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指数调仓/被动资金事件 · 分歧主线：配对验证 MSCI 调整窗口是被动资金与主动减仓相互博弈的流动性事件 06-29 A股红利/硬科技杠铃 · 分歧主线：配对验证 A 股红利与硬科技杠铃仍是政策、利率和风险偏好的组合表达 06-29 A股硬科技/科创50 · 分歧主线：配对验证 A 股硬科技与科创50的复苏需要订单、融资盘和指数结构共振 06-29 公用事业/电网信用 · 分歧主线：配对验证 公用事业从防御红利切换到电网扩容、容量费与信用再定价 06-29 A股半导体/两融负 Gamma · 分歧主线：配对验证 A 股半导体的核心风险从订单验证转向 A/H 溢价、两融与负 Gamma 06-29 A股风险偏好/两融 · 分歧主线：配对验证 散户情绪与北向资金背离是 A 股风险偏好的关键温度计 06-29 中国权益与流动性 · 深研候选：先建观察仓 Select one analyst from the institute roster, search for a timely re… 06-29 电力与公用事业 · 深研候选：先建观察仓 公用事业：AI 电力需求与信用指标复盘 06-29 中国权益与流动性 · 深研候选：先建观察仓 隔夜美股半导体与小盘逼空是否足以覆盖科创50/CPO的本地两融、解禁和折算率压力，还是应继续把科技回补限制在5%试仓以内？ 06-29 宏观利率与汇率 · 深研候选：先建观察仓 美元兑日元跌破161.50关口，财务省干预概率陡增。一旦日元套利平仓瞬间引爆全球EM科技股抛售，叠加SpaceX二次配售24.5亿元的资… 06-29 中国权益与流动性 · 深研候选：先建观察仓 在红利拥挤度逼近历史极值、长江电力达90%且地方拖欠致公用账款增加15%背景下，红利底座应坚守水电核电，还是大举切仓至融资占比低、严重低… 06-29 电力与公用事业 · 深研候选：先建观察仓 AIDC 并网与变压器瓶颈：AI 投产约束复盘 06-29 中国权益与流动性 · 深研候选：先建观察仓 科创50收于1,751.32点，距离1,750雪球/两融生命线仅一步之遥。若下周破位跌破1,750，我们如何防范882亿元的级联式去杠杆… 06-29 电力与公用事业 · 深研候选：先建观察仓 在距离OBBBA法案7月4日开工红线仅22天、且变压器积压导致绿电并网排队项目创纪录撤回的背景下，电网容量费暴增9.3倍如何侵蚀云厂商A… 06-30 消费健康防御 · 深研候选：先建观察仓 大健康/生物科技：支付、监管与效率改善验证 06-29 消费健康防御 · 深研候选：先建观察仓 家装链：地产后周期需求与消费修复验证 06-29 消费健康防御 · 深研候选：先建观察仓 酒店、餐馆与休闲产业链：研究活跃度与投资线索复盘 06-28 AI 基础设施 · 主题雷达：先建观察仓 新一代信息技术：国产替代与算力应用落地复盘 06-23