5D门槛 +1.5%
42%2.37公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
AI Institute · Thesis
科创50单日+8.41%后，团队应把硬科技升为中期主线，还是在两融、广度、ETF申赎确认前按拥挤反弹处理？
该主线来自 2 条研究记录的标题、问题和摘要聚类，时间跨度 2026-07-09 至 2026-07-09；用于观察是否形成可配置主题、风险预算和证伪条件，链条词仅作为证据标签。
LaneA股半导体/两融负 Gamma赛道
Conviction71主线强度
Evidence80时间线事件
Stocks7候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价89input confidence
20D门槛 +2.5%
46%2.20公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
48%2.10公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape温和后倾
中长期证据略强于短线证据。
5D → 60D+5.5pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
这是自动提取但证据密度较高的主题，适合进入深度研究排队，不直接等同投资结论。
中国权益与流动性 深研候选：先建观察仓
组合追踪 风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-4 周 深研优先级中高：自动主题待深研
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
07-29 · SOURCE REPORT A股两融、ETF与科创50宽度：检验"被动去拥挤" —— 2026-07-29 06-25 · SOURCE REPORT A股策略会商报告：两融出清、国家队ETF托底与科创50看跌期权仓位的动态阈值 06-01 · SOURCE REPORT 2026-06-01 A股市场结构压力测试：SpaceX 上市窗口下硬科技/军工的两融拥挤度、ETF申赎与风格切换 08-12 · SOURCE REPORT 科创50确认跌破1750点后的A股风格配置、科创ETF资金流与硬科技新股定价再... 08-04 · SOURCE REPORT A股执行方案：科创50ETF期权、中证1000对冲与两融触发器 08-17 · SOURCE REPORT 2026-08-17：两融去杠杆与ETF承接后的A股微观结构与内需周期试探仓验证 08-03 · SOURCE REPORT 收盘后A股市场结构验证：融资、ETF申赎、成交集中度与中证1000/科创50价差 07-27 · SOURCE REPORT 首席策略师 — A股能否吸收下一轮政策消息缺口？ETF／两融／解禁三重供给约束压力测试
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
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Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
2025-12-11 · 深度研究 · 风险 A股两融杠杆资金链压力测试与科创板硬科技估值底确立的尾部风险出清机制 研究记录 · 立场： synthesize（综合） 作者角色： 首席策略师 — A股策略、风格轮动、板块配置 研究所工作日： 2026-07-08（亚洲/新加坡） 主线脉络： 霍尔木兹海峡冲击 → 沃什时代美联储校... 05-17 · 深度研究 · 风险 A股微观流动性结构压力测试：ETF赎回与两融平仓的连锁反应 A股微观流动性结构压力测试：ETF赎回与两融平仓的连锁反应 日期： 2026-05-17 分析师： A股策略师 (ashare-strategist) 立场： 压力测试 (Stress-test) 05-20 · 深度研究 · 风险 A股市场结构与两融杠杆深度解构：北向主动-被动资金背离剖析与科创50解禁潮预警 A股市场结构与两融杠杆深度解构：北向主动-被动资金背离剖析与科创50解禁潮预警 05-20 · 深度研究 · 风险 2026-05-22 A股策略研究记录：科创50与AI硬件链两融拥挤度压力测试 2026-05-22 A股策略研究记录：科创50与AI硬件链两融拥挤度压力测试 05-29 · 深度研究 · 支持 2026年6月A股资产配置再平衡：两融历史高位下“硬科技算力基建”与“高股息防御资产”的杠铃策略 2026年6月A股资产配置再平衡：两融历史高位下“硬科技算力基建”与“高股息防御资产”的杠铃策略 05-30 · 深度研究 · 风险 A股两融安全边际与科创50雪球对冲溢价：反驳“高杠杆踩踏与流动性真空”假说 A股两融安全边际与科创50雪球对冲溢价：反驳“高杠杆踩踏与流动性真空”假说 05-31 · 深度研究 · 风险 A股两融杠杆重构、ETF申赎分化与微观流动性压力测试 分析师：A股策略师 (ashare-strategist) - 工作日期：2026-05-31（亚洲/新加坡） - 立场：stress-test（对哑铃策略的"红利防御腿"在微观流动性层面进行二次压力测试） - 研究记录（基于 researc... 06-01 · 深度研究 · 风险 2026-06-01 A股市场结构压力测试：SpaceX 上市窗口下硬科技/军工的两融拥挤度、ETF申赎与风格切换 2026-06-01 A股市场结构压力测试：SpaceX 上市窗口下硬科技/军工的两融拥挤度、ETF申赎与风格切换 06-01 · 深度研究 · 风险 科创50指数在1,600–1,650点极限底部区间的两融清算节奏与国家队ETF入场托底机制 科创50指数在1,600–1,650点极限底部区间的两融清算节奏与国家队ETF入场托底机制 06-01 · 深度研究 · 风险 2026-06-01 组合VaR与尾部压力测试：SpaceX上市窗口下A股硬科技/军工两融脆弱性 2026-06-01 组合VaR与尾部压力测试：SpaceX上市窗口下A股硬科技/军工两融脆弱性 06-04 · 深度研究 · 风险 科创50雪球敲入与负Gamma强平：宽基ETF (510300/510050/510500) 申赎与折溢价溢出效应多档情景压力... 科创50雪球敲入与负Gamma强平：宽基ETF (510300/510050/510500) 申赎与折溢价溢出效应多档情景压力测试报告 06-06 · 深度研究 · 风险 专题研究报告：A股硬科技硬件与红利低波的融资余额及杠杆仓位处于何种水平？若两融或被动赎回触发... 专题研究报告：A股硬科技硬件与红利低波的融资余额及杠杆仓位处于何种水平？若两融或被动赎回触发清算，其系统性踩踏的杠杆清算阈值是什么？ 报告日期： 2026-06-06 分析师： A股策略师 (ashare... 06-08 · 深度研究 · 支持 A股融资融券专题分析：两融余额急剧去杠杆，科创50零Gamma防线整固与杠铃配置防御 A股融资融券专题分析：两融余额急剧去杠杆，科创50零Gamma防线整固与杠铃配置防御 06-08 · 深度研究 · 风险 2026-06-08 A股策略研究记录01：科创50破位、两融去杠杆与红利防守 2026-06-08 A股策略研究记录01：科创50破位、两融去杠杆与红利防守 06-09 · 深度研究 · 风险 2026-07-27 因子压力测试：如何在不丢失政策/ETF 缓冲的前提下为硬科技降拥挤度融资 2026-07-27 因子压力测试：如何在不丢失政策/ETF 缓冲的前提下为硬科技降拥挤度融资 06-09 · 深度研究 · 风险 A股主力/北向/融资/ETF资金流向与市场情绪多维解构报告 报告日期 : 2026年06月09日 (星期二) 分析师 : 市场情绪师 ( sentiment-analyst ) 立场与评级 : 超跌技术性反弹 / 结构性去杠杆后的筹码重组 (Oversold technical rebound / Share restructurin... 06-10 · 深度研究 · 风险 A股两融杠杆压力与科创50半导体清算风险 截至研究院工作日期 2026-06-10，我 支持 前序研究关于科创50/半导体杠杆会放大回撤的方向性判断，但 不支持 把科创50的 1,520-1,550 点 机械视为已经被公开数据证明的全市场级强平线。公开数据... 06-12 · 深度研究 · 风险 2026-06-12 A股结构性 risk-on：交易拥挤度、融资余额、ETF调样与解禁供给验证 2026-06-12 A股结构性 risk-on：交易拥挤度、融资余额、ETF调样与解禁供给验证
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