AI Institute · Thesis

A 股半导体的核心风险从订单验证转向 A/H 溢价、两融与负 Gamma

赛道：A股半导体/两融负 Gamma。候选观察标的：588000.SH, 688981.SH, 0981.HK, 688041.SH, 688256.SH, 688012.SH, 688072.SH, 688008.SH。当前共有 40 条证据、3 位分析师和 6 条风险信号指向该判断；主导链条为宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。

研究网络赔率盘 A股半导体/两融负 Gamma 加入组合台

LaneA股半导体/两融负 Gamma赛道

Conviction61主线强度

Evidence120时间线事件

Stocks10候选标的

Odds / Shadow

主线合约赔率

该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。

影子报价90input confidence

5D门槛 +1.5%

43%

2.35公平十进制赔率-4.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际

20D门槛 +2.5%

47%

2.12公平十进制赔率-0.9pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际

60D门槛 +4%

47%

2.14公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际

Curve shape温和后倾

中长期证据略强于短线证据。

5D → 60D+4.2pp

篮子相对基准的期限概率变化。

EV / Kelly等待真实输入

payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。

Mechanism主线定义

反向证据或风险占比偏高，组合层面以降权、对冲和等待修复为主。

中国权益与流动性 低配跟踪

组合追踪

风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核期限1-2 周验证 深研优先级常规跟踪

Provenance

核心来源报告

主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。

06-18 · SOURCE REPORT 压力测试报告：美联储政策转向与负Gamma强平压力下半导体产业链及中芯国际资本开支韧性评估 06-25 · SOURCE REPORT 脱钩验证：全球半导体设备周期 vs. A股AI基础设施流动性风险 07-10 · SOURCE REPORT 前序研究研究报告 — 2026-07-10 08-11 · SOURCE REPORT 2026-08-11两融与解禁约束下的A股标的映射和加仓节奏 08-01 · SOURCE REPORT 8月A股流动性与政策背景：两融再补给、险资耐心资本与货币政策路径能否支撑半导体设备战术仓位重启 06-24 · SOURCE REPORT 半导体龙头基本面估值底线与流动性去杠杆风险的博弈 08-01 · SOURCE REPORT 2026-08-01 市场结构映射：从油价/人民币红色触发器到A股两融强平与半导体设备仓位闸门 07-31 · SOURCE REPORT 科创半导体2026 H1基本面验证，2026-07-31

Stock Universe

候选标的池

这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。

688981.SH 中芯国际 A-share · A/H 溢价核心 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 688256.SH 寒武纪 A-share · AI 芯片高 beta · 种子 + 报告证据 · 证据 5 0981.HK 中芯国际 HK · H 股估值锚 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 688041.SH 海光信息 A-share · 国产算力权重 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 600900.SH 长江电力 A-share · 公用事业红利 · 报告证据 · 证据 5 688012.SH 中微公司 A-share · 半导体设备 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 588000.SH 科创50 ETF A-share ETF · 科创50 风险代理 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 688008.SH 澜起科技 A-share · 存储接口芯片 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 300308.SZ 中际旭创 A-share · 高速光模块 · 报告证据 · 证据 5 002371.SZ 北方华创 A-share · 报告显式代码映射 · 报告证据 · 证据 5

Timeline

证据时间线

支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。

Cross Links