5D门槛 +1.5%
48%2.09公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
AI Institute · Thesis
地产、土地财政与 REITs 是中国信用底的慢变量
赛道：地产信用底/REITs。候选观察标的：0960.HK, 1109.HK, 0688.HK, 600048.SH, 001979.SZ, 0823.HK。当前共有 40 条证据、2 位分析师和 6 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Lane地产信用底/REITs赛道
Conviction61主线强度
Evidence118时间线事件
Stocks7候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价93input confidence
20D门槛 +2.5%
48%2.08公平十进制赔率+0.8pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
49%2.02公平十进制赔率+0.1pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape近似平坦
三个期限未形成显著分歧。
5D → 60D+1.5pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
支持与风险尚未形成足够优势，先观察新增证据和价格确认，不主动放大仓位。
信用、地产与久期 中性观察
组合追踪 风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-2 周验证 深研优先级常规跟踪
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
05-25 · SOURCE REPORT 二元分化的土地市场与公募REITs的流动性"绕道"：中国房地产如何适应"更长更久"的高利率环境 06-14 · SOURCE REPORT 房地产行业周报研究稿：核心资产抢地、销售 K 型修复、城市更新资金与商业 REITs 扩容 08-16 · SOURCE REPORT 大中华房地产周度研究 08-10 · SOURCE REPORT 大中华房地产周度研究 06-14 · SOURCE REPORT 招商蛇口商业REIT落地与开发商投资性房地产估值的信用传导分析 06-14 · SOURCE REPORT 房地产行业周报研究与规划方案：城市更新资金链拆解、深圳地王测算、5月销售筑底分化与商业不动产R... 05-24 · SOURCE REPORT 土地出让收入下滑与省级产业平台承压下的房地产市场出清、公募REITs盘活机制及化债模式演变 05-28 · SOURCE REPORT “Warsh暂停”与万亿到期墙：房地产信用极化与资产出清
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
1109.HK 华润置地 HK · 央国企地产核心 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 600048.SH 保利发展 A-share · A股地产核心 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 001979.SZ 招商蛇口 A-share · 地产与园区开发 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 0960.HK 龙湖集团 HK · 民营房企信用观察 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 0688.HK 中国海外发展 HK · 央国企地产核心 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 000002.SZ 万科A A-share · 报告显式代码映射 · 报告证据 · 证据 5 0823.HK 领展房产基金 HK · REITs 现金流对照 · 种子 + 报告证据 · 证据 5
Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
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