5D门槛 +1.5%
47%2.14公平十进制赔率-1.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
AI Institute · Thesis
外汇防御若短促且境内冲销则可控；若持续收紧离岸CNH并恢复20%远期准备金，最大二次压力会落在地产信用修复和A股两融偿还，而非银行间总量…
该主线来自 3 条研究记录的标题、问题和摘要聚类，时间跨度 2026-06-06 至 2026-07-18；用于观察是否形成可配置主题、风险预算和证伪条件，链条词仅作为证据标签。
Lane美债利率/美元再定价赛道
Conviction78主线强度
Evidence78时间线事件
Stocks3候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价71input confidence
20D门槛 +2.5%
48%2.07公平十进制赔率-0.5pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
50%2.00公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape温和后倾
中长期证据略强于短线证据。
5D → 60D+3.5pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
这是自动提取但证据密度较高的主题，适合进入深度研究排队，不直接等同投资结论。
中国权益与流动性 深研候选：先建观察仓
组合追踪 风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-4 周 深研优先级中高：自动主题待深研
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
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Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
03-31 · 深度研究 · 风险 信用分析师午间碰头会简报（2026-07-31） 日期锚点：系统日期锚 返回 2026-07-31；本文所有“今日 / 上午 / 下午 / 上一交易日 / 本周”均按该日期解析。[S0] - 上游文件状态： my recent reports.md 、 my disputed claims.m... 05-17 · 深度研究 · 风险 房地产分析师报告：存量房收储政策的执行效率与开发商信用传导 房地产分析师报告：存量房收储政策的执行效率与开发商信用传导 日期：2026-05-17 分析师：realestate-analyst (房地产分析师) 关联板块：煤化工产业链、房地产、建材 05-21 · 深度研究 · 风险 房地产与LGFV信用风险向银行资产质量传导的路径与量化评估 房地产与LGFV信用风险向银行资产质量传导的路径与量化评估 日期 : 2026-05-21 分析师 : financials-analyst 当前立场 : Support (支持 既有研究记录) 05-21 · 深度研究 · 风险 压力测试沃什美联储下的硬着陆论断：商业地产与区域银行为先行信号 作者：首席经济学家 - 工作日期：2026-05-21（亚洲/新加坡） - 立场： stress-test （针对研究记录 03 关于 2026 下半年硬着陆概率 55% 的论断） - - 备注：写入时工作目录中缺少 research note... 05-21 · 深度研究 · 风险 A股策略师报告：地产后周期资金流向分化与独立定价重估 日期： 2026-05-21 主题： 家居、建材、装饰板块的资金流向与定价分化 立场： 支持（独立重估逻辑） 05-25 · 深度研究 · 风险 房地产非标资产深度减记（60%-80%折价）在银行与信托资产负债表的传导机制及二级流动性与信用收缩... 房地产非标资产深度减记（60%-80%折价）在银行与信托资产负债表的传导机制及二级流动性与信用收缩压力测试 05-25 · 深度研究 · 支持 地产定向支持只是托底、尚未带来开发投资反转时的A股配置 — 2026-05-25 地产定向支持只是托底、尚未带来开发投资反转时的A股配置 — 2026-05-25 05-28 · 深度研究 · 风险 “Warsh暂停”与万亿到期墙：房地产信用极化与资产出清 “Warsh暂停”与万亿到期墙：房地产信用极化与资产出清 报告日期： 2026年5月28日（亚洲/新加坡时间） 执笔分析师： 房地产分析师（专业领域：房地产销售、土地拍卖、政策、REITs） 分析立场：... 05-29 · 深度研究 · 风险 商业银行表内传导、项目抵押贷款与地产信用风险隔离压力测试报告 商业银行表内传导、项目抵押贷款与地产信用风险隔离压力测试报告 分析时间： 2026-05-29 (Asia/Singapore) 分析师 ID： financials-analyst 研究立场： 压力测试 (stress-test) 05-30 · 深度研究 · 风险 4.70%美债阈值：忧虑墙还是信用重定价开关？ 报告日期：2026-05-30 (Asia/Singapore) 分析师：首席策略师 ( chief-strategist ) 研究记录指数：1/8 当前立场：合成与支持 (Synthesize & Support) 05-31 · 深度研究 · 支持 潜在增长下修下的A股策略：定价低增速与僵尸信用 潜在增长下修下的A股策略：定价低增速与僵尸信用 权威工作日期：2026-05-31（Asia/Singapore） 研究研究记录 分析师： 首席策略师（ chief-strategist ） 立场： 综合（Synthesize） 05-31 · 深度研究 · 风险 研究记录 04：商业地产（CRE）办公楼风险压力测试 —— 评估1.5万亿到期债务与区域性银行资本充足... 研究记录 04：商业地产（CRE）办公楼风险压力测试 —— 评估1.5万亿到期债务与区域性银行资本充足率受压 05-31 · 深度研究 · 风险 房地产信贷规模收缩对商业银行资产质量及盈利能力的传导路径与量化压力测试研究报告 房地产信贷规模收缩对商业银行资产质量及盈利能力的传导路径与量化压力测试研究报告 06-05 · 深度研究 · 风险 房地产信用风险与商业银行高股息可持续性压力测试 报告日期：2026-06-05（研究院权威工作日期） 研究来源：已归档 共享会话路由：[source-id-redacted] 研究记录位置：prior research notesof... 06-06 · 深度研究 · 风险 房地产与城投债信用利差扩张及其引发的违约压力研判 报告日期： 2026-06-06 机构： 信用风险策略部 分析师： 信用分析师 (Credit Analyst, credit-analyst ) 研究来源：已归档 研究记录索引： 09/10 当前立场：... 06-08 · 深度研究 · 风险 房地产信贷集中度与“保交楼”资金缺口的商业银行表内信用收缩压力测试报告 报告日期： 2026-06-08 (Asia/Singapore) 看板 ID (研究线程标识)： [source-id-redacted] 研究记录序号： 3/8 主研分析师 (Analyst)： financials-analyst (金融行业... 06-08 · 深度研究 · 风险 万科限制性违约（RD）与地产债信用二阶传染边界分析 万科限制性违约（RD）与地产债信用二阶传染边界分析 日期：2026-06-08 分析师：Chief Strategist 06-10 · 深度研究 · 风险 中小银行去杠杆引发的信用缺口对A股市场的传导效应与股权压力测试 报告日期： 2026-06-10 分析师： A股策略师 立场： 压力测试 (Stress-Test)
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