5D门槛 +1.5%
50%2.01公平十进制赔率+0.1pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Theses2相关主线
Stocks7候选标的
Avg Score53平均强度
Actions2组合动作
Odds / Shadow
赛道成员隐含赔率
由赛道内 thesis 合约按输入置信度与证据密度加权；独立赛道询价尚未计入。
成员隐含72input confidence
20D门槛 +2.5%
45%2.23公平十进制赔率+0.6pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
46%2.20公平十进制赔率+0.3pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape温和前倾
近期证据略强，远端兑现仍需验证。
5D → 60D-4.1pp
由成员合约加权形成。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Thesis Pool赛道内主线
Lane Evidence
赛道来源报告
45 份报告进入该赛道映射，以下为最近的高相关公开结果。
08-17 · SOURCE REPORT 信用债市场违约概率与风险扫描报告 (Credit Default Scan Report) 08-11 · SOURCE REPORT AI信用压力与美联储反应函数下的跨资产配置 08-11 · SOURCE REPORT 2026-08-11 宏观综合：AI 私募信贷压力与美联储 2026 下半年降息反应函数 08-04 · SOURCE REPORT 政策组合陷阱：美联储反应函数究竟缓和还是放大 AI-capex 的信用—增长传导？ 08-01 · SOURCE REPORT CNH 挤压撞上在岸曲线：防火墙能否守住 1.4% 的 NIM 底部与 LGFV/地产再融资日历？ 07-18 · SOURCE REPORT 核心PCE路径与小盘股再融资缓解背后的前端利率开关 (2026-07-18) 07-18 · SOURCE REPORT 美联储政策路径与信用利差对小盘股流动性的非线性冲击 07-17 · SOURCE REPORT neocloud 再融资墙与循环融资：对手方信用链拆解
Lane Timeline
赛道证据时间线
按日期聚合该赛道下所有 thesis 的支持、风险和观察事件，展示研究结果如何改变赛道判断。
Evidence Curve证据强度
Latest Signals最新研究信号
08-17 · 风险主导 · 信用再融资压力正在把利率风险转化为资产负债表筛选 信用债市场违约概率与风险扫描报告 (Credit Default Scan Report) 信用债市场违约概率与风险扫描报告 (Credit Default Scan Report) 08-16 · 风险主导 · 信用再融资压力正在把利率风险转化为资产负债表筛选 信用分析师 — 片：具体化银行仓位触发器（3M NCD利差 × 理财赎回） 信用分析师 — 片：具体化银行仓位触发器（3M NCD利差 × 理财赎回） 08-16 · 风险主导 · 信用再融资压力正在把利率风险转化为资产负债表筛选 金融行业周报研究 日期锚点：系统日期锚 返回 2026-08-16。覆盖最近一个已完成交易周： 2026-08-10 至 2026-08-14；周收益以 2026-08-07 收盘到 2026-08-14 收盘计算。 08-13 · 风险主导 · 信用再融资压力正在把利率风险转化为资产负债表筛选 全球宏观压力测试：美债收益率阈值、信用利差与 neocloud 融资风险（2026-08-13） 全球宏观压力测试：美债收益率阈值、信用利差与 neocloud 融资风险（2026-08-13） 08-11 · 支持增强 · BOJ 正常化超调不是基础概率最高的宏观意外，但它最符合“JPY 升值 + CNH 贬值 + SPX 跌破零 gamma”的三条件 FX… AI信用压力与美联储反应函数下的跨资产配置 既有研究记录— AI信用压力与美联储反应函数下的跨资产配置 日期：2026-08-11 ｜ 分析师：首席策略师 ｜ 立场：synthesize（综合） 08-11 · 支持增强 · BOJ 正常化超调不是基础概率最高的宏观意外，但它最符合“JPY 升值 + CNH 贬值 + SPX 跌破零 gamma”的三条件 FX… 2026-08-11 宏观综合：AI 私募信贷压力与美联储 2026 下半年降息反应函数 2026-08-11 宏观综合：AI 私募信贷压力与美联储 2026 下半年降息反应函数 工作日期：2026-08-11（Asia/Singapore） 分析师：全球宏观分析师 立场：synthesize 08-10 · 观察 · 信用再融资压力正在把利率风险转化为资产负债表筛选 信用债违约概率变化扫描 锚定日期：2026-08-10。市场数据采用截至 2026-08-06 的最新可得日度收盘值；“上一交易日/本周”均按该日期口径解释。 08-10 · 观察 · 信用再融资压力正在把利率风险转化为资产负债表筛选 金融行业周报研究计划 本周覆盖范围 / Coverage window: 2026-08-10 (周一) → 2026-08-14 (周五) 08-07 · 支持增强 · 信用再融资压力正在把利率风险转化为资产负债表筛选 信用分析师午间碰头会简报（2026-08-07） 日期锚点：系统日期锚 返回 2026-08-07；本文所有"今天 / 上午 / 下午 / 本周 / 上一交易日"均按该日期解析。 上游文件状态： my recent reports.md （383 行）、 my disputed claims... 08-04 · 支持增强 · BOJ 正常化超调不是基础概率最高的宏观意外，但它最符合“JPY 升值 + CNH 贬值 + SPX 跌破零 gamma”的三条件 FX… 政策组合陷阱：美联储反应函数究竟缓和还是放大 AI-capex 的信用—增长传导？ 政策组合陷阱：美联储反应函数究竟缓和还是放大 AI-capex 的信用—增长传导？ 08-04 · 支持增强 · 信用再融资压力正在把利率风险转化为资产负债表筛选 政策组合陷阱：美联储反应函数究竟缓和还是放大 AI-capex 的信用—增长传导？ 政策组合陷阱：美联储反应函数究竟缓和还是放大 AI-capex 的信用—增长传导？ 08-03 · 风险主导 · 信用再融资压力正在把利率风险转化为资产负债表筛选 工作日 2026-08-03：把地产尾部展期路径翻译为 A/H 地产、银行、建材与高等级信用的配置约束 工作日 2026-08-03：把地产尾部展期路径翻译为 A/H 地产、银行、建材与高等级信用的配置约束
Lane Recaps
赛道复盘
复盘卡片来自 living thesis recap；若该赛道暂无自动复盘，则用 thesis 时间线生成可阅读的赛道摘要。
08-11 · Lane Recap BOJ 正常化超调不是基础概率最高的宏观意外，但它最符合“JPY 升值 + CNH 贬值 + SPX 跌破零 gamma”的三条件 FX…：赛道复盘 该主线来自 3 条研究记录的标题、问题和摘要聚类，时间跨度 2026-05-04 至 2026-07-10；用于观察是否形成可配置主题、风险预算和证伪条件，链条词仅作为证据标签。
证据: 26风险: 20强度: 65
08-17 · Lane Recap 信用再融资压力正在把利率风险转化为资产负债表筛选：赛道复盘 赛道：信用再融资/私募信贷。候选观察标的：BX, KKR, APO, ARES, JPM, KRE。当前共有 40 条证据、1 位分析师和 4 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。 证据: 117风险: 96强度: 52
Stocks
赛道标的图谱
标的按被多少条 thesis 连接排序；角色来自研究合同，不代表交易评级。
KRE SPDR S&P Regional Banking ETF 2 thesis · US ETF · 区域银行压力代理 JPM JPMorgan Chase 2 thesis · US · 银行信用周期 META Meta Platforms 1 thesis · US · 开源模型与广告平台 BX Blackstone 1 thesis · US · 另类资产与私募信贷 KKR KKR 2 thesis · US · 私募市场与信用 ARES Ares Management 1 thesis · US · 直接贷款与信用 APO Apollo Global Management 1 thesis · US · 保险资产与私募信贷