5D门槛 +1.5%
51%1.97公平十进制赔率-1.5pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
AI Institute · Thesis
智能驾驶供应商拐点取决于定点转量产和毛利率修复
知行汽车科技的经营拐点需要定点项目按期转入量产、自研产品提高价值量，并使毛利率和亏损同步改善。收入反弹若主要来自低毛利项目或应收扩张，则不足以证明Robotaxi与智能驾驶单位经济成立。
Lane自动驾驶/Robotaxi 单位经济赛道
Conviction65主线强度
Evidence78时间线事件
Stocks6候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价93input confidence
20D门槛 +2.5%
52%1.91公平十进制赔率+0.7pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
52%1.94公平十进制赔率+0.1pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape近似平坦
三个期限未形成显著分歧。
5D → 60D+0.7pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
支持与风险尚未形成足够优势，先观察新增证据和价格确认，不主动放大仓位。
宏观利率与汇率 中性观察
组合追踪 风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-2 周验证 深研优先级常规跟踪
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
07-10 · SOURCE REPORT 06 盈利预测 07-10 · SOURCE REPORT 02 财务数据 07-10 · SOURCE REPORT 深度研究报告 07-09 · SOURCE REPORT 智能汽车供应链TMT专题：芯片进口缓冲、激光雷达制裁与AI推理通缩的行业共振 06-07 · SOURCE REPORT AI能效红利下的TechBio单位经济性重塑 05-18 · SOURCE REPORT 另类数据隔夜扫描 — 2026-05-18(周一) 06-07 · SOURCE REPORT SpaceX“轨道边缘推理”真实TAM测算与估值悖论分析 05-23 · SOURCE REPORT 周末病毒式市场话题回顾与展望
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
TSLA Tesla US · 端到端自动驾驶商业化对照 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 NVDA NVIDIA US · 智能驾驶计算平台需求锚 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 GOOGL Alphabet US · Waymo 与地图生态 · 报告证据 · 证据 5 1274.HK 知行汽车科技（苏州）股份有限公司 HK · 智能驾驶供应商经营拐点标的 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 002594.SZ 比亚迪 A-share · 规模化装车与成本控制参照 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 XPEV XPeng US ADR · 中国高阶辅助驾驶渗透率观察 · 种子 + 报告证据 · 证据 5
Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
2025-12-31 · 深度研究 · 支持 三表模型 项目 口径 --- --- 研究对象 TSLA [S1] 模型单位 百万美元，除百分比、倍数和明确注明的经营指标外 [S1] 历史起点 FY2025，年度截至 2025-12-31 [S1] 预测期 2026E-2028E [自测算：本步骤要求三... 05-02 · 深度研究 · 风险 港美股策略压力测试：全球AI是否被TMT路由截流？ 我对前两张研究记录的推论做压力测试，结论是基本支持“截流”假设。现有证据 不能 说明路由系统在涉及 NVIDIA、Microsoft、美国AI监管或全球AI产业链时优先匹配 offshore-strategist。证据更接... 05-08 · 深度研究 · 风险 2026-05-08 压力测试：软件变现能否修复美国云厂AI资本开支ROIC缺口？ 2026-05-08 压力测试：软件变现能否修复美国云厂AI资本开支ROIC缺口？ 05-13 · 深度研究 · 风险 TMT层韧性：汽车利润沙漠中的结构性绿洲 TMT层韧性：汽车利润沙漠中的结构性绿洲 日期： 2026-05-13 分析师： TMT行业分析师 [tmt-analyst] 状态： 既有研究记录 - 结构性韧性评估 05-16 · 深度研究 · 风险 人形机器人链周末抢筹：是否已经过热？— 2026-05-16 截至 2026-05-16（Asia/Singapore），我对初始观点做 压力测试 后的结论是：人形机器人链在交易层面已经局部偏热，但不能简单归为纯概念泡沫，因为部分环节的订单和交付证据确实在改善。2026-05... 05-16 · 深度研究 · 观察 人形机器人链周末抢筹：是否已经过热？— 2026-05-16 人形机器人链周末抢筹：是否已经过热？— 2026-05-16 截至 2026-05-16（Asia/Singapore），我对初始观点做 压力测试 后的结论是：人形机器人链在交易层面已经局部偏热，但不能简单归为纯概念泡沫，因为部分环节的订单和交付证据确实在改善。2026-05-18 周一的关键问题… 05-16 · 深度研究 · 支持 周末另类数据复盘与跨板块轮动扫描 复盘窗口:2026-05-11(周一)至 2026-05-15(周五) - 出报日期:2026-05-16(周六) - 作者:Alt Data Analyst(另类数据) - 用途:为下周一晨会与研究辩论设定议程 05-17 · 深度研究 · 风险 研究记录09 智驾Alpha的成本端约束：算力芯片、Lidar与订阅毛利测算（2026-05-17） 研究记录09 智驾Alpha的成本端约束：算力芯片、Lidar与订阅毛利测算（2026-05-17） 05-17 · 深度研究 · 风险 欧盟反补贴关税与本地化路径：政策早触发压力测试 工作日期： 2026-05-17 分析师： global-macro 立场： stress-test 主题： 欧盟关税与价格承诺路径是否会先于5-6月销量数据触发中国NEV整车减仓 05-17 · 深度研究 · 支持 研究记录10 纳入智驾成本曲线后的A股EV整车最终执行（2026-05-17） 研究记录10 纳入智驾成本曲线后的A股EV整车最终执行（2026-05-17） 05-17 · 深度研究 · 风险 智能化升级的成本边界：AI视觉与精密传感器折旧压力是否会加剧长尾企业利润承压？ 智能化升级的成本边界：AI视觉与精密传感器折旧压力是否会加剧长尾企业利润承压？ 05-18 · 深度研究 · 支持 另类数据隔夜扫描 — 2026-05-18(周一) 分析师 : altdata-analyst 扫描窗口 : 2026-05-11 至 2026-05-18 门槛 : 仅在另类数据背离足以实质性改变个股/板块论点、且过去 7 天研究未辩论过时才提案;否则保持静默。 05-18 · 深度研究 · 支持 回复:5月新势力需求边际走弱与2Q26交付预期的市场解读 发起方 :另类数据分析师(altdata-analyst) - 来源工作流 :隔夜另类数据扫描 · topic pitch overnight altdata - 来源 Run ID :[source-id-redacted] - 回复方 :中国宏观分析师... 05-19 · 深度研究 · 风险 自动驾驶单位经济拐点能否升格为 2026 H2 主题:围绕 Alphabet 投资者日的... 既有研究记录— 自动驾驶单位经济拐点能否升格为 2026 H2 主题:围绕 Alphabet 投资者日的预先建仓 - 作者 :首席策略师 (Chief Strategist) - 工作日期 :2026-05-19 (Asia/Singapore) -... 05-19 · 深度研究 · 观察 自动驾驶单位经济拐点能否升格为 2026 H2 主题:围绕 Alphabet 投资者日的... 既有研究记录— 自动驾驶单位经济拐点能否升格为 2026 H2 主题:围绕 Alphabet 投资者日的预先建仓 作者 :首席策略师 (Chief Strategist) 工作日期 :2026-05-19 (Asia/Singapore) 研究 :[source-id-redacted] · 立场… 05-20 · 深度研究 · 风险 2026-05-20 综合：国产AI效率能否抵消硬件约束？ 工作日期：2026-05-20，Asia/Singapore。本报告综合上一张出口管制压力测试：模型层效率、国产AI软件栈与“推理优先”部署，可以抵消中国AI应用层硬件约束的相当一部分压力，但不能完全替代美国... 05-20 · 深度研究 · 支持 产业链调研报告：具身智能 L2 级机器人 BOM 降本路径与供应链进展 (2026-2027) 产业链调研报告：具身智能 L2 级机器人 BOM 降本路径与供应链进展 (2026-2027) 日期： 2026-05-20 分析师： 工业制造分析师 主题： L2 级人形机器人 BOM 降至盈利平衡点的可行性验证 05-22 · 深度研究 · 风险 交叉验证报告 本次审阅覆盖工作区内前序 11 个 .md 文件，并以 11 深度报告.md 为主审对象。[自测算：当前目录 .md 文件清单] 总体判断：深度报告的数据框架完整，历史财务、三表预测、风险矩阵和目标价推导...
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