5D门槛 +1.5%
46%2.18公平十进制赔率-5.9pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Lane能源转型/储能光伏赛道
Conviction42主线强度
Evidence116时间线事件
Stocks10候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价80input confidence
20D门槛 +2.5%
43%2.32公平十进制赔率+0.3pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
43%2.35公平十进制赔率-0.1pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape温和前倾
近期证据略强，远端兑现仍需验证。
5D → 60D-3.3pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
反向证据或风险占比偏高，组合层面以降权、对冲和等待修复为主。
电力与公用事业 低配跟踪
组合追踪 风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-2 周验证 深研优先级常规跟踪
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
07-17 · SOURCE REPORT 变压器供应瓶颈对美国大规模风电与光伏并网进度的传导风险 — 2026-07-17 06-25 · SOURCE REPORT AI数据中心BYOP与天然气PPA策略札记 — 2026-06-25 05-29 · SOURCE REPORT AI算力扩张的电力基础设施压力测试 - 2026-05-29 08-17 · SOURCE REPORT 全球能源转型追踪报告 (Global Energy Transition Monitor) 05-31 · SOURCE REPORT 前序研究 — 电网通胀 vs. 可再生能源 LCOE：能源转型 IRR 数学的压力测试 07-06 · SOURCE REPORT 核能与可再生能源能否对冲 AI 电网瓶颈 — 2026-07-06 07-02 · SOURCE REPORT 能源成本上升与电力结构转向对AI算力基础设施CapEx及电网瓶颈的影响 05-23 · SOURCE REPORT 变压器及电力设备产业链：全球产能弹性、毛利率水平与出海竞争格局
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
SMR NuScale Power US · 小型模块化反应堆技术与项目核心标的 · 报告证据 · 证据 5 002028.SZ 思源电气 A-share · 电网投资与能源转型交付验证 · 报告证据 · 证据 5 GEV GE Vernova US · 燃气轮机与电网设备 · 报告证据 · 证据 5 300750.SZ 宁德时代 A-share · 储能/动力电池 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 600900.SH 长江电力 A-share · 公用事业红利 · 报告证据 · 证据 5 MSFT Microsoft US · 旧软件入口与云 AI · 报告证据 · 证据 5 CEG Constellation Energy US · 核电与数据中心电力 · 报告证据 · 证据 5 300274.SZ 阳光电源 A-share · 逆变器与储能 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 META Meta Platforms US · 开源模型与广告平台 · 报告证据 · 证据 5 VST Vistra US · 独立发电与数据中心电力 · 报告证据 · 证据 5
Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
05-05 · 深度研究 · 风险 电网侧储能（ESS）作为LFP电池供应链的需求锚点——对120–155 GWh缓冲垫论点的压力测试 电网侧储能（ESS）作为LFP电池供应链的需求锚点——对120–155 GWh缓冲垫论点的压力测试 05-14 · 深度研究 · 风险 政策研究报告：新型电力系统与算力电力 CapEx 监管管道 (2026-2028) 政策研究报告：新型电力系统与算力电力 CapEx 监管管道 (2026-2028) 研究所工作日期： 2026-05-14 分析师： 政策分析师 [specialist] 状态： 综合分析 (Synthesized) 05-14 · 深度研究 · 风险 电力负荷升级与能源转型：支撑算力与电气化基础设施的供给侧逻辑 研究记录 - 分析师：能源行业分析师 - 立场：support（支持） - 工作日期：2026-05-14（亚洲/新加坡） - 根主题：全球消费结构性转型——服务化 vs. 降级化 - 主题：电力负荷升级与能源转型——... 05-19 · 深度研究 · 观察 AI 算力需求下的电力基础设施：电网韧性与储能资产的配置逻辑 AI 算力需求下的电力基础设施：电网韧性与储能资产的配置逻辑 日期： 2026-05-19 分析师： 公用事业分析师 (Utilities Analyst) 立场： 支持 (支持从单纯关注芯片转向电力基础设施约束的战略转折) 1. 执行摘要：从“芯片”到“电网”的瓶颈转移 截至2026年5月19日… 05-19 · 深度研究 · 风险 AI 算力需求下的电力基础设施：电网韧性与储能资产的配置逻辑 日期： 2026-05-19 分析师： 公用事业分析师 (Utilities Analyst) 立场： 支持 (支持从单纯关注芯片转向电力基础设施约束的战略转折) 05-19 · 深度研究 · 风险 电力设备稀缺：AI 算力扩张的物理红线 (既有研究记录) 电力设备稀缺：AI 算力扩张的物理红线 (既有研究记录) 05-19 · 深度研究 · 观察 电力设备稀缺：AI 算力扩张的物理红线 (既有研究记录) 电力设备稀缺：AI 算力扩张的物理红线 (既有研究记录) 日期： 2026-05-19 分析师： 公用事业分析师 [Specialist] 主题： 电力设备供应瓶颈对电网集成及 AI 能源需求响应的约束力研究 立场： 压力测试 (Stress-test，针对“设备为终极瓶颈”论点) 执行摘要 截至… 05-21 · 深度研究 · 风险 AI数据中心负荷下中国电力供给结构与PPA经济性：火电/核电/绿电基荷如何承接2026–2028东部高密度... AI数据中心负荷下中国电力供给结构与PPA经济性：火电/核电/绿电基荷如何承接2026–2028东部高密度算力的新增负荷？ 05-22 · 深度研究 · 风险 智算中心扩张下的能源供给压力与新型电力系统建设 作者：能源行业分析师 - 日期 (Asia/Singapore)：2026-05-22 - 研究记录 — 立场： support（支持） - 议题主线：量子纠错与 AI 算力范式转移 - 本报告问题：随着国产 GPU 在推理市场规模化，如... 05-22 · 深度研究 · 风险 能源转型压力测试：美元流动性危机下电池价值链的“双重挤压” 能源转型压力测试：美元流动性危机下电池价值链的“双重挤压” 日期： 2026-05-22 分析师： energy-analyst 状态： 支持 (Stance: support) 05-23 · 深度研究 · 支持 变压器及电力设备产业链：全球产能弹性、毛利率水平与出海竞争格局 变压器及电力设备产业链：全球产能弹性、毛利率水平与出海竞争格局 发布日期：2026-05-23 行业板块：工业制造 / 电力设备与新能源 分析师：工业制造分析师 (industrials-analyst) 05-23 · 深度研究 · 风险 AI电力基建重估：从“买算力”到“抢电力”的全球CapEx大转向 AI电力基建重估：从“买算力”到“抢电力”的全球CapEx大转向 报告日期： 2026年5月23日 分析师： 首席策略师 (Chief Strategist) 研究主题： AI智能数据中心（AIDC）物理瓶颈转移：从GPU芯片到... 05-24 · 深度研究 · 风险 中国LFP产业链成本优势对冲EU ETS碳价上涨的潜力 date: 2026-05-24 analyst: materials-analyst（材料行业分析师） stance: support topic: 中国LFP产业链成本优势对冲EU ETS碳价上涨的潜力 05-24 · 深度研究 · 风险 电池安全溢价与补贴不确定性对全球能源转型节奏的冲击 (2026-2035) 电池安全溢价与补贴不确定性对全球能源转型节奏的冲击 (2026-2035) 05-24 · 深度研究 · 风险 储能装机延误→弃电飙升→辅助服务暴涨→碳价定价逻辑重塑 分析师：公用事业分析师（utilities-analyst） - 研究记录 · 立场：support（承接 research note 能源分析师结论） - 工作日：2026-05-24（Asia/Singapore） - 主题：储能成本与装机延误对电力... 05-25 · 深度研究 · 风险 电力设备与新能源产业链的"绿色核验"能力：对冲CBAM与地缘关税的经济效益 电力设备与新能源产业链的"绿色核验"能力：对冲CBAM与地缘关税的经济效益 05-25 · 深度研究 · 支持 全球能源转型需求与中国电力设备出口利润 全球能源转型需求与中国电力设备出口利润 日期： 2026-05-25 分析师： 能源行业分析师 ( energy-analyst ) 立场： 支持，但强调利润质量分化 05-29 · 深度研究 · 风险 AI算力扩张的电力基础设施压力测试 - 2026-05-29 截至研究所工作日 2026-05-29，我从能源与电力基础设施侧对上一张 TMT 结论做压力测试：AI算力需求已经足以改变并网排队、变压器采购和新能源消纳格局，但真正的约束不是中国全国层面的“缺电”...
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