首席经济学家对反内卷2.0杠铃配置的宏观压力测试
当日归档 34 份公开研究，33 条研究讨论和 20 个 thesis 证据事件；研究密度最高的方向为宏观、通胀与利率。
当日论点变化
Thesis changes on this day
按证据事件数量排序，每一项都进入完整论点时间线。
Ranked by evidence events, with every item linked to its full thesis timeline.
信用再融资/私募信贷 · KRE · JPM · META · BX · ARES · KKR · APO
- EVIDENCE
- 4
- CONVICTION
- 52
低价模型/AI 软件利润池 · BABA · MSFT · BIDU · 9988.HK · CRM · 0700.HK · NVDA
- EVIDENCE
- 2
- CONVICTION
- 72
端侧 AI/Agent 桌面 · MSFT · NVDA · META · AAPL · AMZN · AMD · ARM
- EVIDENCE
- 2
- CONVICTION
- 68
中国云/国产算力栈 · 688256.SH · 688041.SH · 300308.SZ · 601138.SH · 0981.HK · 688981.SH · 000977.SZ
- EVIDENCE
- 2
- CONVICTION
- 66
AI 算力半导体 · META · NVDA · TSM · AMD · AVGO
- EVIDENCE
- 2
- CONVICTION
- 66
人民币/美元流动性敏感资产 · 3988.HK · UUP · FXI
- EVIDENCE
- 1
- CONVICTION
- 81
日元套息/EM 科技流动性 · TSM · FXY · UUP
- EVIDENCE
- 1
- CONVICTION
- 81
人民币/美元流动性敏感资产 · 3988.HK · UUP · FXI
- EVIDENCE
- 1
- CONVICTION
- 81
人民币/美元流动性敏感资产 · 3988.HK · UUP · FXI
- EVIDENCE
- 1
- CONVICTION
- 77
Mag7 AI 平台再分层 · META · MSFT · NVDA · AMZN · GOOGL · TSM · AVGO
- EVIDENCE
- 1
- CONVICTION
- 67
信用再融资/私募信贷 · KRE · JPM · KKR
- EVIDENCE
- 1
- CONVICTION
- 65
中国出口制造/利润率 · 000333.SZ · 600690.SH · 300750.SZ · 002594.SZ · 600900.SH · 2313.HK · 002139.SZ
- EVIDENCE
- 1
- CONVICTION
- 49
代表研究
Leading research
展示当日较完整的公开研究标题；原始内部材料不进入此页面。
Representative public research titles only; raw internal material does not enter this page.
既有研究记录 - Chief Risk Officer 立场：Stress-Test 日期: 2026-05-05 问题: 在 SPX -5%、10Y UST +25 bps、USD/JPY -3% 的股债双杀情景下，当前 30 bps 对冲预算 能否覆盖潜在的...
OPEN ↗其他 · 未识别TLN 盈利预测本报告仅分析 Talen Energy Corporation，股票代码 TLN。[S6] 预测期为 2026E-2028E，单位为 $ million，每股项目除外。[自测算] 基准模型沿用 05 三表模型.md 的三表联动结果： 2026E 、 2027E...
OPEN ↗其他 · 未识别前序研究 — 能源成本与碳中和压力对中国制造业复苏的约束分析师：能源行业分析师 (energy-analyst) - 立场：synthesize（综合） - 日期：2026-05-05 - 主题：能源成本与碳中和压力对制造业复苏的约束 - 核心问题：随着伊朗冲突推高投入价格(63.7)、能...
OPEN ↗其他 · 未识别终审质量审计与逻辑闭环 ——「类滞胀」专题日期： 2026-05-05 - 分析师： QA Manager [Reviewer，触发器 d — 多步论文发布前最终质量审计] - 立场： synthesize（综合） - 研究记录 - 范围： 对 既有研究记录 进行文件完整性、...
OPEN ↗其他 · 未识别公司级AI KPI清单：monetizers相对absorbers本报告对前序推理做 综合。既有研究记录的共同结论是：软件订阅制没有瓦解，但权益alpha已经从笼统的“AI exposure”转向能否证明AI usage进入收入、RPO/NRR、attach或margin resilienc...
OPEN ↗其他 · 未识别AI资本开支的需求侧验证：企业AI货币化节奏与云盈利证明分析师角色：TMT行业分析师（半导体、AI、云、消费电子、互联网） - 立场： stress-test（压力测试） - 承接：研究记录 01（首席策略师 — 被动集中度悬崖）与研究记录 02（港美股策略师 — 前5...
OPEN ↗其他 · 未识别前序研究片 — 技术分析师：“类滞胀”与“消费边缘”的价格行为综合分析选定分析师： technical-analyst (技术分析师) 专业框架： 图表形态、均线系统、量价关系、艾略特波浪理论 研究主题： 通过能源、信贷和消费板块的技术价格行为，综合验证“类滞胀”研究假设 立...
OPEN ↗其他 · 未识别前序研究 — 钢、铝与电池材料毛利路径的另类数据综合分析师：另类数据分析师 (altdata-analyst) - 立场：synthesize（综合） - 日期：2026-05-05 - 主题：购进价63.7与全国碳市场Phase 3下的钢/铝/电池材料毛利路径
OPEN ↗其他 · 未识别可转债视角压力测试：AI基础设施"政策公用事业化"再定价分析师： 可转债分析师 日期： 2026-05-05 立场： 压力测试（stress-test） 待测核心论点（既有研究记录）： 中国AI基础设施已进入"政策公用事业"时代，专项债+新型政策性金融工具将国...
OPEN ↗其他 · 未识别前序研究 — 首席策略师综合分析师： chief-strategist 日期： 2026-05-05 立场： 综合 主题： 在 AI 能源利率冲击被视为已知情景后，A 股与美股的板块轮动、风格暴露和大小盘权重重构
OPEN ↗其他 · 未识别昇腾集群商业化阶段：港股中国科技公司 2027 年收入可见度研究主题研究研究记录 研究记录 角色 : 主题研究员 (Thematic Researcher) 立场 : 综合 (synthesize) 日期 : 2026-05-05
OPEN ↗其他 · 未识别因子拆解与拥挤度压力测试分析师： chief-quant (首席量化师) 日期： 2026-05-05 立场： 压力测试 主题： A股与美股权益袖口的因子拆解、载荷验证及拥挤度压力测试
OPEN ↗活跃赛道
Active lanes
KRE · JPM · KKR · META · BX · ARES · APO
人民币/美元流动性敏感资产3 evidence · 3 theses3988.HK · UUP · FXI
低价模型/AI 软件利润池2 evidence · 1 thesesBABA · MSFT · BIDU · 9988.HK · CRM · 0700.HK · NVDA · NOW
端侧 AI/Agent 桌面2 evidence · 1 thesesMSFT · NVDA · META · AAPL · AMZN · AMD · ARM · QCOM
中国云/国产算力栈2 evidence · 1 theses688256.SH · 688041.SH · 300308.SZ · 601138.SH · 0981.HK · 688981.SH · 000977.SZ · 9988.HK
AI 算力半导体2 evidence · 1 thesesMETA · NVDA · TSM · AMD · AVGO
日元套息/EM 科技流动性1 evidence · 1 thesesTSM · FXY · UUP
Mag7 AI 平台再分层1 evidence · 1 thesesMETA · MSFT · NVDA · AMZN · GOOGL · TSM · AVGO · AAPL
中国出口制造/利润率1 evidence · 1 theses000333.SZ · 600690.SH · 300750.SZ · 002594.SZ · 600900.SH · 2313.HK · 002139.SZ · 002475.SZ
能源转型/储能光伏1 evidence · 1 thesesSMR · 002028.SZ · GEV · 300750.SZ · 600900.SH · MSFT · CEG · 300274.SZ