5D门槛 +1.5%
42%2.36公平十进制赔率-0.4pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
AI Institute · Thesis
在12% HIBOR极端挤空及离岸流动性收紧传导下，将USD/CNH期权套保释放的5374万人民币全额转配至离岸存款以锁定12%高息Ca…
该主线来自 3 条研究记录的标题、问题和摘要聚类，时间跨度 2026-06-27 至 2026-07-08；用于观察是否形成可配置主题、风险预算和证伪条件，链条词仅作为证据标签。
Lane人民币/美元流动性敏感资产赛道
Conviction77主线强度
Evidence80时间线事件
Stocks3候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价67input confidence
20D门槛 +2.5%
47%2.11公平十进制赔率-0.1pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
49%2.05公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape后端抬升
结构赔率强于短线，前端仍需催化剂确认。
5D → 60D+6.5pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
这是自动提取但证据密度较高的主题，适合进入深度研究排队，不直接等同投资结论。
风险偏好与高波动 深研候选：先建观察仓
组合追踪 风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-4 周 深研优先级中高：自动主题待深研
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
06-25 · SOURCE REPORT 极端HIBOR挤仓下CNH利率上限(Cap)与USD/CNH期权的对冲成本侵蚀与策略有效性 07-29 · SOURCE REPORT 人民币能否守住去杠杆总闸门？压力测试 USD/CNH 是否破位并逼出第二轮两融级联 07-14 · SOURCE REPORT 2026-07-14 研究记录 06：中国休闲成长端 USD/CNH 贬值尾部期权对冲结构设计与人民币路径判断 07-07 · SOURCE REPORT 2026-07-07 外汇卡：人民币对冲套息、USD/CNH 基差与外资在红利—科技成长间的配置倾斜 07-29 · SOURCE REPORT 2026-07-29 前序研究 — USD/CNH升级触发、中间价偏差、CNH-HIBOR曲线与对冲定价 06-23 · SOURCE REPORT USD/CNH 期权领口与看涨价差实施方案：CNH 流动性压力传导及 A 股 Beta 重估压力测试报告 - 2026-0... 08-12 · SOURCE REPORT 压力测试：电子/硬科技两融拥挤头寸在USD/CNH突破6.90情形下的VaR与强平传导 08-12 · SOURCE REPORT 2026-08-12 全球宏观研究记录03：美联储不确定性、USD/CNH、人民币篮子与A股防御配置
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
05-13 · 深度研究 · 风险 USD/CNH 顶层设计与人民币尾部风险对冲构建（2026 年 6—8 月跨市场袖珍组... 既有研究记录— USD/CNH 顶层设计与人民币尾部风险对冲构建（2026 年 6—8 月跨市场袖珍组合） 05-17 · 深度研究 · 风险 2026-05-17 研究研究记录：USDCNH / HKD / HIBOR / 南向流动性 — 9926.HK 对冲的尾部传导触发校准 2026-05-17 研究研究记录：USDCNH / HKD / HIBOR / 南向流动性 — 9926.HK 对冲的尾部传导触发校准 06-06 · 深度研究 · 风险 2026-06-06：USD/CNH波动下的A股两融压力测试 研究线程标识: [source-id-redacted] 作者: A-Share Strategist 权威工作日期: 2026-06-06 立场: stress-test 研究记录: 03 of 08 06-11 · 深度研究 · 风险 USD/CNH平价压力测试：CNH基差、HIBOR与套利盘强平风险（2026-06-11） USD/CNH平价压力测试：CNH基差、HIBOR与套利盘强平风险（2026-06-11） 06-13 · 深度研究 · 风险 全球宏观研究：USD/CNH 远期期权偏度重定价与流动性压力测试 全球宏观研究：USD/CNH 远期期权偏度重定价与流动性压力测试 日期： 2026-06-13 分析师： 全球宏观分析师 主题： CNH 远期期权偏度重定价对对冲成本与跨期套利流动性的传导效应 06-17 · 深度研究 · 风险 离岸人民币 7.10 阻力位与 USD/CNH 波动率结构 — 压力测试 离岸人民币 7.10 阻力位与 USD/CNH 波动率结构 — 压力测试 06-22 · 深度研究 · 风险 USD/CNH 远期倒挂驱动下的离岸人民币波动率与套利平仓压力分析 USD/CNH 远期倒挂驱动下的离岸人民币波动率与套利平仓压力分析 日期：2026-06-22 分析师：全球宏观分析师 ( global-macro ) 研究记录 研究立场：压力测试 ( stress-test ) 06-22 · 深度研究 · 风险 远期曲线倒挂与离岸人民币波动临界点：USD/CNH 套利成本的压力测试 报告日期： 2026-06-22 (Asia/Singapore) 研究记录索引： 6/10 分析师： 全球宏观分析师 研究立场： 压力测试 (Stress-test，承接并压力测试 既有研究记录的"支持"... 06-23 · 深度研究 · 风险 USD/CNH 期权领口与看涨价差实施方案：CNH 流动性压力传导及 A 股 Beta 重估压力测试报告 - 2026-0... USD/CNH 期权领口与看涨价差实施方案：CNH 流动性压力传导及 A 股 Beta 重估压力测试报告 - 2026-06-23 06-25 · 深度研究 · 风险 极端HIBOR挤仓下CNH利率上限(Cap)与USD/CNH期权的对冲成本侵蚀与策略有效性 极端HIBOR挤仓下CNH利率上限(Cap)与USD/CNH期权的对冲成本侵蚀与策略有效性 06-27 · 深度研究 · 风险 −264 至 −300 bp 中美利差区间的体制持久性与 USD/CNH 破 7.00 的现实概率 −264 至 −300 bp 中美利差区间的体制持久性与 USD/CNH 破 7.00 的现实概率 研究院工作日期：2026-06-27 · 研究记录 · 分析师：全球宏观分析师 · 立场： 压力测试（stress-test） 根主题：... 06-28 · 深度研究 · 风险 JPY/CHF 融资成本动态与 USD/CNH 期权对冲策略的有效性评估 JPY/CHF 融资成本动态与 USD/CNH 期权对冲策略的有效性评估 报告日期：2026-06-28 分析师：全球宏观分析师 (Global Macro Analyst - agy) 当前立场：压力测试 (Stress-test) 07-01 · 深度研究 · 风险 USD/CNH 汇率走势与波动率风险对红利资产（尤其是航运）的影响评估 既有研究记录: USD/CNH 汇率走势与波动率风险对红利资产（尤其是航运）的影响评估 07-04 · 深度研究 · 风险 2026-07-04 压力测试：现金压力下的USD/CNH期权梯队 截至研究所工作日 2026-07-04，我支持前序研究从远期硬滚转向期权化外汇防守的判断，但需要把执行规则收紧：1M USD/CNH 对冲名义本金控制在总组合 13%-15%，分成近现汇看涨价差、25-delta 看涨... 07-05 · 深度研究 · 风险 USD/CNH 7.48 冲击下红利多资产组合的资金约束型对冲优化 报告日期：2026-07-05 (Asia/Singapore) [自测算] - 分析师角色：首席策略师 [自测算] - [自测算] - 研究记录索引：5/10 [自测算] - 研究立场：支持，并进行对冲结构优... 07-05 · 深度研究 · 风险 research note · 全球宏观压力测试 — IV 脉冲下 USD/CNH 风险逆转权利金 research note · 全球宏观压力测试 — IV 脉冲下 USD/CNH 风险逆转权利金 07-07 · 深度研究 · 风险 2026-07-07 外汇卡：人民币对冲套息、USD/CNH 基差与外资在红利—科技成长间的配置倾斜 2026-07-07 外汇卡：人民币对冲套息、USD/CNH 基差与外资在红利—科技成长间的配置倾斜 07-08 · 深度研究 · 风险 全球大类资产配置报告：CNH HIBOR 挤压与期权套保下的多资产风险平价重厘与全天候策略优化 全球大类资产配置报告：CNH HIBOR 挤压与期权套保下的多资产风险平价重厘与全天候策略优化 - 报告日期： 2026-07-08 (Asia/Singapore - 研究院权威工作日期) - 研究 Portal ID： 3ed4b1d4-1f15-...
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