5D门槛 +1.5%
46%2.17公平十进制赔率+0.9pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Lane食品加工/成本传导赛道
Conviction50主线强度
Evidence118时间线事件
Stocks9候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价76input confidence
20D门槛 +2.5%
43%2.30公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
46%2.20公平十进制赔率-0.1pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape近似平坦
三个期限未形成显著分歧。
5D → 60D-0.6pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
反向证据或风险占比偏高，组合层面以降权、对冲和等待修复为主。
宏观利率与汇率 低配跟踪
组合追踪 风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-2 周验证 深研优先级常规跟踪
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
06-10 · SOURCE REPORT 研究记录02：消费需求与渠道修复验证 — 2026-06-10 07-09 · SOURCE REPORT 餐饮连锁化扩张与B端食品加工供应链支撑力分析 05-30 · SOURCE REPORT 能源价格波动对农资成本及食品加工上游供应链的影响 06-29 · SOURCE REPORT 能源冲击压力测试：食品加工“成本脱钩”脆弱性与千味央厨（001215.SZ）毛利率防线评估 07-15 · SOURCE REPORT 食品加工产业链——被低覆盖的标的设置与跨链外溢风险 06-14 · SOURCE REPORT 产业链调研：食品加工产业链 (2026-06-14) 08-07 · SOURCE REPORT 棕榈油与豆油成本曲线对食品加工Q3毛利率的传导路径 06-09 · SOURCE REPORT 研究报告：平价餐饮时代速冻食品龙头的毛利韧性评估
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
001215.SZ 千味央厨 A-share · B 端餐饮标准化 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 600298.SH 安琪酵母 A-share · 食品配料与出口 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 300973.SZ 立高食品 A-share · 报告显式代码映射 · 报告证据 · 证据 5 603345.SH 安井食品 A-share · 报告显式代码映射 · 报告证据 · 证据 5 603027.SH 千禾味业 A-share · 调味品渠道库存 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 002991.SZ 甘源食品 A-share · 报告显式代码映射 · 报告证据 · 证据 5 603317.SH 天味食品 A-share · 复合调味料 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 002847.SZ 盐津铺子 A-share · 休闲食品效率 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 ADM Archer-Daniels-Midland US · 全球农产品成本基准 · 研究种子
Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
2025-10-28 · 深度研究 · 支持 001215.SZ 盈利预测 本盈利预测沿用 05 三表模型.md 的基准三表口径：001215.SZ 为郑州千味央厨食品股份有限公司，2025A 营业收入为 1,899.00 百万元，净利润为 63.57 百万元，毛利率为 22.70%，净利率为 3.35%。[S... 05-21 · 深度研究 · 风险 宏观研究报告：PPI–CPI 剪刀差与食品加工毛利率（2026 H2） 宏观研究报告：PPI–CPI 剪刀差与食品加工毛利率（2026 H2） 日期： 2026-05-21 分析师： 中国宏观分析师 主题： 食品加工龙头的成本红利“第二段窗口”验证 05-21 · 深度研究 · 风险 食品加工板块 2026 H2 配置策略：核心防御 + 卫星进攻的哑铃式组合 食品加工板块 2026 H2 配置策略：核心防御 + 卫星进攻的哑铃式组合 05-21 · 深度研究 · 风险 食品加工产业链调研队列 — 2026-05-21 截至研究院工作日 2026-05-21，我支持为中国食品加工产业链开启选择性深挖队列，因为内部研究简报显示，该产业链近 30 日仅激活 18/241 次，激活率为 7.5% [S0]。这不是一个无差别的必需消费买... 05-22 · 深度研究 · 风险 2026-05-22 策略综合：食品加工 70/30 防御-GARP 哑铃组合的能源风险折价 2026-05-22 策略综合：食品加工 70/30 防御-GARP 哑铃组合的能源风险折价 05-23 · 深度研究 · 风险 玉米、糖等核心原料成本趋势对安琪酵母、宝立食品利润率的支撑力度 工作日期：2026-05-23（Asia/Singapore） - 分析师：农业行业分析师（agri-analyst） - 立场：support（支持 research note 提出的"安琪可加仓、宝立分批"的筹码判断，并从成本端给出维持利润扩... 05-23 · 深度研究 · 风险 食品加工产业链观察名单 — 2026-05-23 截至研究院工作日 2026-05-23，本报告支持“食品加工链条应补研究”的初始判断：会话简报显示，过去 30 日 该主题在共享队列中仅激活 18/241，激活率 7.5% [S0]。我支持开一条聚焦研究线，但不... 05-23 · 深度研究 · 风险 战略研究：三重压力下食品加工产业链组合配置重构（2026H2） 机构工作日期： 2026-05-23 分析师： 首席策略师 立场： 综合 (综合 research note 至 research note) 05-24 · 深度研究 · 风险 食品加工产业链压力测试（2026-05-24） 食品加工产业链压力测试（2026-05-24） 日期: 2026-05-24 分析师: 消费行业分析师 (consumer-analyst) 立场: stress-test 05-25 · 深度研究 · 支持 食品加工产业链研究记录02：截至2026-05-25的渠道需求验证 截至研究院工作日2026-05-25，我支持研究记录01的核心判断，但需要把结论收窄到渠道结构：连锁餐饮、团餐与现制饮品能够验证B2B速冻和烘焙/饮品配料公司的业绩弹性，泛零售需求暂时不能验证调味... 05-25 · 深度研究 · 风险 食品加工产业链——低覆盖标的池与外溢风险地图 研究记录（initial） - 分析师：agri-analyst（农业行业分析师） - 工作日期： 2026-05-25 （亚洲/新加坡时区） - 激活背景：近 30 日 18/241 位分析师（7.5%）触及本产业链——覆盖薄、基本面... 05-27 · 深度研究 · 风险 食品加工产业链研究队列 - 2026-05-27 工作日锚定为 2026-05-27，已在 shell 中运行 系统日期锚 并返回 2026-05-27 [自测算]。本报告是初始卡，没有已完成前序研究可支持或否定，因此立场是先建立第一版研究队列。院内追踪显示该... 05-28 · 深度研究 · 风险 产业链深度调研：食品加工产业链（30 日激活率 7.5%, 18/241）—— H2 2026 战术反弹与结构性 Alph... 产业链深度调研：食品加工产业链（30 日激活率 7.5%, 18/241）—— H2 2026 战术反弹与结构性 Alpha 筛选 05-28 · 深度研究 · 支持 餐饮降本背景下，标准化B端食品对下游餐饮链及消费端需求的影响 作者：消费行业分析师 (consumer-analyst) - 工作日期：2026-05-28（亚洲/新加坡） - 研究记录： - 立场：support（在 research note 农业分析师的判断基础上，自下游餐饮与终端消... 05-28 · 深度研究 · 风险 2026 年 H2 宏观消费需求趋势及其对食品加工中游产业链的驱动作用 作者：中国宏观分析师 (china-macro) - 工作日期：2026-05-28（亚洲/新加坡） - 研究记录： - 立场：support（在 research note 消费分析师"标准化是必要不充分条件"的判断之上，自... 05-29 · 深度研究 · 风险 产业链调研报告：连锁餐饮菜单调价与猪价通胀传导压力测试 产业链调研报告：连锁餐饮菜单调价与猪价通胀传导压力测试 - 工作日期 : 2026-05-29 (Asia/Singapore) - 分析师 : 消费行业分析师 (Consumer Analyst) - (既有研究记录) - 研究立场... 05-30 · 深度研究 · 支持 能源价格波动对农资成本及食品加工上游供应链的影响 能源价格波动对农资成本及食品加工上游供应链的影响 发布日期：2026-05-30 分析师：能源行业分析师 (Energy Analyst) 研究机构：全球能源与大宗商品研究部 本报告索引：research discussion/cc1... 05-30 · 深度研究 · 支持 剪刀差下的国内农资定价政策与中游食品加工的成本防御边界 剪刀差下的国内农资定价政策与中游食品加工的成本防御边界 发布日期：2026-05-30 分析师：中国宏观分析师 (China Macro Analyst) 研究机构：宏观经济与政策策略研究部 本报告索引：research dis...
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