5D门槛 +1.5%
43%2.36公平十进制赔率+1.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
AI Institute · Thesis
在系统性去杠杆Cascade下，若A股行业面临15%回撤，半导体与科技板块将承受19.89十亿元平仓抛压，且中金所IM期货贴水年化-19…
该主线来自 3 条研究记录的标题、问题和摘要聚类，时间跨度 2026-06-25 至 2026-07-07；用于观察是否形成可配置主题、风险预算和证伪条件，链条词仅作为证据标签。
LaneA股半导体/两融负 Gamma赛道
Conviction79主线强度
Evidence80时间线事件
Stocks7候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价81input confidence
20D门槛 +2.5%
48%2.11公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
49%2.03公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape后端抬升
结构赔率强于短线，前端仍需催化剂确认。
5D → 60D+6.7pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
这是自动提取但证据密度较高的主题，适合进入深度研究排队，不直接等同投资结论。
中国权益与流动性 深研候选：先建观察仓
组合追踪 风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-4 周 深研优先级中高：自动主题待深研
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
07-07 · SOURCE REPORT A股科技与半导体两融出清：科创50再入场阈值 06-10 · SOURCE REPORT A股两融杠杆压力与科创50半导体清算风险 08-13 · SOURCE REPORT A股市场结构：两融资金在AI算力/半导体板块的拥挤度与解禁日历验证 08-13 · SOURCE REPORT 半导体两融强平级联风险：对科创50/两融市场整体的系统性外溢与政策应对路径 08-01 · SOURCE REPORT 8月A股流动性与政策背景：两融再补给、险资耐心资本与货币政策路径能否支撑半导体设备战术仓位重启 08-01 · SOURCE REPORT 2026-08-01 市场结构映射：从油价/人民币红色触发器到A股两融强平与半导体设备仓位闸门 07-29 · SOURCE REPORT A股两融、ETF与科创50宽度：检验"被动去拥挤" —— 2026-07-29 07-22 · SOURCE REPORT 2026-07-22 策略卡：A股半导体ETF、两融与成分股宽度验证
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
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Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
04-10 · 深度研究 · 风险 A股两融五连涨：反弹修复而非新一轮加速，警惕电子/半导体链内部轮动 首席策略师 院内工作日：2026-08-15（周六） 评估窗口：周一 2026-08-17 开盘 05-20 · 深度研究 · 风险 2026-05-22 A股策略研究记录：科创50与AI硬件链两融拥挤度压力测试 2026-05-22 A股策略研究记录：科创50与AI硬件链两融拥挤度压力测试 05-22 · 深度研究 · 风险 A股半导体流动性压力测试：交易拥挤极值与两融杠杆脆弱性 A股半导体流动性压力测试：交易拥挤极值与两融杠杆脆弱性 日期： 2026-05-22 分析师： ashare-strategist (A股策略师) 立场： 支持 (Support) 05-27 · 深度研究 · 风险 科创50半导体板块融资盘压力与A股结构性流动性风险评估 科创50半导体板块融资盘压力与A股结构性流动性风险评估 日期: 2026-05-27 分析师: A股策略师 评估立场: 压力测试 (Stress-Test) 05-30 · 深度研究 · 风险 A股两融安全边际与科创50雪球对冲溢价：反驳“高杠杆踩踏与流动性真空”假说 A股两融安全边际与科创50雪球对冲溢价：反驳“高杠杆踩踏与流动性真空”假说 06-06 · 深度研究 · 风险 TMT行业分析师专题报告：全球与A股AI硬件与半导体主题压力测试报告 —— 估值收缩、筹码拥挤与两融... TMT行业分析师专题报告：全球与A股AI硬件与半导体主题压力测试报告 —— 估值收缩、筹码拥挤与两融去杠杆风险评估 日期： 2026-06-06 作者： TMT行业分析师 (codex) 研究来源：已归档 06-07 · 深度研究 · 风险 A股两融杠杆与解禁压力测试：中际旭创个股解禁与半导体/CPO板块去杠杆风险评估 A股两融杠杆与解禁压力测试：中际旭创个股解禁与半导体/CPO板块去杠杆风险评估 报告日期： 2026-06-07 分析师： A股策略师 ( ashare-strategist ) 共享研讨 ID： 65dbd9b5-3a33-4d44-94a5-3e261... 06-08 · 深度研究 · 风险 2026-06-08 A股策略研究记录01：科创50破位、两融去杠杆与红利防守 2026-06-08 A股策略研究记录01：科创50破位、两融去杠杆与红利防守 06-08 · 深度研究 · 支持 A股融资融券专题分析：两融余额急剧去杠杆，科创50零Gamma防线整固与杠铃配置防御 A股融资融券专题分析：两融余额急剧去杠杆，科创50零Gamma防线整固与杠铃配置防御 06-08 · 深度研究 · 风险 2026-06-08 研究报告：六月解禁洪峰与两融拥挤压力下，A股半导体与CPO板块估值与业绩弹性压力测试 2026-06-08 研究报告：六月解禁洪峰与两融拥挤压力下，A股半导体与CPO板块估值与业绩弹性压力测试 06-10 · 深度研究 · 风险 A股两融杠杆压力与科创50半导体清算风险 截至研究院工作日期 2026-06-10，我 支持 前序研究关于科创50/半导体杠杆会放大回撤的方向性判断，但 不支持 把科创50的 1,520-1,550 点 机械视为已经被公开数据证明的全市场级强平线。公开数据... 06-10 · 深度研究 · 支持 专题报告：两融敏感半导体去估值后的A股风格轮动 专题报告：两融敏感半导体去估值后的A股风格轮动 Research Report: A-Share Style Rotation Following De-Valuation of Margin-Sensitive Semiconductors 06-15 · 深度研究 · 风险 2026-06-15 A股市场结构验证：航天行情广度、两融与半导体Beta 2026-06-15 A股市场结构验证：航天行情广度、两融与半导体Beta 06-17 · 深度研究 · 支持 A股半导体两融去杠杆：供应链传导与头部云厂商资本开支稳定性评估 A股半导体两融去杠杆：供应链传导与头部云厂商资本开支稳定性评估 报告日期：2026-06-17 分析师：AI基础设施分析师 (ai-infrastructure-analyst) 研究记录索引：04/10 本报告态度：支持 (Suppor... 06-25 · 深度研究 · 风险 A股策略会商报告：两融出清、国家队ETF托底与科创50看跌期权仓位的动态阈值 A股策略会商报告：两融出清、国家队ETF托底与科创50看跌期权仓位的动态阈值 研究院权威工作日期： 2026年6月25日 分析师： 首席策略师 (Expertise: A-share strategy, style rotation, sector a... 06-27 · 深度研究 · 风险 A股两融规模与半导体板块去杠杆风险评估 研究研究记录 · 首席策略师（ chief-strategist ）· 工作日期：2026-06-28（亚洲/新加坡） 立场：stress-test 07-04 · 深度研究 · 风险 A股两融收紧与半导体强平螺旋测算 — 2026-07-04 工作日期：2026-07-04（Asia/Singapore）。本报告综合前序链条并支持 th T02：风险不是全A股信用崩盘，而是拥挤硬科技担保品内部出现可测算的强平螺旋，尤其集中在科创/创业持仓集中度规则、折... 07-07 · 深度研究 · 风险 A股科技与半导体两融出清：科创50再入场阈值 A股科技与半导体两融出清：科创50再入场阈值 作者： 首席策略师 ( chief-strategist ) 日期： 2026-07-07 (Asia/Singapore) 研究记录索引： 02/08 当前立场： 否定 - 否定现在即可重新买入高拥...
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