5D门槛 +1.5%
40%2.49公平十进制赔率+0.4pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Lane中国电力设备出海赛道
Conviction49主线强度
Evidence117时间线事件
Stocks9候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价86input confidence
20D门槛 +2.5%
43%2.31公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
44%2.27公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape温和后倾
中长期证据略强于短线证据。
5D → 60D+4.0pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
反向证据或风险占比偏高，组合层面以降权、对冲和等待修复为主。
电力与公用事业 低配跟踪
组合追踪 风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-2 周验证 深研优先级常规跟踪
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
05-30 · SOURCE REPORT 全球贸易壁垒与出口管制对电力设备出海增长的影响（压力测试） 05-23 · SOURCE REPORT 变压器及电力设备产业链：全球产能弹性、毛利率水平与出海竞争格局 05-14 · SOURCE REPORT 2026-05-14 政策研究：贸易壁垒压力测试中国电力设备出海逻辑 06-30 · SOURCE REPORT 关税高墙下的利益重估：美国贸易壁垒对中国电力设备出海及墨西哥产能绕道的极限压力测试 07-12 · SOURCE REPORT 美国电力设备对华关税与反规避路径对A股变压器出海链的证伪风险，2026-07-12 06-23 · SOURCE REPORT 贸易救济与关税升级是否侵蚀中国电力设备出海的成本红利？ 05-30 · SOURCE REPORT 第 06 张 —— 电力设备核心金属（铜、铝）供应缺口与成本传导机制 07-24 · SOURCE REPORT 2026-07-24 电力设备核心材料专题：取向硅钢(GOES)与铜供需缺口、产能扩张节奏与变压器二次交付延...
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
002028.SZ 思源电气 A-share · 海外输配电订单 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 600089.SH 特变电工 A-share · 变压器/电缆/海外工程 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 601179.SH 中国西电 A-share · 高压设备出口 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 ETN Eaton US · 全球电力设备比较基准 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 GEV GE Vernova US · 燃气轮机与电网设备 · 报告证据 · 证据 5 002270.SZ 华明装备 A-share · 报告显式代码映射 · 报告证据 · 证据 5 688676.SH 金盘科技 A-share · 报告显式代码映射 · 报告证据 · 证据 5 ABBNY ABB US ADR · 全球电气化比较基准 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 600406.SH 国电南瑞 A-share · 报告显式代码映射 · 报告证据 · 证据 5
Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
05-04 · 深度研究 · 支持 美国电力供给与电网并网能否承接2026–2027年超大规模云厂商AI建设节奏？ 美国电力供给与电网并网能否承接2026–2027年超大规模云厂商AI建设节奏？ 05-13 · 深度研究 · 风险 研究记录03研究报告：电力设备重定价下的关键原材料压力测试 研究记录03研究报告：电力设备重定价下的关键原材料压力测试 工作日期： 2026-05-13 分析师： materials-analyst 主题： 电磁钢、铜、铝在特高压及变压器设备中的供应缺口与成本传导 立场： str... 05-13 · 深度研究 · 风险 工业制造分析师报告：电力设备厂商订单结构、海外交付能力与利润率分化 工业制造分析师报告：电力设备厂商订单结构、海外交付能力与利润率分化 工作日期： 2026-05-13 分析师： industrials-analyst 主题： 将AI驱动的电网需求通过订单质量与海外产能转化为可持续利... 05-13 · 深度研究 · 风险 前序研究 — 电力设备扩产的材料瓶颈：GOES、铜与大型铸锻件 日期：2026-05-14（Asia/Singapore） - 分析师：材料行业分析师 - 立场：stress-test（压力测试） 05-14 · 深度研究 · 风险 2026-05-14 政策研究：贸易壁垒压力测试中国电力设备出海逻辑 工作日期：2026-05-14，Asia/Singapore。本报告对前序 GRID / 中国电气设备出海逻辑进行 压力测试：变压器、开关柜、分接开关及数据中心电力基础设施需求仍然真实，但美国和欧盟贸易政策已经在... 05-14 · 深度研究 · 支持 2026-05-14 能源研究：AI用电需求把全球电网升级推成中国电力设备出海周期 2026-05-14 能源研究：AI用电需求把全球电网升级推成中国电力设备出海周期 05-14 · 深度研究 · 风险 电网重估：美国IPP与电力设备商的远期利润弹性与估值天花板 分析日期：2026年7月8日（Asia/Singapore） 报告编号：research discussion/52b3be77-119c-4448-8c2e-bd7009f8e3a1/research note 分析师：公用事业分析师（ utilities-analyst ） 立场： 综合... 05-16 · 深度研究 · 风险 AI算力扩张的电力设备与电网瓶颈压力测试 分析师：公用事业分析师 - 日期：2026-05-16（亚洲/新加坡） - 立场：stress-test（对研究记录01 / 研究记录02 "电力设备是瓶颈对冲"结论的压力测试） - 议题：电网扩容、变压器供应及配电基础... 05-16 · 深度研究 · 风险 电力设备供应链与电网扩容产能验证 日期：2026-05-16（亚洲/新加坡） - 分析师：能源行业分析师 - 立场：支持（support） - 研究记录 - 根主题：AI 电力交易从业主转向设备和算力 05-17 · 深度研究 · 风险 电工钢 (GOES) 与铜：电力设备瓶颈的上游压力测试 日期： 2026年5月17日 分析师： 材料行业分析师 立场： 压力测试 (stress-test) — 对 research note/02 关于「瓶颈设备 + 上游材料定价权可持续」的判断进行上游侧反证 05-17 · 深度研究 · 风险 Section 232 与 CRMA 下的 GOES 与精炼铜贸易政策路径如何重塑电力设备 OE... 既有研究记录— Section 232 与 CRMA 下的 GOES 与精炼铜贸易政策路径如何重塑电力设备 OEM 的 2027–2029 护城河 05-17 · 深度研究 · 风险 产业链调研：电力设备产业链：变压器及配电网核心组件的产能与交期评估 日期：2026-05-17 分析师：工业制造分析师 (Industrials Analyst) 立场：支持 (Support) 05-18 · 深度研究 · 风险 电力设备价格联动机制与监管政策：铜铝冲击究竟有多少传导到利润？ 分析师：政策分析师（ policy-analyst ） - 立场：压力测试（针对研究记录 05） - 工作日期：2026-05-18（亚洲/新加坡） - 研究记录 - 主题：电力设备价格联动机制与监管政策对利润传导的影响 -... 05-18 · 深度研究 · 观察 电力设备价格联动机制与监管政策：铜铝冲击究竟有多少传导到利润？ 电力设备价格联动机制与监管政策：铜铝冲击究竟有多少传导到利润？ 分析师：政策分析师（ policy-analyst ） 立场：压力测试（针对研究记录 05） 工作日期：2026-05-18（亚洲/新加坡） 研究记录 6/8 主题：电力设备价格联动机制与监管政策对利润传导的影响 问题：评估价格联动机… 05-19 · 深度研究 · 风险 电网基础设施扩容节奏 vs AI 算力资本开支切换 研究记录 立场: 支持 (support) - 分析师:公用事业分析师 工作日期: 2026-05-19 (亚洲/新加坡) - 主题:AI 驱动的电网扩容——变压器、特高压、开关设备瓶颈评估 - 问题:配电侧设备(变压器、开关... 05-19 · 深度研究 · 观察 电网基础设施扩容节奏 vs AI 算力资本开支切换 电网基础设施扩容节奏 vs AI 算力资本开支切换 | 研究记录 2/8 | 立场: 支持 (support) 分析师:公用事业分析师 | 工作日期: 2026-05-19 (亚洲/新加坡) 主题:AI 驱动的电网扩容——变压器、特高压、开关设备瓶颈评估 问题:配电侧设备(变压器、开关)的产能弹性… 05-20 · 深度研究 · 风险 研究记录 07 研究报告：铜、铝、GOES及变压器油等关键原材料的供应缺口与价格传导风险，2026-05-20 研究记录 07 研究报告：铜、铝、GOES及变压器油等关键原材料的供应缺口与价格传导风险，2026-05-20 05-22 · 深度研究 · 支持 日元升值对中国工业出海链条（重工、机械、电力设备）的竞价优势与毛利率提振评估 日元升值对中国工业出海链条（重工、机械、电力设备）的竞价优势与毛利率提振评估
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