) 07-07 · 深度研究 · 风险 2026-07-07 外汇卡：人民币对冲套息、USD/CNH 基差与外资在红利—科技成长间的配置倾斜 2026-07-07 外汇卡：人民币对冲套息、USD/CNH 基差与外资在红利—科技成长间的配置倾斜 07-08 · 深度研究 · 风险 CNY-CNH价差、USD/JPY外溢与人民银行离岸人民币工具的汇率稳定效果 CNY-CNH价差、USD/JPY外溢与人民银行离岸人民币工具的汇率稳定效果
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