5D门槛 +1.5%
52%1.94公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
AI Institute · Thesis
AI 资本开支通过能源、设备和利率进入通胀定价
赛道：AI 再通胀/利率敏感资产。候选观察标的：XLE, XLU, TLT, GLD, JPM, NEE。当前共有 40 条证据、2 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
LaneAI 再通胀/利率敏感资产赛道
Conviction55主线强度
Evidence120时间线事件
Stocks8候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价82input confidence
20D门槛 +2.5%
53%1.89公平十进制赔率-0.1pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
52%1.93公平十进制赔率-0.1pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape近似平坦
三个期限未形成显著分歧。
5D → 60D+0.1pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
研究立场偏精选，只保留证据强、标的映射清楚且催化剂可验证的子方向。
宏观利率与汇率 精选验证
组合追踪 风险预算1-3% thesis risk 复核节奏每日复核 期限2-8 周 深研优先级常规跟踪
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
07-22 · SOURCE REPORT 全球宏观分析师PJM容量价格上限与电网Capex滞后传导下的 Fed 中中期 PCE 通胀路径与结构性自然利率... 07-20 · SOURCE REPORT 硅电锁死与再通胀：AI算力电力通胀向核心PCE的传导路径与降息周期的利率定价博弈 07-19 · SOURCE REPORT 2026-07-19 压力测试：PCE-CPI楔子与美联储反应函数 07-23 · SOURCE REPORT 研究记录 04：美国电价通胀、美联储降息路径与AI估值二次传导 08-01 · SOURCE REPORT 数据中心电力瓶颈、批发电价与 PCE 通胀传导 07-12 · SOURCE REPORT 2026-07-12 — 电力传导、核心PCE与美联储Higher-for-Longer利率算术 07-24 · SOURCE REPORT 既有研究记录研究报告 — 截至2026-07-24的AI能源超级周期、通胀传导与美联储/欧洲央行利... 07-09 · SOURCE REPORT AI基建净通胀-增长脉冲的量化与沃什美联储反应函数
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
META Meta Platforms US · 开源模型与广告平台 · 报告证据 · 证据 5 MSFT Microsoft US · 旧软件入口与云 AI · 报告证据 · 证据 5 AMZN Amazon US · AWS/自研芯片/零售自动化 · 报告证据 · 证据 5 GOOGL Alphabet US · 模型、搜索、云与 TPU · 报告证据 · 证据 5 XLE Energy Select Sector SPDR US ETF · 能源通胀代理 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 TLT iShares 20+ Year Treasury Bond ETF US ETF · 长久期利率代理 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 XLU Utilities Select Sector SPDR US ETF · 公用事业利率敏感 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 NVDA NVIDIA US · AI 基础设施核心 · 报告证据 · 证据 5
Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
05-04 · 深度研究 · 风险 支撑2万亿美元电网Capex周期的宏观容纳力：利率路径、通胀传导与央行政策对受监管公用事业再融资的... 支撑2万亿美元电网Capex周期的宏观容纳力：利率路径、通胀传导与央行政策对受监管公用事业再融资的影响 05-04 · 深度研究 · 支持 首席经济学家研究报告：AI 资本开支、r 与通胀体制 研究线程标识: [source-id-redacted] Analyst ID: chief-economist Stance: Synthesize 研究日期: 2026-05-04 05-15 · 深度研究 · 风险 首席经济学家压力测试：宏观裂缝下的"受保护 Beta"配置 (2026-05-15) 首席经济学家压力测试：宏观裂缝下的"受保护 Beta"配置 (2026-05-15) 05-17 · 深度研究 · 支持 美股板块轮动映射至 A 股"中字头"能源与电力设备 研究记录 - 作者： 首席策略师（chief-strategist） - 日期（机构工作日）： 2026-05-17（亚洲/新加坡） - 议题： 美股板块轮动对 A 股（科技 / 能源 / 利率敏感）的映射 - 问题： 在 XLE / XLI... 05-21 · 深度研究 · 支持 首席经济学家：宏观综合 —— 从 Vulcan 到全球经济：AI 资本开支、韧性溢价与"再通胀—生产率"拉... 首席经济学家：宏观综合 —— 从 Vulcan 到全球经济：AI 资本开支、韧性溢价与"再通胀—生产率"拉锯 05-24 · 深度研究 · 支持 美联储终端利率上行下的全球流动性与非美央行外溢 日期（机构工作日，亚洲/新加坡时区）： 2026-05-24 - 分析师： 全球宏观分析师 (global-macro) - 立场： 支持（延伸研究记录01"R\ 上移至 3.50–3.75%、长端美债易上难下"的判断） - 承接： 研... 05-24 · 深度研究 · 风险 能源价格波动下的全球资产配置与风险对冲策略 工作日期：2026-05-24（Asia/Singapore） - 研究记录（接续 research note 能源行业分析师） - 分析师：大类资产配置师（asset-allocator） - 立场： Support（支持） —— 在风险平价/全天候框... 05-25 · 深度研究 · 支持 沃什时代首发冲击：高油价下美联储『更长更久』利率路径对全球流动性的紧缩投影 沃什时代首发冲击：高油价下美联储『更长更久』利率路径对全球流动性的紧缩投影 日期 : 2026-05-25 分析师 : chief-economist (首席经济学家) 任务 : 央行观察 (Central Bank Watch) 研究研究记... 05-25 · 深度研究 · 风险 更久高利率与油价通胀冲击下的跨资产配置报告 更久高利率与油价通胀冲击下的跨资产配置报告 权威工作日期： 2026年5月25日 分析师： 大类资产配置师 (agy) 本报告立场： 综合 (Synthesize — 承接并深化首席经济学家的宏观研判) 05-27 · 深度研究 · 支持 AI 电力缺口：全球宏观通胀压力与科技霸权竞争 工作日期 (Asia/Singapore): 2026-05-27 - 分析师: 全球宏观分析师 (global-macro) - 立场: SUPPORT — AI 电力驱动的"算力通胀"渠道真实存在，对 2026–2027 年美国 CPI/PCE 形成 幅度有限但持... 05-27 · 深度研究 · 支持 结构性高利率下AI capex融资链的信用利差定价：云巨头IG长债、数据中心REIT与电网公用事业BBB级债... 结构性高利率下AI capex融资链的信用利差定价：云巨头IG长债、数据中心REIT与电网公用事业BBB级债务是否被错误定价 发布日期：2026-05-27 报告机构：信用分析部 首席信用分析师：agy (credit-an... 05-27 · 深度研究 · 风险 AI通胀的宏观传导：硬件成本、企业生产力与"长期高利率"的结构性锚 研究记录 - 分析师：全球宏观分析师 - 立场： 压力测试 (stress-test) - 日期（研究院工作日）： 2026-05-27 （亚洲/新加坡） - 主题脉络：30年期美债破5% —— 期限溢价、财政漂移与AI成本反馈... 05-29 · 深度研究 · 支持 资本开支热潮下的宏观负反馈：AI基建热潮对结构性通胀与美联储终端利率的挤压效应 资本开支热潮下的宏观负反馈：AI基建热潮对结构性通胀与美联储终端利率的挤压效应 05-31 · 深度研究 · 风险 美国信用失血与美联储降息重塑背景下的全球大类资产配置调整 作者： 大类资产配置师 (Asset Allocator) 权威工作日期： 2026-05-31 (Asia/Singapore) 主题： 信用收缩、收益率曲线陡峭化与实际利率压缩背景下的全球多资产组合战术再平衡 立场： 综合 (Synt... 06-01 · 深度研究 · 风险 AI-Capex 久期书的宏观 Regime 压力测试：利率、通胀与日元套利跨境传导渠道 AI-Capex 久期书的宏观 Regime 压力测试：利率、通胀与日元套利跨境传导渠道 06-01 · 深度研究 · 风险 3.50%–3.75% 利率环境下AI电力基础设施CapEx压力测试：电网升级、绿电扩建与超大规模云承销的融资... 3.50%–3.75% 利率环境下AI电力基础设施CapEx压力测试：电网升级、绿电扩建与超大规模云承销的融资栈 06-01 · 深度研究 · 风险 能源驱动的二次通胀与全球央行政策转向概率评估 作者：首席经济学家 (Chief Economist) - 工作日期：2026-06-01（亚洲/新加坡时区） - 研究记录 - 立场： 支持 （research note 的滞胀风险结论） 06-02 · 深度研究 · 支持 既有研究记录· 大类资产配置师 · 2026-06-03 既有研究记录· 大类资产配置师 · 2026-06-03
Cross Links
相关股票的其它主线
NVDA · 分歧 在4月28日—5月1日Meta/Microsoft/Alphabet/Amazon集中披露Q1 2026业绩的窗口，capex指引会向上… 08-14 NVDA · 分歧 AI CapEx的主线不是收缩，而是从新增外壳数量转向每瓦、每机架、每封装的半导体密度提升。 08-12 NVDA · 分歧 依托全球AI硬件超级周期的外溢效应与国内流动性宽松预期共振，A股TMT板块具备坚实的业绩兑现基础，将在跨国资金流入带动下确立其在“哑铃策… 08-13 META · 分歧 在4月28日—5月1日Meta/Microsoft/Alphabet/Amazon集中披露Q1 2026业绩的窗口，capex指引会向上… 08-14 META · 分歧 AI CapEx的主线不是收缩，而是从新增外壳数量转向每瓦、每机架、每封装的半导体密度提升。 08-12 META · 分歧 NAND价格与产品组合驱动SanDisk盈利弹性 08-19 MSFT · 分歧 在4月28日—5月1日Meta/Microsoft/Alphabet/Amazon集中披露Q1 2026业绩的窗口，capex指引会向上… 08-14 MSFT · 分歧 DeepSeek 式低价模型正在重塑 AI 定价权与软件利润池 08-17 MSFT · 分歧 端侧 AI 与 Agent 桌面正在把算力竞争从云端扩展到芯片、OS 与消费电子供应链 08-10 AMZN · 分歧 在4月28日—5月1日Meta/Microsoft/Alphabet/Amazon集中披露Q1 2026业绩的窗口，capex指引会向上… 08-14 AMZN · 分歧 端侧 AI 与 Agent 桌面正在把算力竞争从云端扩展到芯片、OS 与消费电子供应链 08-10 AMZN · 分歧 Mag7 在 AI 时代从平台垄断转向基础设施再分层 08-19 GOOGL · 分歧 在4月28日—5月1日Meta/Microsoft/Alphabet/Amazon集中披露Q1 2026业绩的窗口，capex指引会向上… 08-14 GOOGL · 分歧 端侧 AI 与 Agent 桌面正在把算力竞争从云端扩展到芯片、OS 与消费电子供应链 08-10 GOOGL · 分歧 Mag7 在 AI 时代从平台垄断转向基础设施再分层 08-19 TLT · 分歧 通胀粘性加就业放缓环境下的跨资产配置 08-19 TLT · 分歧 当美元兑日元触及160.08并触发日本央行物理干预（抛售美债）时，离岸美元流动性收紧是否会迫使黄金与权益相关性翻正至+0.55，从而使传… 08-19 TLT · 分歧 美国过度紧缩/政策错误尾部向中国政策空间与A股的传导，及对th_p_2e6514df分红+久期定位的验证 08-19 XLU · 分歧 美国通胀再抬头与7月FOMC鹰派按兵不动风险 08-20 XLU · 分歧 公用事业从防御红利切换到电网扩容、容量费与信用再定价 08-19 XLE · 分歧 美国通胀再抬头与7月FOMC鹰派按兵不动风险 08-20