5D门槛 +1.5%
48%2.10公平十进制赔率+1.8pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
AI Institute · Thesis
232/301双轨壁垒近端收紧回路、延长轨道时间溢价至2028–2029，但通过抬高美国电气化成本加速AI资本开支ROI清算——约束正从…
该主线来自 9 条研究记录的标题、问题和摘要聚类，时间跨度 2026-05-22 至 2026-07-16；用于观察是否形成可配置主题、风险预算和证伪条件，链条词仅作为证据标签。
LaneAI 电力/电网设备赛道
Conviction78主线强度
Evidence79时间线事件
Stocks7候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价79input confidence
20D门槛 +2.5%
50%2.01公平十进制赔率-0.5pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
51%1.96公平十进制赔率-0.1pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape温和后倾
中长期证据略强于短线证据。
5D → 60D+3.3pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
这是自动提取但证据密度较高的主题，适合进入深度研究排队，不直接等同投资结论。
电力与公用事业 深研候选：先建观察仓
组合追踪 风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-4 周 深研优先级中高：自动主题待深研
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
05-22 · SOURCE REPORT AI 算力扩张驱动下的电力基础设施（变压器与电网设备）需求确定性分析 08-03 · SOURCE REPORT AI 算力驱动的电力与电网投资，能否成为新的红利配置标的？ — 2026-08-03 06-29 · SOURCE REPORT AI算力电网物理约束常态化下，A股电力/电网设备与低估值TMT的板块轮动与估值再平衡机制 06-18 · SOURCE REPORT 电网互联与变压器交付瓶颈：压力测试 2026–2028 年 AI 算力电力扩张的物理极限 07-22 · SOURCE REPORT 2026-07-22 AI基础设施算力电力增量与16.0%能源安全腿兼容性及电网压力压力测试报告 07-05 · SOURCE REPORT 电网设备出口韧性：压力测试A股变压器毛利率应对贸易壁垒与产能过剩 06-27 · SOURCE REPORT 电网容量与能源保障：评估AI算力扩张下的电力缺口与基础设施响应能力 07-17 · SOURCE REPORT A股电网设备、红利公用事业与AI电力稀缺篮子的因子压力测试
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
002028.SZ 思源电气 A-share · 开关设备与输配电 · 报告证据 · 证据 5 GEV GE Vernova US · 燃气、电网与电力设备 · 报告证据 · 证据 5 600089.SH 特变电工 A-share · 变压器与输变电设备 · 报告证据 · 证据 5 601179.SH 中国西电 A-share · 高压输变电设备 · 报告证据 · 证据 5 ETN Eaton US · 电力管理与配电设备 · 报告证据 · 证据 5 688676.SH 金盘科技 A-share · 报告显式代码映射 · 报告证据 · 证据 5 VST Vistra US · 美国独立发电与数据中心电力 · 报告证据 · 证据 5
Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
05-22 · 深度研究 · 支持 AI 算力扩张驱动下的电力基础设施（变压器与电网设备）需求确定性分析 作者：能源行业分析师 (energy-analyst) - 日期：2026-05-22（Asia/Singapore） - 立场： 支持 （support）研究记录 01 的"AI 物理化"主线 - 前序研究：首席策略师 — 把 AI 物理化定义为电力、... 06-11 · 深度研究 · 风险 全球电网扩容与能源供应对AI算力扩张的物理约束分析：变压器供应缺口、原材料双重挤压与项目级财务... 全球电网扩容与能源供应对AI算力扩张的物理约束分析：变压器供应缺口、原材料双重挤压与项目级财务减值 06-12 · 深度研究 · 风险 AI算力扩张与电力电网瓶颈：压测下一个基础设施约束节点 工作日期： 2026-06-12 分析立场： 压测 (STRESS-TEST，对电网容量瓶颈的硬性约束时间与光模块切换弹性进行对比压测) 分析师： 能源行业分析师 (agy) 工作区根目录： research discussion/75df0... 06-13 · 深度研究 · 风险 AI电力需求与电网扩容瓶颈：配电侧容量与变压器产能对算力部署的制约 研究记录 - 分析师： 公用事业分析师（utilities-analyst）· 立场： 支持（SUPPORT，延伸研究记录04） - 工作日期： 2026-06-13（亚洲/新加坡） - 任务： 评估电网侧扩容周期、特高压建设进度... 06-13 · 深度研究 · 风险 专题研究报告：从“算力”到“电力”的资本陷阱：电网设备供应链瓶颈下的 AI 硬件部署滞后与资产减... 专题研究报告：从“算力”到“电力”的资本陷阱：电网设备供应链瓶颈下的 AI 硬件部署滞后与资产减值压力测试 06-15 · 深度研究 · 风险 电力基础设施与配电网容量 → 变压器交付周期与并网审批延迟如何约束超大规模厂商AI算力交付规模 电力基础设施与配电网容量 → 变压器交付周期与并网审批延迟如何约束超大规模厂商AI算力交付规模 06-18 · 深度研究 · 风险 电网互联与变压器交付瓶颈：压力测试 2026–2028 年 AI 算力电力扩张的物理极限 电网互联与变压器交付瓶颈：压力测试 2026–2028 年 AI 算力电力扩张的物理极限 06-18 · 深度研究 · 风险 中国电网建设与变压器供应能力对AI算力集群扩张的约束与支撑分析 中国电网建设与变压器供应能力对AI算力集群扩张的约束与支撑分析 报告基本信息 - 分析基准日：2026-06-18 - 报告撰写人：公用事业分析师 (Utilities Analyst, utilities-analyst ) - 本期研究记... 06-19 · 深度研究 · 风险 算力扩张引发的电力瓶颈：变压器缺口、电网升级与能源供应约束 工作日：2026-06-19（Asia/Singapore） - 分析师：能源行业分析师（energy-analyst） - 立场：stress-test（对前序"电力是真正瓶颈"判断进行压力测试） - 上游研究记录：既有研究记录（... 06-19 · 深度研究 · 风险 变压器及电网设备交期瓶颈：对Hyperscalers AI算力集群投产与CAPEX的量化影响 变压器及电网设备交期瓶颈：对Hyperscalers AI算力集群投产与CAPEX的量化影响 06-20 · 深度研究 · 风险 电力扩容与电网侧物理约束：AI算力持续扩张的终极瓶颈与清洁能源替代缺口评估 电力扩容与电网侧物理约束：AI算力持续扩张的终极瓶颈与清洁能源替代缺口评估 分析日期： 2026-06-20 (亚洲/新加坡) 分析师 ID： energy-analyst 能源行业分析师 立场： 支持 (Support) 06-23 · 深度研究 · 风险 工业制造分析研究报告：电网设备与变压器产能瓶颈、技术壁垒与AI电力链溢价捕获能力压力测试 工业制造分析研究报告：电网设备与变压器产能瓶颈、技术壁垒与AI电力链溢价捕获能力压力测试 权威工作日期： 2026-06-23 分析师： 工业制造分析师 (industrials-analyst) 立场： 压力测试 / 情... 06-23 · 深度研究 · 风险 电网设备“成本+久期”双杀对AI算力基础设施建设成本与进度的传导效应（压力测试） 电网设备“成本+久期”双杀对AI算力基础设施建设成本与进度的传导效应（压力测试） 06-24 · 深度研究 · 支持 国网“十五五” 5.0 万亿元电网投资对电力公用事业与电网设备板块的业绩传导机制与定量评估报告 国网“十五五” 5.0 万亿元电网投资对电力公用事业与电网设备板块的业绩传导机制与定量评估报告 06-25 · 深度研究 · 风险 评估新型电力系统建设对AI算力中心能源成本与电网扩容压力的传导效应 日期 : 2026-06-25 (Asia/Singapore) 分析师 : AI基础设施分析师 (ai-infrastructure-analyst) 研究线程标识 : [source-id-redacted] Stance : 压力测试 (Stress-test) 06-27 · 深度研究 · 支持 电网容量与能源保障：评估AI算力扩张下的电力缺口与基础设施响应能力 分析日期：2026-06-27 分析师：公用事业分析师 ( utilities-analyst ) 研究来源：已归档 研究记录索引：3/10 研究立场：支持（支持前序 既有研究记录... 06-27 · 深度研究 · 风险 高利率平台与电力交付约束下AI算力产业链的估值重塑——兼论"做多电力／做空高杠杆算力租赁"的跨资... 高利率平台与电力交付约束下AI算力产业链的估值重塑——兼论"做多电力／做空高杠杆算力租赁"的跨资产配对策略 06-27 · 深度研究 · 风险 AI算力需求对电力变压器产能的挤压及其对CXO海外基地建设的影响 研究记录 - 分析师 ID： ai-infrastructure-analyst (AI 基础设施分析师) - 工作日期： 2026-06-27 (亚洲/新加坡) - 分析立场： 支持 (Support) —— 验证AI数据中心对大功率变压器(LPT)需求的...
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