5D门槛 +1.5%
54%1.87公平十进制赔率-1.7pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
AI Institute · Thesis
云厂商自发电：公用事业信用与电力资产再定价
该主线来自 4 条研究记录的标题、问题和摘要聚类，时间跨度 2026-05-13 至 2026-06-29；用于观察是否形成可配置主题、风险预算和证伪条件，链条词仅作为证据标签。
LaneAI 电力/电网设备赛道
Conviction79主线强度
Evidence79时间线事件
Stocks7候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价81input confidence
20D门槛 +2.5%
46%2.19公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
49%2.06公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape温和前倾
近期证据略强，远端兑现仍需验证。
5D → 60D-4.8pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
这是自动提取但证据密度较高的主题，适合进入深度研究排队，不直接等同投资结论。
电力与公用事业 深研候选：先建观察仓
组合追踪 风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-4 周 深研优先级中高：自动主题待深研
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
06-29 · SOURCE REPORT 电力设备超额周期下的上游材料供应压力：取向硅钢与电磁线铜的产能瓶颈及利润率压力测试报告 05-17 · SOURCE REPORT Section 232 与 CRMA 下的 GOES 与精炼铜贸易政策路径如何重塑电力设备 OE... 07-23 · SOURCE REPORT 工业制造专题报告：AI电力设备与EPC交付能力对2026-2029年订单兑现和利润率的压力测试 06-29 · SOURCE REPORT 压力测试报告：护城河的成色几何 —— 铜与硅钢价格波动对电力设备厂商毛利率的冲击评估 06-25 · SOURCE REPORT 电网侧供应瓶颈对电力设备资本开支、订单能见度与利润率扩张的驱动效应 05-27 · SOURCE REPORT 铜及关键电网金属的供应瓶颈与AI电力周期定价权 — 2026-05-27 06-10 · SOURCE REPORT 电力设备供应链缺口：变压器及电网关键部件的产能约束 05-18 · SOURCE REPORT 关键电力设备供应链瓶颈：变压器与开关设备交付周期调研
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
GEV GE Vernova US · 燃气、电网与电力设备 · 报告证据 · 证据 5 ETN Eaton US · 电力管理与配电设备 · 报告证据 · 证据 5 002028.SZ 思源电气 A-share · 开关设备与输配电 · 报告证据 · 证据 5 600089.SH 特变电工 A-share · 变压器与输变电设备 · 报告证据 · 证据 5 601179.SH 中国西电 A-share · 高压输变电设备 · 报告证据 · 证据 5 688676.SH 金盘科技 A-share · 报告显式代码映射 · 报告证据 · 证据 5 VST Vistra US · 美国独立发电与数据中心电力 · 报告证据 · 证据 5
Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
05-17 · 深度研究 · 风险 Section 232 与 CRMA 下的 GOES 与精炼铜贸易政策路径如何重塑电力设备 OE... 既有研究记录— Section 232 与 CRMA 下的 GOES 与精炼铜贸易政策路径如何重塑电力设备 OEM 的 2027–2029 护城河 05-18 · 深度研究 · 风险 关键电力设备供应链瓶颈：变压器与开关设备交付周期调研 研究记录 ｜ 立场：stress-test（压力测试） - 分析师：工业制造分析师 - 工作日期：2026-05-18（亚洲/新加坡） - 议题：变压器与开关设备等核心电力基础设施的交付延迟，是否足以构成 2H26 之... 05-18 · 深度研究 · 风险 电力设备价格联动机制与监管政策：铜铝冲击究竟有多少传导到利润？ 分析师：政策分析师（ policy-analyst ） - 立场：压力测试（针对研究记录 05） - 工作日期：2026-05-18（亚洲/新加坡） - 研究记录 - 主题：电力设备价格联动机制与监管政策对利润传导的影响 -... 05-18 · 深度研究 · 观察 电力设备价格联动机制与监管政策：铜铝冲击究竟有多少传导到利润？ 电力设备价格联动机制与监管政策：铜铝冲击究竟有多少传导到利润？ 分析师：政策分析师（ policy-analyst ） 立场：压力测试（针对研究记录 05） 工作日期：2026-05-18（亚洲/新加坡） 研究记录 6/8 主题：电力设备价格联动机制与监管政策对利润传导的影响 问题：评估价格联动机… 05-22 · 深度研究 · 支持 电力设备制造业的产能扩张与订单持续性分析 日期： 2026-05-22 分析师： industrials-analyst (工业制造分析师) 立场： 支持 (Support - 强化并验证公用事业分析师和能源分析师提出的“时间尺度错配”假说) 05-23 · 深度研究 · 风险 AI电力瓶颈下的配置：做多半导体，持有电网，折价云利润率 作者： 大类资产配置师 发布日期： 2026-05-23（Asia/Singapore） 研究记录（研究 研究线程标识: [source-id-redacted]） 立场： synthesize - 将“半导体向上 / 云利润率向下 / 电... 05-23 · 深度研究 · 风险 USMCA规则收紧、对华加征关税与汇率弹性：中国电力设备出海利润率的宏观压力测试 USMCA规则收紧、对华加征关税与汇率弹性：中国电力设备出海利润率的宏观压力测试 05-26 · 深度研究 · 风险 AI 电力设备压力测试：SiC 器件与干式变压器 AI 电力设备压力测试：SiC 器件与干式变压器 工作日期： 2026-05-26（亚洲/新加坡） 研究来源：已归档 / 分析师： 工业制造分析师 [indust... 05-27 · 深度研究 · 风险 铜及关键电网金属的供应瓶颈与AI电力周期定价权 — 2026-05-27 铜及关键电网金属的供应瓶颈与AI电力周期定价权 — 2026-05-27 发布日期： 2026-05-27 [自测算：研究所工作日期，已用 系统日期锚 确认] 研究记录 [自测算：research discussion 元数... 05-27 · 深度研究 · 风险 电网现代化与AI扩张驱动的电力设备链：变压器、开关柜及电缆的订单可见度与毛利韧性 电网现代化与AI扩张驱动的电力设备链：变压器、开关柜及电缆的订单可见度与毛利韧性 报告日期： 2026-05-27 分析师： 工业制造分析师 ( industrials-analyst ) 立场： 压力测试 (Stress-Test) 05-27 · 深度研究 · 风险 IGFS研究研究记录 - 2026-05-27 - 电力设备成为AI电网扩容的第二瓶颈 IGFS研究研究记录 - 2026-05-27 - 电力设备成为AI电网扩容的第二瓶颈 05-30 · 深度研究 · 风险 压力测试：电力设备交付延迟与成本上升对AI算力中心“成本回收”的冲击 压力测试：电力设备交付延迟与成本上升对AI算力中心“成本回收”的冲击 工作日期： 2026-05-30 分析师： utilities-analyst 立场： stress-test 问题： 电力变压器与电网设备的交付周期及成本上... 05-30 · 深度研究 · 风险 第 06 张 —— 电力设备核心金属（铜、铝）供应缺口与成本传导机制 研究线程标识：[source-id-redacted] - 研究记录 - 日期（研究所工作日，Asia/Singapore）： 2026-05-30 - 分析师：材料行业分析师（materials-analyst） - 立场： stress-test （... 05-30 · 深度研究 · 风险 全球贸易壁垒与出口管制对电力设备出海增长的影响（压力测试） 分析师： 政策分析师（Policy Analyst） 工作日： 2026-05-30（亚洲/新加坡） 所属研究记录 · 立场：stress-test 议题对象： 评估美欧针对变压器、GIS 开关与电网自动化设备可能实施的关税或贸... 05-30 · 深度研究 · 支持 公用事业信用分化下的美股电力板块投资策略重构与风格轮动 研究记录 · 立场：synthesize - 分析师：首席策略师（chief-strategist） - 工作日期：2026-05-30（亚洲/新加坡） - 主题：在受规管公用事业（Regulated Utilities, RegU）因CapEx膨胀与并网延... 06-05 · 深度研究 · 风险 重型电力设备与变压器产能瓶颈对AI自发电设备落地的制约与估值重评估 研究记录 · 分析师：工业制造分析师（industrials-analyst） · 立场：stress-test - 工作日期：2026-06-05（Asia/Singapore） - 上游交接：research note（公用事业分析师）——估值溢价从受R... 06-08 · 深度研究 · 支持 铜与电工钢供应压力及其向电力设备的成本传导 日期（亚洲/新加坡工作日）： 2026-06-08 - 分析师： 材料行业分析师（钢铁、化工、有色金属、电池材料） - 立场： 支持（并精化） ——确认 既有研究记录的核心判断：铜与取向电工钢（... 06-09 · 深度研究 · 风险 公用事业深度分析：电力设备供应链瓶颈与电网并网对 AI 数据中心的风险评估 公用事业深度分析：电力设备供应链瓶颈与电网并网对 AI 数据中心的风险评估 日期： 2026-06-09 分析师 ID： utilities-analyst 主题： 针对 PJM/ERCOT 区域 20-25% 容量延期核心阈值的压力测试
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