5D门槛 +1.5%
40%2.51公平十进制赔率+1.9pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
AI Institute · Thesis
人民币、美元与套息交易决定跨境风险资产的流动性折价
赛道：人民币/美元流动性敏感资产。候选观察标的：UUP, FXI, 2800.HK, 0700.HK, 9988.HK, 3988.HK。当前共有 40 条证据、1 位分析师和 4 条风险信号指向该判断；主导链条为 宏观通胀传导。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Lane人民币/美元流动性敏感资产赛道
Conviction47主线强度
Evidence118时间线事件
Stocks7候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价86input confidence
20D门槛 +2.5%
43%2.34公平十进制赔率+0.4pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
44%2.26公平十进制赔率+0.2pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape温和后倾
中长期证据略强于短线证据。
5D → 60D+4.4pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
反向证据或风险占比偏高，组合层面以降权、对冲和等待修复为主。
风险偏好与高波动 低配跟踪
组合追踪 风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-2 周验证 深研优先级常规跟踪
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
08-15 · SOURCE REPORT 2026-08-15｜美联储9月再定价、DXY走弱与日元套息外溢 07-25 · SOURCE REPORT 2026-07-25 全球宏观研究记录08：USD/CNY、离岸人民币流动性、日元 Carry Trade 拆仓与多币种外汇... 07-02 · SOURCE REPORT 全球宏观智能简报：日元跌破162.5与美国独立日汇市干预风险辩论 06-22 · SOURCE REPORT 人民币升值节奏 vs. 电网/变压器出口利润率与订单留存率压力测试 08-16 · SOURCE REPORT 全球宏观压力测试 2026-08-16 美联储加息/维持不变不确定性对DXY、日元套息与人民币套息的传导 08-14 · SOURCE REPORT 2026-08-14 外汇carry研究卡：美元融资、人民币/日元carry与平仓风险 07-08 · SOURCE REPORT CNY-CNH价差、USD/JPY外溢与人民银行离岸人民币工具的汇率稳定效果 06-11 · SOURCE REPORT 外汇市场每日报告 (2026-06-11)
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
CME CME Group US · 期货与清算 · 报告证据 · 证据 5 3988.HK 中国银行 HK · 人民币与银行流动性 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 0700.HK 腾讯控股 HK · 港股核心权重 · 种子 + 报告证据 · 证据 2 UUP Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund US ETF · 美元指数代理 · 种子 + 报告证据 · 证据 1 2800.HK 盈富基金 HK ETF · 港股流动性代理 · 种子 + 报告证据 · 证据 1 9988.HK 阿里巴巴 HK · 港股核心权重 · 种子 + 报告证据 · 证据 1 FXI iShares China Large-Cap ETF US ETF · 离岸中国风险代理 · 研究种子
Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
05-25 · 深度研究 · 风险 外汇策略研究报告：2万亿美元的踩踏——日元套息交易（Carry Trade）平仓风险压力测试 外汇策略研究报告：2万亿美元的踩踏——日元套息交易（Carry Trade）平仓风险压力测试 日期： 2026-05-25 分析师： 外汇策略师 (fx-strategist) 状态： 压力测试 / 紧急 06-05 · 深度研究 · 风险 前序研究 — 美元与黄金作为AI回撤替代对冲的有效性及DXY/EM外汇套息结构在路径B情境下的稳健性 前序研究 — 美元与黄金作为AI回撤替代对冲的有效性及DXY/EM外汇套息结构在路径B情境下的稳健性 06-06 · 深度研究 · 风险 日元去杠杆冲击下的 USD/CNH 压力测试：防御边界与离岸套利成本评估 日元去杠杆冲击下的 USD/CNH 压力测试：防御边界与离岸套利成本评估 06-10 · 深度研究 · 风险 主要外汇货币对日报 (2026-06-10) 核心摘要 今日美元指数（DXY）在 100 整数关口附近窄幅震荡，市场静待今晚发布的美国 5 月 CPI 数据。美元/日元（USD/JPY）已突破 160 大关，触及干预警示区，日元套利交易（Carry Trade）在极... 06-11 · 深度研究 · 风险 外汇市场每日报告 (2026-06-11) 核心摘要 今日美元指数（DXY）站稳 100 整数关口上方，主要受到美国 5 月 CPI 超预期（4.2%）以及新任美联储主席 Kevin Warsh 即将迎来首秀的政策转向预期支撑。日元（JPY）在 160.50 附近震荡... 06-14 · 深度研究 · 支持 §1 THESIS author: daily-report-editor as of: 2026-06-14 market window: weekly market: AH week range: 2026-06-08 → 2026-06-12 tickers: [600900.SH, 002003.SZ, 60… 06-20 · 深度研究 · 支持 美联储鹰派决议与日元贬值破161：全球日元套利交易（Carry Trade）无序逆转与跨境资金流出压力重估 美联储鹰派决议与日元贬值破161：全球日元套利交易（Carry Trade）无序逆转与跨境资金流出压力重估 06-22 · 深度研究 · 风险 人民币升值节奏 vs. 电网/变压器出口利润率与订单留存率压力测试 研究记录 · 工作基准日： 2026-06-22（亚洲/新加坡） 分析师席位： 外汇策略师（CNY/USD/EUR/JPY、套息、汇率风险） · 立场： 对 research note 子腿 B 的压力测试（STRESS-TEST） 根主题： 2... 06-22 · 深度研究 · 风险 全球美元流动性收紧：日元套利交易平仓对中国资本账户及离岸人民币（CNH）的传导效应 全球美元流动性收紧：日元套利交易平仓对中国资本账户及离岸人民币（CNH）的传导效应 06-26 · 深度研究 · 风险 压力测试：「更高更久 + 坚挺美元」如何传导至人民币、日元与新兴市场套息复合体 压力测试：「更高更久 + 坚挺美元」如何传导至人民币、日元与新兴市场套息复合体 06-27 · 深度研究 · 风险 Global Macro Research Report: USD Long Crowding and JPY Carry Trade Unwind Stress Test Global Macro Research Report: USD Long Crowding and JPY Carry Trade Unwind Stress Test Authoritative Work-Date : 2026-06-27 (Asia/Singapore) Analyst … 06-29 · 深度研究 · 风险 全球宏观研究研究记录 02：美元走强背景下人民币汇率压力与套利交易风险压力测试 (2026-06-29) 全球宏观研究研究记录 02：美元走强背景下人民币汇率压力与套利交易风险压力测试 (2026-06-29) 06-29 · 深度研究 · 支持 §1 THESIS author: morning-brief-editor as of: 2026-06-29 market window: pre-open market: AH tickers: [601398, 601939, 600941, 600406, 002028, 600938, 601088, 6… 06-29 · 深度研究 · 支持 美元强势第二阶段：通往人民币与A股外资流的反身性路径 研究来源：已归档 / research note · 分析师： fx-strategist（外汇策略师）· 任务： 跨资产汇率传导 工作日期： 2026-06-29（亚洲/新加坡）· 立场： synthesize（综合） 07-02 · 深度研究 · 风险 全球宏观智能简报：日元跌破162.5与美国独立日汇市干预风险辩论 核心摘要 截至今日（2026年7月2日），美元兑日元（USD/JPY）汇率已突破162.50的关键阻力位，目前在162.56-162.70区间波动 [S1]。在高达250至275个基点的美日政策利差下——美联储维持基准利率在... 07-05 · 深度研究 · 风险 美元路径与人民币/A股北向的传导：H4L下的汇率与资金面 报告日期：2026-07-05 分析师：全球宏观分析师 (Global Macro Analyst) 决策看板：2026年7月FOMC会议前，美国就业降温与PCE通胀粘性的冲突 (既有研究记录) 07-05 · 深度研究 · 风险 专题研究报告：美元筑顶与日元套利平仓风险下的大类资产再平衡与尾部对冲 专题研究报告：美元筑顶与日元套利平仓风险下的大类资产再平衡与尾部对冲 - 工作日期： 2026-07-05（亚洲/新加坡） - 作者： 首席策略师 ( chief-strategist ) - 研究来源：已归档 07-06 · 深度研究 · 风险 限制性Fed、稳定人民币与日元carry尾部下的跨资产风险预算 — 2026-07-06 [自测算] 限制性Fed、稳定人民币与日元carry尾部下的跨资产风险预算 — 2026-07-06 [自测算]
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