5D门槛 +1.5%
46%2.16公平十进制赔率-1.3pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
AI Institute · Thesis
在上午科创50跌破关键支撑触发雪球敲入与两融强平后，午间主力ETF资金流入与个股金针反转是否标志着负Gamma抛售压力的阶段性出清？我们…
该主线来自 5 条研究记录的标题、问题和摘要聚类，时间跨度 2026-06-25 至 2026-07-21；用于观察是否形成可配置主题、风险预算和证伪条件，链条词仅作为证据标签。
LaneA股半导体/两融负 Gamma赛道
Conviction84主线强度
Evidence80时间线事件
Stocks6候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价92input confidence
20D门槛 +2.5%
50%2.00公平十进制赔率-1.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
51%1.95公平十进制赔率-0.1pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape温和后倾
中长期证据略强于短线证据。
5D → 60D+4.9pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
这是自动提取但证据密度较高的主题，适合进入深度研究排队，不直接等同投资结论。
中国权益与流动性 深研候选：先建观察仓
组合追踪 风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-4 周 深研优先级中高：自动主题待深研
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
06-25 · SOURCE REPORT A股策略会商报告：两融出清、国家队ETF托底与科创50看跌期权仓位的动态阈值 06-08 · SOURCE REPORT 2026-06-08 A股策略研究记录01：科创50破位、两融去杠杆与红利防守 06-08 · SOURCE REPORT A股融资融券专题分析：两融余额急剧去杠杆，科创50零Gamma防线整固与杠铃配置防御 08-17 · SOURCE REPORT 2026-08-17：两融去杠杆与ETF承接后的A股微观结构与内需周期试探仓验证 07-28 · SOURCE REPORT 前序研究 — A股提款机后的执行清单：互联互通、高两融担保科技股与高股息防御的 30% / 40% / 30%... 07-22 · SOURCE REPORT [2026-07-22] A股策略师报告：A股市场结构触发器：两融企稳、ETF申赎质量与限售解禁供给 07-18 · SOURCE REPORT A股风格切换的市场结构归因：两融去杠杆、ETF资金流与估值分化的量化拆解与成长股出清门槛评估报告 07-12 · SOURCE REPORT 双触发科创50对冲组合压力测试：ETF认沽价差＋ETF二级卖出＋IH残余beta覆盖 — 2026-07-12
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
05-17 · 深度研究 · 风险 A股微观流动性结构压力测试：ETF赎回与两融平仓的连锁反应 A股微观流动性结构压力测试：ETF赎回与两融平仓的连锁反应 日期： 2026-05-17 分析师： A股策略师 (ashare-strategist) 立场： 压力测试 (Stress-test) 05-23 · 深度研究 · 风险 A股两融信用出清由单一赛道向高拥挤成长板块扩散与红利资产防线重构的系统性评估 (Synthesize) A股两融信用出清由单一赛道向高拥挤成长板块扩散与红利资产防线重构的系统性评估 (Synthesize) 05-23 · 深度研究 · 支持 科创50融资盘去化微观结构与大宗红利ETF资金流出测算 日期: 2026-05-26 作者: A股策略师 (ashare-strategist) 立场: synthesize（在研究记录/研究记录判断之上做微观结构落地） 研究节点: 板号 [source-id-redacted]，研究记录 05-25 · 深度研究 · 风险 T+2流动性真空的交易所验证：ETF申赎、两融强平、IM/IC基差与红利/微盘广度分裂 T+2流动性真空的交易所验证：ETF申赎、两融强平、IM/IC基差与红利/微盘广度分裂 05-27 · 深度研究 · 风险 A股策略研究报告：高拥挤算力代理股的资金流向与筹码结构压力评估——两融去杠杆与限售股解禁下的... A股策略研究报告：高拥挤算力代理股的资金流向与筹码结构压力评估——两融去杠杆与限售股解禁下的物理实体及瓶颈材料轮动 05-28 · 深度研究 · 风险 145去杠杆冲击下金融红利受损与A股两融收紧下的‘真杠铃’极化重构 报告日期： 2026-05-28（亚洲/新加坡） 分析师： 大类资产配置师 (Asset Allocator) 专业领域： 权益/债券/大宗商品配置、风险平价、全天候 会议主题： USD/JPY 145 去杠杆冲击与 A 股风格重塑... 06-01 · 深度研究 · 风险 科创50超配组合向红利/成长动态配置的切换路径与调仓时间表 报告法定工时日：2026-06-01 (亚洲/新加坡) 研究来源：已归档 共享会话路径：[source-id-redacted] 研究记录 分析立场：综合研判 (SYNTHESIZ... 06-04 · 深度研究 · 风险 科创50雪球敲入与负Gamma强平：宽基ETF (510300/510050/510500) 申赎与折溢价溢出效应多档情景压力... 科创50雪球敲入与负Gamma强平：宽基ETF (510300/510050/510500) 申赎与折溢价溢出效应多档情景压力测试报告 06-04 · 深度研究 · 风险 A股科创去风险及科技/红利哑铃调仓研究成果发表前质量审计报告 报告日期：2026年6月4日 时钟锚定：2026-06-04（亚洲/新加坡） 作者：研究质量主管 ( qa-manager ) 质量等级：发表通过 (Pass) 06-05 · 深度研究 · 风险 另类数据与大类资产策略交接报告：科创50两融去杠杆与雪球负 Gamma 敲入共振压力测试报告 另类数据与大类资产策略交接报告：科创50两融去杠杆与雪球负 Gamma 敲入共振压力测试报告 06-05 · 深度研究 · 风险 A股跨指数Beta外溢与两融强平压力测试 (2026-06-05) 核心观点 / Core Thesis 在科创50做市商RMB 100-120亿IM（中证1000股指期货）空头对冲冲击下，中证1000将首当其冲并向中证500、沪深300呈现不对称的Beta传导；结合当前4.9%的高两融占比，本周（... 06-05 · 深度研究 · 支持 A股融资融券专题分析：两融余额高位收缩，科技硬件退潮分化与避险红利沉淀 报告日期：2026年06月09日 数据截至：2026年06月05日（两融交易明细最新可核验日） 分析师：A股策略师 (ashare-strategist) 当前工作区： /[local-workspace] 06-06 · 深度研究 · 风险 专题研究报告：A股硬科技硬件与红利低波的融资余额及杠杆仓位处于何种水平？若两融或被动赎回触发... 专题研究报告：A股硬科技硬件与红利低波的融资余额及杠杆仓位处于何种水平？若两融或被动赎回触发清算，其系统性踩踏的杠杆清算阈值是什么？ 报告日期： 2026-06-06 分析师： A股策略师 (ashare... 06-08 · 深度研究 · 风险 2026-06-08 A股策略研究记录01：科创50破位、两融去杠杆与红利防守 2026-06-08 A股策略研究记录01：科创50破位、两融去杠杆与红利防守 06-08 · 深度研究 · 支持 A股融资融券专题分析：两融余额急剧去杠杆，科创50零Gamma防线整固与杠铃配置防御 A股融资融券专题分析：两融余额急剧去杠杆，科创50零Gamma防线整固与杠铃配置防御 06-09 · 深度研究 · 风险 A股收盘技术图谱：科创50收复1600点关口，零Gamma防御后的量缩价升反弹与SpaceX再定价前瞻 A股收盘技术图谱：科创50收复1600点关口，零Gamma防御后的量缩价升反弹与SpaceX再定价前瞻 06-09 · 深度研究 · 风险 A股主力/北向/融资/ETF资金流向与市场情绪多维解构报告 报告日期 : 2026年06月09日 (星期二) 分析师 : 市场情绪师 ( sentiment-analyst ) 立场与评级 : 超跌技术性反弹 / 结构性去杠杆后的筹码重组 (Oversold technical rebound / Share restructurin... 06-15 · 深度研究 · 支持 A股策略专题研究报告：国产算力订单爆发与两融去杠杆冲击下的板块再平衡与机构筹码重构评估 A股策略专题研究报告：国产算力订单爆发与两融去杠杆冲击下的板块再平衡与机构筹码重构评估
Cross Links
相关股票的其它主线
0981.HK · 分歧 科创50指数今日跌4.30%收于1596.57点，跌破1600点零Gamma防线。这如何影响后续雪球产品的敲入级联和做市商抛压？科技板块… 08-17 0981.HK · 分歧 隔夜美股半导体与小盘逼空是否足以覆盖科创50/CPO的本地两融、解禁和折算率压力，还是应继续把科技回补限制在5%试仓以内？ 08-19 0981.HK · 分歧 在系统性去杠杆Cascade下，若A股行业面临15%回撤，半导体与科技板块将承受19.89十亿元平仓抛压，且中金所IM期货贴水年化-19… 08-19 588000.SH · 分歧 科创50指数今日跌4.30%收于1596.57点，跌破1600点零Gamma防线。这如何影响后续雪球产品的敲入级联和做市商抛压？科技板块… 08-17 588000.SH · 分歧 在两融余额突破3.015万亿元且电子板块平均CMR跌至138.55%的背景下，下周一强平盘（约1460亿）释放是否会刺穿市场底？组合应如… 08-20 588000.SH · 分歧 在美联储偏鹰暂停、美债收益率攀升至4.66%的背景下，国内电子行业两融余额高悬至5722.82亿元是否面临负Gamma清算压力？如何重构… 08-20 688981.SH · 分歧 科创50指数今日跌4.30%收于1596.57点，跌破1600点零Gamma防线。这如何影响后续雪球产品的敲入级联和做市商抛压？科技板块… 08-17 688981.SH · 分歧 在美联储偏鹰暂停、美债收益率攀升至4.66%的背景下，国内电子行业两融余额高悬至5722.82亿元是否面临负Gamma清算压力？如何重构… 08-20 688981.SH · 分歧 隔夜美股半导体与小盘逼空是否足以覆盖科创50/CPO的本地两融、解禁和折算率压力，还是应继续把科技回补限制在5%试仓以内？ 08-19 688012.SH · 分歧 科创50指数今日跌4.30%收于1596.57点，跌破1600点零Gamma防线。这如何影响后续雪球产品的敲入级联和做市商抛压？科技板块… 08-17 688012.SH · 分歧 隔夜美股半导体与小盘逼空是否足以覆盖科创50/CPO的本地两融、解禁和折算率压力，还是应继续把科技回补限制在5%试仓以内？ 08-19 688012.SH · 分歧 在系统性去杠杆Cascade下，若A股行业面临15%回撤，半导体与科技板块将承受19.89十亿元平仓抛压，且中金所IM期货贴水年化-19… 08-19 688256.SH · 分歧 科创50指数今日跌4.30%收于1596.57点，跌破1600点零Gamma防线。这如何影响后续雪球产品的敲入级联和做市商抛压？科技板块… 08-17 688256.SH · 分歧 隔夜美股半导体与小盘逼空是否足以覆盖科创50/CPO的本地两融、解禁和折算率压力，还是应继续把科技回补限制在5%试仓以内？ 08-19 688256.SH · 分歧 在系统性去杠杆Cascade下，若A股行业面临15%回撤，半导体与科技板块将承受19.89十亿元平仓抛压，且中金所IM期货贴水年化-19… 08-19 688041.SH · 分歧 科创50指数今日跌4.30%收于1596.57点，跌破1600点零Gamma防线。这如何影响后续雪球产品的敲入级联和做市商抛压？科技板块… 08-17 688041.SH · 分歧 隔夜美股半导体与小盘逼空是否足以覆盖科创50/CPO的本地两融、解禁和折算率压力，还是应继续把科技回补限制在5%试仓以内？ 08-19 688041.SH · 分歧 在系统性去杠杆Cascade下，若A股行业面临15%回撤，半导体与科技板块将承受19.89十亿元平仓抛压，且中金所IM期货贴水年化-19… 08-19