AI Institute · Thesis

HBM4、CoWoS 与背面供电正在成为 AI 服务器需求曲线的串行闸门

赛道：先进封装/HBM4 闸门。候选观察标的：TSM, NVDA, MU, 000660.KS, 005930.KS, ASML, 688008.SH, 002916.SZ。当前共有 40 条证据、3 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 AI 基础设施。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。

研究网络赔率盘先进封装/HBM4 闸门加入组合台

Lane先进封装/HBM4 闸门赛道

Conviction62主线强度

Evidence113时间线事件

Stocks10候选标的

Odds / Shadow

主线合约赔率

该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。

影子报价88input confidence

5D门槛 +1.5%

54%

1.86公平十进制赔率+0.5pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际

20D门槛 +2.5%

48%

2.07公平十进制赔率-0.6pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际

60D门槛 +4%

49%

2.03公平十进制赔率-0.1pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际

Curve shape温和前倾

近期证据略强，远端兑现仍需验证。

5D → 60D-4.5pp

篮子相对基准的期限概率变化。

EV / Kelly等待真实输入

payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。

Mechanism主线定义

支持与风险尚未形成足够优势，先观察新增证据和价格确认，不主动放大仓位。

AI 基础设施 中性观察

组合追踪

风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核期限1-2 周验证 深研优先级常规跟踪

Provenance

核心来源报告

主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。

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Stock Universe

候选标的池

这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。

Timeline

证据时间线

支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。

Cross Links