5D门槛 +1.5%
44%2.28公平十进制赔率-1.7pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
AI Institute · Thesis
科创50指数存在2207.86点与1596.57点两个报价口径（相差611点），直接导致对雪球敲入（1516-1550点）和两融强平压力…
该主线来自 5 条研究记录的标题、问题和摘要聚类，时间跨度 2026-05-21 至 2026-07-19；用于观察是否形成可配置主题、风险预算和证伪条件，链条词仅作为证据标签。
LaneA股半导体/两融负 Gamma赛道
Conviction79主线强度
Evidence80时间线事件
Stocks7候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价80input confidence
20D门槛 +2.5%
50%1.98公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
51%1.97公平十进制赔率-0.1pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape后端抬升
结构赔率强于短线，前端仍需催化剂确认。
5D → 60D+6.9pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
这是自动提取但证据密度较高的主题，适合进入深度研究排队，不直接等同投资结论。
中国权益与流动性 深研候选：先建观察仓
组合追踪 风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-4 周 深研优先级中高：自动主题待深研
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
08-13 · SOURCE REPORT A股市场结构：两融资金在AI算力/半导体板块的拥挤度与解禁日历验证 08-17 · SOURCE REPORT 验证9月科创板半导体解禁名单与两融标的、融资余额的逐股重叠度及真实脆弱敞口测算 07-27 · SOURCE REPORT 科创板半导体解禁洪峰 × 两融集中：名字级强制抛售级联的量化 07-20 · SOURCE REPORT AI/科创回撤后的A股微观结构压力测试（工作日2026-07-20）：两融、IPO抽水与指数调样资金流 07-24 · SOURCE REPORT A股公用事业高股息、高端海缆/系泊装备出海、陆基液冷算力链与科创板半导体的风格轮动与估值重构报... 07-07 · SOURCE REPORT A股科技与半导体两融出清：科创50再入场阈值 06-10 · SOURCE REPORT A股两融杠杆压力与科创50半导体清算风险 07-30 · SOURCE REPORT 2026-07-31 日终两融与科创板集中度复核：半导体高 Beta 标的
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
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Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
2025-12-11 · 深度研究 · 风险 A股两融杠杆资金链压力测试与科创板硬科技估值底确立的尾部风险出清机制 研究记录 · 立场： synthesize（综合） 作者角色： 首席策略师 — A股策略、风格轮动、板块配置 研究所工作日： 2026-07-08（亚洲/新加坡） 主线脉络： 霍尔木兹海峡冲击 → 沃什时代美联储校... 05-19 · 深度研究 · 观察 A股半导体与AI算力微观结构验证 - 2026-05-19 A股半导体与AI算力微观结构验证 - 2026-05-19 截至机构工作日 2026-05-19 （Asia/Singapore），我对前序判断做综合并基本支持：A股半导体与AI算力的产业基本面仍能支撑少数龙头的选择性配置，但微观结构不支持开盘无差别抄底。ETF溢价为正但不极端，融资盘集中在外资或… 05-19 · 深度研究 · 风险 A股半导体与AI算力微观结构验证 - 2026-05-19 截至机构工作日 2026-05-19 （Asia/Singapore），我对前序判断做综合并基本支持：A股半导体与AI算力的产业基本面仍能支撑少数龙头的选择性配置，但微观结构不支持开盘无差别抄底。ETF溢价为正但... 05-20 · 深度研究 · 风险 2026-05-22 A股策略研究记录：科创50与AI硬件链两融拥挤度压力测试 2026-05-22 A股策略研究记录：科创50与AI硬件链两融拥挤度压力测试 05-22 · 深度研究 · 风险 科创板极端护盘对A股整体流动性的虹吸效应与跨板块资产配置调整 研究日期： 2026-05-22 作者： 首席策略师 (Chief Strategist) 立场： Synthesize (综合) 05-22 · 深度研究 · 风险 全球宏观压力测试：科创板极端护盘外溢效应与跨境流动性虹吸下A股资产配置的脆弱性 全球宏观压力测试：科创板极端护盘外溢效应与跨境流动性虹吸下A股资产配置的脆弱性 05-22 · 深度研究 · 风险 A股半导体流动性压力测试：交易拥挤极值与两融杠杆脆弱性 A股半导体流动性压力测试：交易拥挤极值与两融杠杆脆弱性 日期： 2026-05-22 分析师： ashare-strategist (A股策略师) 立场： 支持 (Support) 05-27 · 深度研究 · 风险 A股策略研究报告：高拥挤算力代理股的资金流向与筹码结构压力评估——两融去杠杆与限售股解禁下的... A股策略研究报告：高拥挤算力代理股的资金流向与筹码结构压力评估——两融去杠杆与限售股解禁下的物理实体及瓶颈材料轮动 05-27 · 深度研究 · 风险 科创50半导体板块融资盘压力与A股结构性流动性风险评估 科创50半导体板块融资盘压力与A股结构性流动性风险评估 日期: 2026-05-27 分析师: A股策略师 评估立场: 压力测试 (Stress-Test) 06-07 · 深度研究 · 风险 A股两融杠杆与解禁压力测试：中际旭创个股解禁与半导体/CPO板块去杠杆风险评估 A股两融杠杆与解禁压力测试：中际旭创个股解禁与半导体/CPO板块去杠杆风险评估 报告日期： 2026-06-07 分析师： A股策略师 ( ashare-strategist ) 共享研讨 ID： 65dbd9b5-3a33-4d44-94a5-3e261... 06-08 · 深度研究 · 支持 A股融资融券专题分析：两融余额急剧去杠杆，科创50零Gamma防线整固与杠铃配置防御 A股融资融券专题分析：两融余额急剧去杠杆，科创50零Gamma防线整固与杠铃配置防御 06-08 · 深度研究 · 风险 TMT行业研究报告：2026年AI算力与国产半导体业绩兑现能否支撑A股股票风险预算的转移？ TMT行业研究报告：2026年AI算力与国产半导体业绩兑现能否支撑A股股票风险预算的转移？ 分析日期： 2026-06-08 分析师： TMT行业分析师 (tmt-analyst) 06-08 · 深度研究 · 风险 2026-06-08 A股策略研究记录01：科创50破位、两融去杠杆与红利防守 2026-06-08 A股策略研究记录01：科创50破位、两融去杠杆与红利防守 06-08 · 深度研究 · 风险 2026-06-08 研究报告：六月解禁洪峰与两融拥挤压力下，A股半导体与CPO板块估值与业绩弹性压力测试 2026-06-08 研究报告：六月解禁洪峰与两融拥挤压力下，A股半导体与CPO板块估值与业绩弹性压力测试 06-10 · 深度研究 · 风险 A股两融杠杆压力与科创50半导体清算风险 截至研究院工作日期 2026-06-10，我 支持 前序研究关于科创50/半导体杠杆会放大回撤的方向性判断，但 不支持 把科创50的 1,520-1,550 点 机械视为已经被公开数据证明的全市场级强平线。公开数据... 06-10 · 深度研究 · 支持 专题报告：两融敏感半导体去估值后的A股风格轮动 专题报告：两融敏感半导体去估值后的A股风格轮动 Research Report: A-Share Style Rotation Following De-Valuation of Margin-Sensitive Semiconductors 06-15 · 深度研究 · 支持 A股策略专题研究报告：国产算力订单爆发与两融去杠杆冲击下的板块再平衡与机构筹码重构评估 A股策略专题研究报告：国产算力订单爆发与两融去杠杆冲击下的板块再平衡与机构筹码重构评估 06-15 · 深度研究 · 风险 2026-06-15 A股市场结构验证：航天行情广度、两融与半导体Beta 2026-06-15 A股市场结构验证：航天行情广度、两融与半导体Beta
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