5D门槛 +1.5%
44%2.29公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
LaneA股风险偏好/两融赛道
Conviction67主线强度
Evidence80时间线事件
Stocks3候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价72input confidence
20D门槛 +2.5%
49%2.05公平十进制赔率+0.4pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
49%2.03公平十进制赔率+0.2pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape温和后倾
中长期证据略强于短线证据。
5D → 60D+5.6pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
这是自动提取但证据密度较高的主题，适合进入深度研究排队，不直接等同投资结论。
中国权益与流动性 深研候选：先建观察仓
组合追踪 风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-4 周 深研优先级中高：自动主题待深研
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
07-08 · SOURCE REPORT 2026-07-08 策略研究记录：A股电力设备出海链的资金风格轮动、两融杠杆行为与科创板解禁压力 06-26 · SOURCE REPORT A股电网设备主题组合交易拥挤度、融资余额与ETF资金流应力测试报告 07-05 · SOURCE REPORT 两融强平与ETF套利赎回共振下的A股微观交易结构脆弱性与托底边界 08-15 · SOURCE REPORT 前序研究 A股行业两融与ETF篮子确认复核 — 2026-08-15 07-07 · SOURCE REPORT 两融折算率下调与ETF申赎结构演化下，硬科技与电力红利板块的筹码稳定性与微观结构重塑 08-17 · SOURCE REPORT 2026-08-17：两融去杠杆与ETF承接后的A股微观结构与内需周期试探仓验证 08-15 · SOURCE REPORT 组合压力测试：两融强平+北向去风险+ETF赎回联合情形下的一日VaR/最大回撤 08-13 · SOURCE REPORT A股市场结构择时：成交额、两融、ETF流与解禁供给是否确认杠铃配置
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
05-17 · 深度研究 · 风险 A股微观流动性结构压力测试：ETF赎回与两融平仓的连锁反应 A股微观流动性结构压力测试：ETF赎回与两融平仓的连锁反应 日期： 2026-05-17 分析师： A股策略师 (ashare-strategist) 立场： 压力测试 (Stress-test) 05-25 · 深度研究 · 风险 T+2流动性真空的交易所验证：ETF申赎、两融强平、IM/IC基差与红利/微盘广度分裂 T+2流动性真空的交易所验证：ETF申赎、两融强平、IM/IC基差与红利/微盘广度分裂 05-29 · 深度研究 · 风险 全球去杠杆与A股TMT板块估值及两融强平压力测试 全球去杠杆与A股TMT板块估值及两融强平压力测试 研究记录 08：评估A股TMT板块在USD/JPY去杠杆引发的流动性收缩下的韧性与估值风险 05-31 · 深度研究 · 风险 A股两融杠杆重构、ETF申赎分化与微观流动性压力测试 分析师：A股策略师 (ashare-strategist) - 工作日期：2026-05-31（亚洲/新加坡） - 立场：stress-test（对哑铃策略的"红利防御腿"在微观流动性层面进行二次压力测试） - 研究记录（基于 researc... 06-01 · 深度研究 · 风险 2026-06-01 A股市场结构压力测试：SpaceX 上市窗口下硬科技/军工的两融拥挤度、ETF申赎与风格切换 2026-06-01 A股市场结构压力测试：SpaceX 上市窗口下硬科技/军工的两融拥挤度、ETF申赎与风格切换 06-03 · 深度研究 · 支持 2026-06-03 A股年中再平衡：从AI硬件拥挤去杠杆切向低两融电力红利 2026-06-03 A股年中再平衡：从AI硬件拥挤去杠杆切向低两融电力红利 06-06 · 深度研究 · 风险 专题研究报告：A股硬科技硬件与红利低波的融资余额及杠杆仓位处于何种水平？若两融或被动赎回触发... 专题研究报告：A股硬科技硬件与红利低波的融资余额及杠杆仓位处于何种水平？若两融或被动赎回触发清算，其系统性踩踏的杠杆清算阈值是什么？ 报告日期： 2026-06-06 分析师： A股策略师 (ashare... 06-10 · 深度研究 · 支持 A股策略：挑战“电-算”超级周期 —— 流动性悬顶与杠杆脆弱性 日期： 2026年6月14日 分析师： A股策略师 (ashare-strategist) 立场： 质疑 (Deny - 战术性回调预警) 06-12 · 深度研究 · 风险 2026-06-12 A股结构性 risk-on：交易拥挤度、融资余额、ETF调样与解禁供给验证 2026-06-12 A股结构性 risk-on：交易拥挤度、融资余额、ETF调样与解禁供给验证 06-23 · 深度研究 · 支持 全球AI资本开支周期下的A股行业配置：电力设备 + 半导体的"双腿"组合 全球AI资本开支周期下的A股行业配置：电力设备 + 半导体的"双腿"组合 06-23 · 深度研究 · 风险 2026-06-27 A股策略卡：科技两融堰塞湖去杠杆与物理红利防守再平衡 2026-06-27 A股策略卡：科技两融堰塞湖去杠杆与物理红利防守再平衡 06-24 · 深度研究 · 风险 A股主力/北向/融资/ETF资金流向与市场情绪多维解构报告 报告日期 : 2026年06月24日 (星期三) 分析师 : 市场情绪师 ( sentiment-analyst ) 评级与立场 : 全球科技去杠杆重创风险偏好 / 避险资金退守物理红利防线 (Global tech deleveraging hits risk... 06-25 · 深度研究 · 风险 A股策略会商报告：两融出清、国家队ETF托底与科创50看跌期权仓位的动态阈值 A股策略会商报告：两融出清、国家队ETF托底与科创50看跌期权仓位的动态阈值 研究院权威工作日期： 2026年6月25日 分析师： 首席策略师 (Expertise: A-share strategy, style rotation, sector a... 06-26 · 深度研究 · 风险 A股电网设备主题组合交易拥挤度、融资余额与ETF资金流应力测试报告 分析日期： 2026年6月26日 分析师： 首席策略师 (chief-strategist) 研究来源：已归档 研究记录索引： 09/10 当前立场： 压力测试 (stress-test) 06-27 · 深度研究 · 风险 前序研究片 — A股实施篮子的两融拥挤与流动性承载压力测试 分析师： A股策略师（沪深北市场结构 / 两融数据 / 限售解禁） - 工作日期： 2026-06-27（亚洲/新加坡）[自测算：研究所工作日] - 立场： 压力测试（stress-test，附条件支持） —... 06-27 · 深度研究 · 风险 A股消费与红利杠铃再平衡组合：两融信用资金、筹码拥挤度与锁定期解禁压力分布及流动性踩踏压力测... A股消费与红利杠铃再平衡组合：两融信用资金、筹码拥挤度与锁定期解禁压力分布及流动性踩踏压力测试报告 06-27 · 深度研究 · 风险 A股高两融TMT龙头的被动卖出量与交易微观结构压力测试报告 作者： 首席策略师 ( chief-strategist ) - 权威工作日期： 2026-06-27（亚洲/新加坡时区） - 研究立场： 压力测试 (Stress-Test — 定量测算两融去杠杆对A股微观结构的非线性冲击) - 共享会话... 06-30 · 深度研究 · 风险 A股防御杠铃执行方案：指数/ETF篮子、换手纪律与两融风险规则 A股防御杠铃执行方案：指数/ETF篮子、换手纪律与两融风险规则 研究院工作日期：2026-08-16（新加坡时区） 分析师：A股策略师（ashare-strategist），角色：首席策略师卡 立场：综合（在研究记录...
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