5D门槛 +1.5%
43%2.36公平十进制赔率-2.1pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Lane食品加工/成本传导赛道
Conviction65主线强度
Evidence116时间线事件
Stocks7候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价85input confidence
20D门槛 +2.5%
47%2.15公平十进制赔率-0.5pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
48%2.07公平十进制赔率-0.2pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape温和后倾
中长期证据略强于短线证据。
5D → 60D+5.7pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
反向证据或风险占比偏高，组合层面以降权、对冲和等待修复为主。
宏观利率与汇率 低配跟踪
组合追踪 风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-2 周验证 深研优先级常规跟踪
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
07-08 · SOURCE REPORT 002852.SZ 盈利预测 07-08 · SOURCE REPORT 002852.SZ 三表预测模型 07-08 · SOURCE REPORT 002852.SZ 财务数据复盘 07-08 · SOURCE REPORT 002852.SZ 行业定位 07-08 · SOURCE REPORT 002852.SZ 公司概况 07-08 · SOURCE REPORT 002852.SZ 近端催化剂梳理 07-07 · SOURCE REPORT 绿色食品产业链调研卡 — 2026-07-07 07-02 · SOURCE REPORT 食品加工子行业棕榈油成本敏感度与个股毛利率压力测试 — 2026-07-02
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
001215.SZ 千味央厨 A-share · 餐饮供应链需求观察 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 600298.SH 安琪酵母 A-share · 原料成本传导核心对照 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 603027.SH 千禾味业 A-share · 调味品定价能力对照 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 300973.SZ 立高食品 A-share · 报告显式代码映射 · 报告证据 · 证据 5 603317.SH 天味食品 A-share · 复合调味品结构升级对照 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 002852.SZ 道道全粮油股份有限公司 A-share · 包装油利润修复标的 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 002847.SZ 盐津铺子 A-share · 休闲食品效率 · 报告证据 · 证据 5
Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
03-31 · 深度研究 · 风险 大众品/调味品代理篮子的因子暴露与中性化检查 — 工作日 2026-07-26 大众品/调味品代理篮子的因子暴露与中性化检查 — 工作日 2026-07-26 05-17 · 深度研究 · 风险 消费行业分析：验证高端体验消费的ASP与利润率变动趋势 日期：2026-05-17 分析师：消费行业分析师 (consumer-analyst) 前序节点：中国宏观分析师 (china-macro) 提示五一人均消费下滑约0.7%，要求对高端体验消费的盈利逻辑进行压力测试。 05-17 · 深度研究 · 风险 2026-05-17 材料行业压力测试：铜、铝、化工原料能否挤压家居 / 出口链利润率？ 2026-05-17 材料行业压力测试：铜、铝、化工原料能否挤压家居 / 出口链利润率？ 05-19 · 深度研究 · 观察 钢价波动对亚星锚链利润率的影响及成本传导机制研究 钢价波动对亚星锚链利润率的影响及成本传导机制研究 研究记录：05 / 10 分析师角色：材料行业分析师 (materials-analyst) 立场：stress-test（压力测试前序研究） 工作日期：2026-05-19（Asia/Singapore） 主题：钢价波动对亚星锚链（601890.… 05-19 · 深度研究 · 风险 钢价波动对亚星锚链利润率的影响及成本传导机制研究 研究记录 - 分析师角色：材料行业分析师 (materials-analyst) - 立场：stress-test（压力测试前序研究） - 工作日期：2026-05-19（Asia/Singapore） - 主题：钢价波动对亚星锚链（601890.SH）系... 05-21 · 深度研究 · 风险 宏观研究报告：PPI–CPI 剪刀差与食品加工毛利率（2026 H2） 宏观研究报告：PPI–CPI 剪刀差与食品加工毛利率（2026 H2） 日期： 2026-05-21 分析师： 中国宏观分析师 主题： 食品加工龙头的成本红利“第二段窗口”验证 05-21 · 深度研究 · 风险 消费端需求韧性与食品零售渠道修复验证 作者：消费行业分析师（consumer-analyst） - 工作日期：2026-05-21（Asia/Singapore） - 研究记录 - 立场：support（支持研究记录 01 的核心判断） - 上游研究记录：农业行业分析师，2026-05-2... 05-21 · 深度研究 · 支持 碳市场扩围下高耗能行业利润率韧性与产能调整评估 碳市场扩围下高耗能行业利润率韧性与产能调整评估 撰写日期：2026年5月21日 研究员：材料行业分析师 ( materials-analyst ) 前序研究立场：支持（Support） 05-21 · 深度研究 · 风险 食品加工板块 2026 H2 配置策略：核心防御 + 卫星进攻的哑铃式组合 食品加工板块 2026 H2 配置策略：核心防御 + 卫星进攻的哑铃式组合 05-22 · 深度研究 · 风险 2026-05-22 策略综合：食品加工 70/30 防御-GARP 哑铃组合的能源风险折价 2026-05-22 策略综合：食品加工 70/30 防御-GARP 哑铃组合的能源风险折价 05-22 · 深度研究 · 风险 2026-05-22 - 柴油成本上升对基础化工和金属制品的利润率压力测试 2026-05-22 - 柴油成本上升对基础化工和金属制品的利润率压力测试 05-23 · 深度研究 · 风险 玉米、糖等核心原料成本趋势对安琪酵母、宝立食品利润率的支撑力度 工作日期：2026-05-23（Asia/Singapore） - 分析师：农业行业分析师（agri-analyst） - 立场：support（支持 research note 提出的"安琪可加仓、宝立分批"的筹码判断，并从成本端给出维持利润扩... 05-23 · 深度研究 · 风险 食品加工产业链观察名单 — 2026-05-23 截至研究院工作日 2026-05-23，本报告支持“食品加工链条应补研究”的初始判断：会话简报显示，过去 30 日 该主题在共享队列中仅激活 18/241，激活率 7.5% [S0]。我支持开一条聚焦研究线，但不... 05-23 · 深度研究 · 风险 战略研究：三重压力下食品加工产业链组合配置重构（2026H2） 机构工作日期： 2026-05-23 分析师： 首席策略师 立场： 综合 (综合 research note 至 research note) 05-23 · 深度研究 · 风险 上游农产品价格冲击对宝立食品与保龄宝的成本传导压力测试 上游农产品价格冲击对宝立食品与保龄宝的成本传导压力测试 日期 / Date: 2026-05-23 分析师 / Analyst: agri-analyst（农业行业分析师） 立场 / Stance: stress-test（压力测试 research note... 05-25 · 深度研究 · 支持 食品加工产业链研究记录02：截至2026-05-25的渠道需求验证 截至研究院工作日2026-05-25，我支持研究记录01的核心判断，但需要把结论收窄到渠道结构：连锁餐饮、团餐与现制饮品能够验证B2B速冻和烘焙/饮品配料公司的业绩弹性，泛零售需求暂时不能验证调味... 05-25 · 深度研究 · 风险 食品加工产业链——低覆盖标的池与外溢风险地图 研究记录（initial） - 分析师：agri-analyst（农业行业分析师） - 工作日期： 2026-05-25 （亚洲/新加坡时区） - 激活背景：近 30 日 18/241 位分析师（7.5%）触及本产业链——覆盖薄、基本面... 05-26 · 深度研究 · 风险 能源行业分析师压力测试报告：30/25/25/15/5 食品农业配置框架的能源成本敏感性审查 能源行业分析师压力测试报告：30/25/25/15/5 食品农业配置框架的能源成本敏感性审查
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