5D门槛 +1.5%
52%1.94公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Theses5相关主线
Stocks9候选标的
Avg Score77平均强度
Actions2组合动作
Odds / Shadow
赛道成员隐含赔率
由赛道内 thesis 合约按输入置信度与证据密度加权；独立赛道询价尚未计入。
成员隐含77input confidence
20D门槛 +2.5%
51%1.97公平十进制赔率-0.2pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
52%1.94公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape近似平坦
三个期限未形成显著分歧。
5D → 60D+0.1pp
由成员合约加权形成。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Validated Model View
赛道投资观点
结构化模型输出已经过标的、来源、配置区间和证伪条件校验。
低配 · 1-4 weeks · 2026-07-10
66confidence A股风险偏好/两融
两融口径和风险偏好信号存在冲突，科技与小盘仓位应等待融资集中度和市场宽度共同改善。
研究配置区间2%–6%
催化剂
融资买入集中度下降且市场宽度改善
科技成交放量同时强平风险回落
风险
两融去杠杆形成负反馈
小盘与高估值科技拥挤交易反转
证伪
市场宽度连续改善且融资余额温和增长
防御资产持续跑输并伴随科技盈利预期上修
仓位纪律
未确认市场宽度前维持区间下半部
高波动ETF只作为观察仓，不追涨加仓
Thesis Pool赛道内主线
深研候选：先建观察仓 · Score 82.1 在两融余额突破3.015万亿元且电子板块平均CMR跌至138.55%的背景下，下周一强平盘（约1460亿）释放是否会刺穿市场底？组合应如… 08-20 深研候选：先建观察仓 · Score 83.7 A股杠铃策略应落地为“红利蓝筹压舱 + 硬科技成长进攻 + 轮动仓位调节”的三层结构，两融是成长端驱动力，ETF赎回和限售股解禁是仓位上限。 08-20 深研候选：先建观察仓 · Score 80.7 PBOC汇率防守情景下的A股两融微观结构 08-20 深研候选：先建观察仓 · Score 67.1 A股实施篮子的两融拥挤与流动性承载压力测试 08-17 中性观察 · Score 69.8 散户情绪与北向资金背离是 A 股风险偏好的关键温度计 08-20
Lane Evidence
赛道来源报告
102 份报告进入该赛道映射，以下为最近的高相关公开结果。
08-20 · SOURCE REPORT §1 THESIS 08-19 · SOURCE REPORT 前序研究 — 压力测试：北向资金被迫筹现情景下的A股板块、风格与流动性脆弱性 08-17 · SOURCE REPORT 2026-08-17：两融去杠杆与ETF承接后的A股微观结构与内需周期试探仓验证 08-16 · SOURCE REPORT 2026-08-16 A股策略：45/35/20再通胀篮子是否已经定价 08-16 · SOURCE REPORT 2026-08-16 策略卡：9月11日前银行红利拥挤度A股周度表 08-15 · SOURCE REPORT 前序研究 A股行业两融与ETF篮子确认复核 — 2026-08-15 08-15 · SOURCE REPORT 组合压力测试：两融强平+北向去风险+ETF赎回联合情形下的一日VaR/最大回撤 08-14 · SOURCE REPORT 两融余额、北向资金与公募持仓，是否仍印证家电与大众食饮的'预期真空'？
Lane Timeline
赛道证据时间线
按日期聚合该赛道下所有 thesis 的支持、风险和观察事件，展示研究结果如何改变赛道判断。
Evidence Curve证据强度
Latest Signals最新研究信号
08-20 · 风险主导 · 在两融余额突破3.015万亿元且电子板块平均CMR跌至138.55%的背景下，下周一强平盘（约1460亿）释放是否会刺穿市场底？组合应如… A股两融去杠杆退出与质押风险约束下的AI硬件/红利底仓再平衡阈值 报告日期：2026-08-20（Asia/Singapore） 首席策略师 立场：synthesize（综合研究记录–5，聚焦研究记录交接问题） 08-20 · 风险主导 · A股杠铃策略应落地为“红利蓝筹压舱 + 硬科技成长进攻 + 轮动仓位调节”的三层结构，两融是成长端驱动力，ETF赎回和限售股解禁是仓位上限。 2026-08-20 研究记录05：宽基ETF托底与政策资金能否阻断硬科技去杠杆外溢——宏观流动性压力测试 2026-08-20 研究记录05：宽基ETF托底与政策资金能否阻断硬科技去杠杆外溢——宏观流动性压力测试 08-19 · 观察 · 散户情绪与北向资金背离是 A 股风险偏好的关键温度计 前序研究 — 压力测试：北向资金被迫筹现情景下的A股板块、风格与流动性脆弱性 前序研究 — 压力测试：北向资金被迫筹现情景下的A股板块、风格与流动性脆弱性 机构工作日期：2026-08-19（新加坡时区） 分析师：首席策略师（chief-strategist） 立场：压力测试 08-19 · 观察 · 散户情绪与北向资金背离是 A 股风险偏好的关键温度计 A股市场资金流向全景透视与情绪评估报告 (2026-08-19) 分析师角色：市场情绪师 (Sentiment Analyst) 评估维度：恐慌与贪婪指数、资金流向矩阵、微观结构与投资者行为 数据基准日期：2026-08-19 08-17 · 风险主导 · 在两融余额突破3.015万亿元且电子板块平均CMR跌至138.55%的背景下，下周一强平盘（约1460亿）释放是否会刺穿市场底？组合应如… 沪深300/创业板/红利两融占流通市值分位数阈值回测校准 既有研究记录— 沪深300/创业板/红利两融占流通市值分位数阈值回测校准 08-17 · 风险主导 · 在两融余额突破3.015万亿元且电子板块平均CMR跌至138.55%的背景下，下周一强平盘（约1460亿）释放是否会刺穿市场底？组合应如… 分篮子两融数据缺口下的沪深300、创业板、红利过渡性日度仓位规则 分篮子两融数据缺口下的沪深300、创业板、红利过渡性日度仓位规则 研究所工作日：2026-08-17（Asia/Singapore） 研究记录 分析师：首席策略师 立场：压力测试(stress-test) 08-16 · 支持增强 · A股杠铃策略应落地为“红利蓝筹压舱 + 硬科技成长进攻 + 轮动仓位调节”的三层结构，两融是成长端驱动力，ETF赎回和限售股解禁是仓位上限。 2026-08-16 研究记录09：芯片设计下修后的A股硬科技腿最终再平衡 2026-08-16 研究记录09：芯片设计下修后的A股硬科技腿最终再平衡 08-16 · 支持增强 · PBOC汇率防守情景下的A股两融微观结构 2026-08-16 策略卡：9月11日前银行红利拥挤度A股周度表 截至院内工作日 2026-08-16，本报告支持并落地前序研究结论：银行权重偏高的红利交易仍应按“质量迁移”监控，而不是因为大行上涨本身提前撤退[自测算：系统日期锚 返回 2026-08-16]... 08-15 · 风险主导 · A股实施篮子的两融拥挤与流动性承载压力测试 前序研究 A股行业两融与ETF篮子确认复核 — 2026-08-15 截至研究所工作日 2026-08-15 [S0]，本报告对前序研究采取 synthesize 而非反转：第二项资金流触发条件 尚未干净确认，因此内需仓位应维持 7%权益 / 8%债券 / 5%现金，暂不升至 11% / 6% / 3% [... 08-15 · 风险主导 · A股实施篮子的两融拥挤与流动性承载压力测试 组合压力测试：两融强平+北向去风险+ETF赎回联合情形下的一日VaR/最大回撤 组合压力测试：两融强平+北向去风险+ETF赎回联合情形下的一日VaR/最大回撤 08-14 · 支持增强 · 在两融余额突破3.015万亿元且电子板块平均CMR跌至138.55%的背景下，下周一强平盘（约1460亿）释放是否会刺穿市场底？组合应如… 2026-08-14 A股成长仓位从35%降至30%、红利底仓从45%升至50%的落地方案 2026-08-14 A股成长仓位从35%降至30%、红利底仓从45%升至50%的落地方案 08-14 · 支持增强 · PBOC汇率防守情景下的A股两融微观结构 2026-08-14 A股成长仓位从35%降至30%、红利底仓从45%升至50%的落地方案 2026-08-14 A股成长仓位从35%降至30%、红利底仓从45%升至50%的落地方案 08-13 · 支持增强 · 在两融余额突破3.015万亿元且电子板块平均CMR跌至138.55%的背景下，下周一强平盘（约1460亿）释放是否会刺穿市场底？组合应如… A股红利/价值组合卫星仓：可每日更新的中小市值白名单与解禁日历校准 机构工作日期：2026-08-13（新加坡时区） 作者：首席策略师（chief-strategist）｜ 立场：综合（synthesize） 08-13 · 支持增强 · 在两融余额突破3.015万亿元且电子板块平均CMR跌至138.55%的背景下，下周一强平盘（约1460亿）释放是否会刺穿市场底？组合应如… 研究记录05 宏观校准：A股红利/价值相对成长 — 2026-08-13 研究记录05 宏观校准：A股红利/价值相对成长 — 2026-08-13 08-12 · 支持增强 · PBOC汇率防守情景下的A股两融微观结构 USD/CNH突破6.90的来源拆解及A股两融踩踏传导路径 研究记录 全球宏观分析师 立场：综合（synthesize） 日期：2026-08-12（新加坡时区） 08-12 · 支持增强 · 散户情绪与北向资金背离是 A 股风险偏好的关键温度计 9月Fed加息后的A股风格切换 9月Fed加息后的A股风格切换 机构工作日期：2026-08-12（Asia/Singapore） 分析师：首席策略师 立场：synthesize 主题： 美债利率路径与全球跨资产哑铃配置向A股风格切换的传导
Lane Recaps
赛道复盘
复盘卡片来自 living thesis recap；若该赛道暂无自动复盘，则用 thesis 时间线生成可阅读的赛道摘要。
08-20 · Lane Recap 在两融余额突破3.015万亿元且电子板块平均CMR跌至138.55%的背景下，下周一强平盘（约…：动态复盘 该主线来自 3 条研究记录的标题、问题和摘要聚类，时间跨度 2026-06-26 至 2026-06-26；用于观察是否形成可配置主题、风险预算和证伪条件，链条词仅作为证据标签。
证据事件: 80风险事件: 56分析师: 4
08-20 · Lane Recap A股杠铃策略应落地为“红利蓝筹压舱 + 硬科技成长进攻 + 轮动仓位调节”的三层结构，两融是成…：动态复盘 该主线来自 3 条研究记录的标题、问题和摘要聚类，时间跨度 2026-05-26 至 2026-07-19；用于观察是否形成可配置主题、风险预算和证伪条件，链条词仅作为证据标签。 证据事件: 80风险事件: 51分析师: 3
Stocks
赛道标的图谱
标的按被多少条 thesis 连接排序；角色来自研究合同，不代表交易评级。
588000.SH 科创50 ETF 5 thesis · A-share ETF · 硬科技风险偏好 300308.SZ 中际旭创 1 thesis · A-share · 高速光模块 300750.SZ 宁德时代 2 thesis · A-share · 成长权重代理 510300.SH 沪深300 ETF 5 thesis · A-share ETF · 核心指数风险偏好 600519.SH 贵州茅台 1 thesis · A-share · 外资/核心资产代理 159915.SZ 创业板 ETF 1 thesis · A-share ETF · 成长风格 688256.SH 寒武纪 1 thesis · A-share · AI 芯片 600900.SH 长江电力 1 thesis · A-share · 公用事业红利 512100.SH 中证1000 ETF 3 thesis · A-share ETF · 小盘风险偏好