5D门槛 +1.5%
43%2.31公平十进制赔率-0.7pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Theses9相关主线
Stocks10候选标的
Avg Score73平均强度
Actions2组合动作
Odds / Shadow
赛道成员隐含赔率
由赛道内 thesis 合约按输入置信度与证据密度加权；独立赛道询价尚未计入。
成员隐含85input confidence
20D门槛 +2.5%
48%2.08公平十进制赔率-0.2pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
49%2.03公平十进制赔率-0.1pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape后端抬升
结构赔率强于短线，前端仍需催化剂确认。
5D → 60D+6.0pp
由成员合约加权形成。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Thesis Pool赛道内主线
深研候选：先建观察仓 · Score 82 在上午科创50跌破关键支撑触发雪球敲入与两融强平后，午间主力ETF资金流入与个股金针反转是否标志着负Gamma抛售压力的阶段性出清？我们… 08-20 深研候选：先建观察仓 · Score 77.8 科创50指数今日跌4.30%收于1596.57点，跌破1600点零Gamma防线。这如何影响后续雪球产品的敲入级联和做市商抛压？科技板块… 08-17 深研候选：先建观察仓 · Score 77.9 隔夜美股半导体与小盘逼空是否足以覆盖科创50/CPO的本地两融、解禁和折算率压力，还是应继续把科技回补限制在5%试仓以内？ 08-19 深研候选：先建观察仓 · Score 74.3 在系统性去杠杆Cascade下，若A股行业面临15%回撤，半导体与科技板块将承受19.89十亿元平仓抛压，且中金所IM期货贴水年化-19… 08-19 深研候选：先建观察仓 · Score 77.8 科创50指数存在2207.86点与1596.57点两个报价口径（相差611点），直接导致对雪球敲入（1516-1550点）和两融强平压力… 08-17 深研候选：先建观察仓 · Score 76 折算率冲击目前更像高估值拥挤交易的局部去杠杆，而非已经形成全市场融资平仓链条。 08-20 深研候选：先建观察仓 · Score 66.3 科创50单日+8.41%后，团队应把硬科技升为中期主线，还是在两融、广度、ETF申赎确认前按拥挤反弹处理？ 08-20 深研候选：先建观察仓 · Score 64.3 Sivers (SIVE:STO) 概念被供应链证伪，而国内电子板块融资余额高达5608亿元，四大半导体龙头两融保证金缺口达93.81亿… 08-19 低配跟踪 · Score 58.8 A 股半导体的核心风险从订单验证转向 A/H 溢价、两融与负 Gamma 08-17
Lane Evidence
赛道来源报告
134 份报告进入该赛道映射，以下为最近的高相关公开结果。
08-17 · SOURCE REPORT 2026-08-17：两融去杠杆与ETF承接后的A股微观结构与内需周期试探仓验证 08-17 · SOURCE REPORT 验证9月科创板半导体解禁名单与两融标的、融资余额的逐股重叠度及真实脆弱敞口测算 08-17 · SOURCE REPORT 量化9月TMT/半导体集中解禁与两融折算率机制交互的去杠杆触发条件 08-16 · SOURCE REPORT 两融去杠杆阈值与科创半导体成长股仓位切换 08-15 · SOURCE REPORT 前序研究 — 2026-08-15 科创50ETF期权：588000/588080 行权价风险与 Gamma 数据边界核验 08-13 · SOURCE REPORT A股市场结构：两融资金在AI算力/半导体板块的拥挤度与解禁日历验证 08-13 · SOURCE REPORT 半导体两融强平级联风险：对科创50/两融市场整体的系统性外溢与政策应对路径 08-13 · SOURCE REPORT A股市场结构择时：成交额、两融、ETF流与解禁供给是否确认杠铃配置
Lane Timeline
赛道证据时间线
按日期聚合该赛道下所有 thesis 的支持、风险和观察事件，展示研究结果如何改变赛道判断。
Evidence Curve证据强度
Latest Signals最新研究信号
08-20 · 风险主导 · 在上午科创50跌破关键支撑触发雪球敲入与两融强平后，午间主力ETF资金流入与个股金针反转是否标志着负Gamma抛售压力的阶段性出清？我们… AI 存储 Beta 的组合再配置：在单名基本面未坏与 ETF 拥挤仍高下的情景管理框架 — 2026-08-20 AI 存储 Beta 的组合再配置：在单名基本面未坏与 ETF 拥挤仍高下的情景管理框架 — 2026-08-20 08-20 · 风险主导 · 在上午科创50跌破关键支撑触发雪球敲入与两融强平后，午间主力ETF资金流入与个股金针反转是否标志着负Gamma抛售压力的阶段性出清？我们… A股两融去杠杆退出与质押风险约束下的AI硬件/红利底仓再平衡阈值 报告日期：2026-08-20（Asia/Singapore） 首席策略师 立场：synthesize（综合研究记录–5，聚焦研究记录交接问题） 08-19 · 风险主导 · 隔夜美股半导体与小盘逼空是否足以覆盖科创50/CPO的本地两融、解禁和折算率压力，还是应继续把科技回补限制在5%试仓以内？ 科创50失效带的A股市场结构压力测试 既有研究记录— 科创50失效带的A股市场结构压力测试 08-19 · 风险主导 · 在系统性去杠杆Cascade下，若A股行业面临15%回撤，半导体与科技板块将承受19.89十亿元平仓抛压，且中金所IM期货贴水年化-19… 科创50失效带的A股市场结构压力测试 既有研究记录— 科创50失效带的A股市场结构压力测试 08-17 · 风险主导 · 在上午科创50跌破关键支撑触发雪球敲入与两融强平后，午间主力ETF资金流入与个股金针反转是否标志着负Gamma抛售压力的阶段性出清？我们… 2026-08-17：两融去杠杆与ETF承接后的A股微观结构与内需周期试探仓验证 2026-08-17：两融去杠杆与ETF承接后的A股微观结构与内需周期试探仓验证 08-17 · 风险主导 · 科创50指数今日跌4.30%收于1596.57点，跌破1600点零Gamma防线。这如何影响后续雪球产品的敲入级联和做市商抛压？科技板块… 压力测试与VaR评估：科创50/硬科技Beta袖口估值回撤对组合的影响及风控阈值 压力测试与VaR评估：科创50/硬科技Beta袖口估值回撤对组合的影响及风控阈值 08-16 · 风险主导 · 在系统性去杠杆Cascade下，若A股行业面临15%回撤，半导体与科技板块将承受19.89十亿元平仓抛压，且中金所IM期货贴水年化-19… 两融去杠杆阈值与科创半导体成长股仓位切换 两融去杠杆阈值与科创半导体成长股仓位切换 研究所工作日：2026-08-16 研究记录 分析师：首席策略师 立场：综合研判(synthesize) 08-16 · 风险主导 · 折算率冲击目前更像高估值拥挤交易的局部去杠杆，而非已经形成全市场融资平仓链条。 两融去杠杆阈值与科创半导体成长股仓位切换 两融去杠杆阈值与科创半导体成长股仓位切换 研究所工作日：2026-08-16 研究记录 分析师：首席策略师 立场：综合研判(synthesize) 08-15 · 风险主导 · 在上午科创50跌破关键支撑触发雪球敲入与两融强平后，午间主力ETF资金流入与个股金针反转是否标志着负Gamma抛售压力的阶段性出清？我们… 前序研究 — 2026-08-15 科创50ETF期权：588000/588080 行权价风险与 Gamma 数据边界核验 前序研究 — 2026-08-15 科创50ETF期权：588000/588080 行权价风险与 Gamma 数据边界核验 08-15 · 风险主导 · 科创50指数今日跌4.30%收于1596.57点，跌破1600点零Gamma防线。这如何影响后续雪球产品的敲入级联和做市商抛压？科技板块… 前序研究 — 2026-08-15 科创50ETF期权：588000/588080 行权价风险与 Gamma 数据边界核验 前序研究 — 2026-08-15 科创50ETF期权：588000/588080 行权价风险与 Gamma 数据边界核验 08-13 · 风险主导 · 在上午科创50跌破关键支撑触发雪球敲入与两融强平后，午间主力ETF资金流入与个股金针反转是否标志着负Gamma抛售压力的阶段性出清？我们… A股市场结构：两融资金在AI算力/半导体板块的拥挤度与解禁日历验证 作者： 首席策略师 · 工作日期： 2026-08-17 · 研究记录 立场： 综合（承接研究记录01中国宏观研判与研究记录02哑铃型配置判断） 08-13 · 风险主导 · 在上午科创50跌破关键支撑触发雪球敲入与两融强平后，午间主力ETF资金流入与个股金针反转是否标志着负Gamma抛售压力的阶段性出清？我们… A股市场结构择时：成交额、两融、ETF流与解禁供给是否确认杠铃配置 研究机构工作日：2026-08-15（新加坡时区） 作者：首席策略师 研究记录 — 立场：综合研判（synthesize） 08-12 · 风险主导 · 科创50指数今日跌4.30%收于1596.57点，跌破1600点零Gamma防线。这如何影响后续雪球产品的敲入级联和做市商抛压？科技板块… 用高频资金流向与情绪数据实时验证¥25,000亿元两融支撑位结构判别协议 用高频资金流向与情绪数据实时验证¥25,000亿元两融支撑位结构判别协议 08-12 · 风险主导 · 隔夜美股半导体与小盘逼空是否足以覆盖科创50/CPO的本地两融、解禁和折算率压力，还是应继续把科技回补限制在5%试仓以内？ 2026-08-12 研究记录02：A股CPO与半导体设备龙头订单可验证性核查 2026-08-12 研究记录02：A股CPO与半导体设备龙头订单可验证性核查 08-11 · 风险主导 · 在上午科创50跌破关键支撑触发雪球敲入与两融强平后，午间主力ETF资金流入与个股金针反转是否标志着负Gamma抛售压力的阶段性出清？我们… 既有研究记录 — A股市场结构验证：ETF赎回、两融余额与行业成交占比是否确认风格断裂 既有研究记录 — A股市场结构验证：ETF赎回、两融余额与行业成交占比是否确认风格断裂 08-11 · 风险主导 · 科创50指数今日跌4.30%收于1596.57点，跌破1600点零Gamma防线。这如何影响后续雪球产品的敲入级联和做市商抛压？科技板块… 两融加仓科技板块：杠杆驱动的成长/小盘反弹有基本面支撑吗？ 日期：2026-08-11（新加坡时区） 分析师：TMT行业分析师（半导体/AI/云/消费电子/互联网） 立场：综合（synthesize）
Lane Recaps
赛道复盘
复盘卡片来自 living thesis recap；若该赛道暂无自动复盘，则用 thesis 时间线生成可阅读的赛道摘要。
08-20 · Lane Recap 在上午科创50跌破关键支撑触发雪球敲入与两融强平后，午间主力ETF资金流入与个股金针反转是否标…：动态复盘 该主线来自 5 条研究记录的标题、问题和摘要聚类，时间跨度 2026-06-25 至 2026-07-21；用于观察是否形成可配置主题、风险预算和证伪条件，链条词仅作为证据标签。
证据事件: 80风险事件: 60分析师: 6
08-17 · Lane Recap 科创50指数今日跌4.30%收于1596.57点，跌破1600点零Gamma防线。这如何影响后…：动态复盘 该主线来自 3 条研究记录的标题、问题和摘要聚类，时间跨度 2026-06-08 至 2026-06-23；用于观察是否形成可配置主题、风险预算和证伪条件，链条词仅作为证据标签。 证据事件: 80风险事件: 68分析师: 6
08-19 · Lane Recap 隔夜美股半导体与小盘逼空是否足以覆盖科创50/CPO的本地两融、解禁和折算率压力，还是应继续把…：动态复盘 该主线来自 3 条研究记录的标题、问题和摘要聚类，时间跨度 2026-06-12 至 2026-06-16；用于观察是否形成可配置主题、风险预算和证伪条件，链条词仅作为证据标签。 证据事件: 80风险事件: 62分析师: 3
Stocks
赛道标的图谱
标的按被多少条 thesis 连接排序；角色来自研究合同，不代表交易评级。
688256.SH 寒武纪 9 thesis · A-share · AI 芯片高 beta 688981.SH 中芯国际 9 thesis · A-share · A/H 溢价核心 0981.HK 中芯国际 9 thesis · HK · H 股估值锚 688041.SH 海光信息 9 thesis · A-share · 国产算力权重 588000.SH 科创50 ETF 9 thesis · A-share ETF · 科创50 风险代理 688012.SH 中微公司 9 thesis · A-share · 半导体设备 688008.SH 澜起科技 8 thesis · A-share · 存储接口芯片 600900.SH 长江电力 1 thesis · A-share · 公用事业红利 300308.SZ 中际旭创 1 thesis · A-share · 高速光模块 002371.SZ 北方华创 1 thesis · A-share · 报告显式代码映射