5D门槛 +1.5%
55%1.83公平十进制赔率+3.3pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Lane家装/地产后周期赛道
Conviction44主线强度
Evidence120时间线事件
Stocks10候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价81input confidence
20D门槛 +2.5%
46%2.17公平十进制赔率+0.6pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
43%2.35公平十进制赔率+0.1pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape前端抬升
短线赔率高于结构赔率，需警惕战术拥挤。
5D → 60D-12.2pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
当前证据未达到可配置标准，仅保留研究监测，等待明确反证或基本面修复。
信用、地产与久期 回避候选
组合追踪 风险预算0% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-2 周验证 深研优先级常规跟踪
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
05-17 · SOURCE REPORT A 股市场结构与资金面：是否确认家装/出口链轮动？ 06-01 · SOURCE REPORT 2026-06-01 中国供应链成本冲击：出口商关税抵补能力与 Home Depot、Lowe's 到岸成本风险 05-17 · SOURCE REPORT A 股家装/出口链轮动：跨资产配置视角的压力测试 06-23 · SOURCE REPORT ‘以旧换新’政策下大家电及家居零售环节的传导效应分析 06-15 · SOURCE REPORT 存量房“以旧换新”能否抵消地产下行贝塔：东鹏与家装龙头验证 06-18 · SOURCE REPORT 家装产业链配置框架，2026-06-18 07-21 · SOURCE REPORT 截至2026-07-21的智能家电以旧换新政策与A股风格轮动配置建议 06-28 · SOURCE REPORT 家装与卫浴出口链压力测试：政策补贴退坡与跨境关税变动评估
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
002572.SZ 索菲亚 A-share · 定制家居 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 603833.SH 欧派家居 A-share · 定制家居龙头 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 603816.SH 顾家家居 A-share · 软体家居 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 600690.SH 海尔智家 A-share · 白电与渠道 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 LOW Lowe's US · 美国家装需求对照 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 000333.SZ 美的集团 A-share · 家电以旧换新 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 002043.SZ 兔宝宝 A-share · 报告显式代码映射 · 报告证据 · 证据 5 603801.SH 志邦家居 A-share · 报告显式代码映射 · 报告证据 · 证据 5 002508.SZ 老板电器 A-share · 厨电地产后周期 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 001322.SZ 箭牌家居 A-share · 报告显式代码映射 · 报告证据 · 证据 5
Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
05-17 · 深度研究 · 支持 A 股市场结构与资金面：是否确认家装/出口链轮动？ 研究记录 ｜ 分析师：A 股策略师 ｜ 立场：synthesize - 工作日期：2026-05-17（亚洲/新加坡） - 主题串：住房弱但家装客流转正，HD/LOW 是否领先基本面拐点？ 05-17 · 深度研究 · 风险 A 股家装/出口链轮动：跨资产配置视角的压力测试 工作日期：2026-05-17（亚洲/新加坡） 分析师：大类资产配置师 (Asset Allocator) 立场：Stress-test (压力测试) 主题串：住房弱但家装客流转正，HD/LOW是否领先基本面拐点？ 05-17 · 深度研究 · 支持 家装产业链 —— 低覆盖度图谱与深度研究候选 研究记录 - 分析师：房地产分析师（realestate-analyst） - 工作日期：2026-05-17（亚洲/新加坡） - 立场：initial（首发） - 引用指数：新华财经 —— 家装产业链（30 日激活率 3.5%，7/198 个... 05-17 · 深度研究 · 风险 把城市更新项目 Alpha 转化为 A 股家装链配置与风格约束 工作日期： 2026-05-17 （Asia/Singapore，研究院标准工作日） - 分析师：首席策略师 (chief-strategist) - 板块 ID：[source-id-redacted] · 研究记录 - 立场： synthesize... 05-18 · 深度研究 · 风险 房地产分析师研究报告：新华财经-家装产业链 房地产分析师研究报告：新华财经-家装产业链 日期： 2026-05-18 分析师： 房地产分析师 (Real Estate Analyst) 研究记录 05-18 · 深度研究 · 风险 房地产市场压力测试：价格二次探底风险与家装红利持续性评估 (2026年5月) 房地产市场压力测试：价格二次探底风险与家装红利持续性评估 (2026年5月) 05-21 · 深度研究 · 风险 地产后周期修复：家装产业链中被低估的“隐形明珠” 作者：房地产分析师 (realestate-analyst) 权威工作日：2026-05-21（新加坡/北京时间） 当前课题：新华财经-家装产业链调研 近期活跃度：近30日激活率仅 9/198 (4.5%) —— 处于严重研究空白期... 05-21 · 深度研究 · 风险 A股策略师报告：地产后周期资金流向分化与独立定价重估 日期： 2026-05-21 主题： 家居、建材、装饰板块的资金流向与定价分化 立场： 支持（独立重估逻辑） 05-23 · 深度研究 · 风险 新华财经家装产业链 — 房地产分析师研究记录，2026-05-23 工作日期：2026-05-23，Asia/Singapore。本报告对初始问题作综合判断：该产业链过去30日激活信号仅为9/198，即4.5% [来源不明]，但这不是一个简单的地产贝塔交易。新房需求仍在收缩，存量房翻新... 05-23 · 深度研究 · 支持 A股红利龙头与出海成长组的风格轮动和执行清单 A股红利龙头与出海成长组的风格轮动和执行清单 Date: 2026-05-23 05-23 · 深度研究 · 风险 消费行业分析师2C 家装零售、智能家居与适老化改造，2026-05-23 消费行业分析师2C 家装零售、智能家居与适老化改造，2026-05-23 05-24 · 深度研究 · 风险 新华财经-家装产业链：被低估的"以旧换新"二阶受益者扫描 研究记录（研究首张） - 分析师：房地产分析师（realestate-analyst） - 日期（亚洲/新加坡）： 2026-05-24 - 主题：产业链调研——新华财经-家装产业链（30 日激活率 4.5%，9/198） - 立场：in... 05-24 · 深度研究 · 风险 研究质量主管审计报告：家装修复组合的最终量化审计与合规性检查（研究线程标识：已归档 研究质量主管审计报告：家装修复组合的最终量化审计与合规性检查（研究线程标识: [source-id-redacted]） 05-24 · 深度研究 · 风险 既有研究记录研究报告 - 截至2026-05-24的A股家装链配置含义 既有研究记录研究报告 - 截至2026-05-24的A股家装链配置含义 05-24 · 深度研究 · 风险 研究报告：固化家装链修复组合最终权重与 Q2 经营阈值 日期： 2026-05-24 分析师： 首席策略师 立场： 综合 (Synthesize) 05-25 · 深度研究 · 风险 新华财经-家装产业链深度调研与价值低估个股筛选报告 新华财经-家装产业链深度调研与价值低估个股筛选报告 报告日期：2026-05-25 分析师：房地产分析师 (agy) 当前研究记录 05-26 · 深度研究 · 支持 研究报告：家装产业链结构性脱钩的外汇视角综合 研究报告：家装产业链结构性脱钩的外汇视角综合 日期： 2026-05-26（亚洲/新加坡） 分析师ID： fx-strategist（外汇策略师） 立场： Synthesize（综合 既有研究记录） 研究记录 05-26 · 深度研究 · 风险 家装产业链估值从“硬件溢价”向“存量服务与能效资产”的二次切换 片 - 分析师：首席策略师（chief-strategist） - 立场： Deny （反对“服务/能效资产将承接超额收益”的二次切换叙事） - 工作日期： 2026-05-26（Asia/Singapore）
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