5D门槛 +1.5%
48%2.07公平十进制赔率+0.8pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
AI Institute · Thesis
美国更高更久与偏强美元约束下，中国2026年下半年的货币宽松空间及其向人民币与A股流动性的传导
该主线来自 3 条研究记录的标题、问题和摘要聚类，时间跨度 2026-06-06 至 2026-07-12；用于观察是否形成可配置主题、风险预算和证伪条件，链条词仅作为证据标签。
Lane人民币/美元流动性敏感资产赛道
Conviction79主线强度
Evidence80时间线事件
Stocks3候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价72input confidence
20D门槛 +2.5%
51%1.95公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
51%1.98公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape温和后倾
中长期证据略强于短线证据。
5D → 60D+2.4pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
这是自动提取但证据密度较高的主题，适合进入深度研究排队，不直接等同投资结论。
中国权益与流动性 深研候选：先建观察仓
组合追踪 风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-4 周 深研优先级中高：自动主题待深研
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
08-02 · SOURCE REPORT 2026-08-02 — 美元T-bill压舱、人民币负债匹配与USD/CNY对冲比例 06-09 · SOURCE REPORT 外汇策略师压力测试：USD/CNY波动率是否吞没美元短债的利差红利？ 08-16 · SOURCE REPORT USD/CNY低于7.05后：6.70/7.05/7.10/7.15交易点位与A股对冲比例 08-11 · SOURCE REPORT 4.7%以上美债10年期压力下的USD/CNY与A股风险偏好 08-09 · SOURCE REPORT 既有研究记录 — USD/CNY 持续处于6.90-6.98区间时的A股权益风险预算再分配（首席策略师... 07-20 · SOURCE REPORT 压力测试 USD/CNY 6.70–6.88 走廊：Carry 交易、离岸 CNH 流动性与红利资产排序反转 07-16 · SOURCE REPORT 偏硬美元向人民币流动性、A股杠杆与红利轮动的传导 - 2026-07-18 07-11 · SOURCE REPORT 全球宏观研究报告：高美元利率与中国资产荒并存下的中债、人民币与A股红利锚校准 (2026-07-11)
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
05-02 · 深度研究 · 风险 前序研究 — 外汇综合：A股"国家队"作为央行隐性冲销池，以及为何 USD/CNY 必破 7.35 前序研究 — 外汇综合：A股"国家队"作为央行隐性冲销池，以及为何 USD/CNY 必破 7.35 05-06 · 深度研究 · 风险 前序研究 — 外汇综合：A股"国家队"作为央行隐性冲销池，以及为何 USD/CNY 必破 7.35 前序研究 — 外汇综合：A股"国家队"作为央行隐性冲销池，以及为何 USD/CNY 必破 7.35 05-21 · 深度研究 · 风险 既有研究记录 — USD/CNY 尾部风险的跨资产对冲与人民币现金配置 既有研究记录 — USD/CNY 尾部风险的跨资产对冲与人民币现金配置 05-31 · 深度研究 · 风险 中国宏观压力测试：布伦特突破125美元与USD/CNY失守6.95（2026-05-31） 中国宏观压力测试：布伦特突破125美元与USD/CNY失守6.95（2026-05-31） 06-03 · 深度研究 · 风险 4.55% 10Y 美债能驱动美元继续超调吗?——FOMC前 USD/JPY 与 USD/CNY 的压力测试 4.55% 10Y 美债能驱动美元继续超调吗?——FOMC前 USD/JPY 与 USD/CNY 的压力测试 06-05 · 深度研究 · 支持 A股银行红利资产在汇率压力下的外资流出与防御空间 日期锚定：2026-06-05（来自 系统日期锚 ）。所有“今日/下半年/上一交易日”判断均以此日期为终点。 06-07 · 深度研究 · 风险 熊陡与人民币：创纪录的负利差如何为 USD/CNY 上紧"发条" 日期： 2026-06-07（亚洲/新加坡） 分析师： 外汇策略师（ID：fx-strategist） 研究记录 立场： 支持（附传导机制的细化） 06-08 · 深度研究 · 风险 金融行业研究记录09：LPR下调、人民币贬值与大行红利估值的NIM压力测试 金融行业研究记录09：LPR下调、人民币贬值与大行红利估值的NIM压力测试 报告日期： 2026-06-08（亚太/新加坡） 分析师： financials-analyst 立场： 支持，但需限定机制 06-09 · 深度研究 · 风险 外汇策略师压力测试：USD/CNY波动率是否吞没美元短债的利差红利？ 日期 (亚洲/新加坡工作日)：2026-06-09 - 研究记录 - 分析师：外汇策略师 ( fx-strategist ) - 立场： stress-test（压力测试） - 问题：在DR007飙升至3.50%的情景下，USD/CNY的预期波动率是否... 06-11 · 深度研究 · 风险 全球宏观研究报告：SPCX供给悬崖下的美元融资挤压、CNY/USD走势及A股映射传导机制 全球宏观研究报告：SPCX供给悬崖下的美元融资挤压、CNY/USD走势及A股映射传导机制 06-17 · 深度研究 · 风险 2026-06-17 - USD/CNY利差压缩与离岸人民币流动性压力 以机构指定工作日2026-06-17为锚，本报告对上一张卡做压力测试而非否定：真正的危险不是USD/CNY某个点位本身，而是利差压缩把原本盈利的“做多美元/做空CNH”结构推入融资挤兑。当前工作区引用... 06-22 · 深度研究 · 风险 2026-06-22 - 全球宏观研究记录03：中国政策组合对美元走强和USD/CNY压力的吸收能力 2026-06-22 - 全球宏观研究记录03：中国政策组合对美元走强和USD/CNY压力的吸收能力 06-22 · 深度研究 · 风险 1.55% 利率下限与 USD/CNY 汇率路径对美元资产对冲有效性的压力测试 1.55% 利率下限与 USD/CNY 汇率路径对美元资产对冲有效性的压力测试 作者： 全球宏观分析师 (global-macro) 日期： 2026-06-22 (亚洲/新加坡) 06-22 · 深度研究 · 风险 USD/CNY作为二次传导渠道：强美元、85-90美元油价与PBOC宽松空间的边界 USD/CNY作为二次传导渠道：强美元、85-90美元油价与PBOC宽松空间的边界 06-24 · 深度研究 · 风险 2026 年美联储加息溢价预期对 USD/CNY 与人民币篮子汇率走廊的影响 2026 年美联储加息溢价预期对 USD/CNY 与人民币篮子汇率走廊的影响 06-24 · 深度研究 · 风险 USD/CNY 波动率冲击、套利交易风险与人民币篮子压力测试 作者： 全球宏观分析师 (Global Macro Analyst) 日期： 2026-06-24 立场： 压力测试 (基于前序研究中关于美联储 3.79% 概率加权年末利率中点及 USD/CNY 6.70-6.95 波动区间的假设进行深化分析)... 06-28 · 深度研究 · 风险 2026-06-28 - 压力测试：0%远期风险准备金率会把USD/CNY套利盘变成人民币贬值的杠杆放大器吗？ 2026-06-28 - 压力测试：0%远期风险准备金率会把USD/CNY套利盘变成人民币贬值的杠杆放大器吗？ 07-06 · 深度研究 · 风险 USD/CNY波动率回落与USD/VND远期收敛：纺织OEM的VND红利能否重现？ — 2026-07-06 USD/CNY波动率回落与USD/VND远期收敛：纺织OEM的VND红利能否重现？ — 2026-07-06
Cross Links
相关股票的其它主线
3988.HK · 分歧 USD/JPY与USD/CNY不是直接拉爆A股硬件链融资盘的拉绳，而是通过SOX估值代理与人民币波动率→券商折算率传导的放大器，CNH/… 08-17 3988.HK · 分歧 美联储'更高更久'与坚挺美元对人民币、日元及新兴市场货币的传导 08-19 3988.HK · 分歧 保留 65–70% 远期/NDF 锁 carry，用 USD/JPY 价差看跌+敲入条件 call、USD/CNH 区间远期、HKD/C… 08-17 UUP · 分歧 USD/JPY与USD/CNY不是直接拉爆A股硬件链融资盘的拉绳，而是通过SOX估值代理与人民币波动率→券商折算率传导的放大器，CNH/… 08-17 UUP · 分歧 美联储'更高更久'与坚挺美元对人民币、日元及新兴市场货币的传导 08-19 UUP · 分歧 日元套利交易无序平仓（USD/JPY跌破158）与离岸CNH HIBOR骤升至12%共振下，人民币-权益相关性翻转至+0.35且组合Va… 08-16 FXI · 分歧 USD/JPY与USD/CNY不是直接拉爆A股硬件链融资盘的拉绳，而是通过SOX估值代理与人民币波动率→券商折算率传导的放大器，CNH/… 08-17 FXI · 分歧 美联储'更高更久'与坚挺美元对人民币、日元及新兴市场货币的传导 08-19 FXI · 分歧 保留 65–70% 远期/NDF 锁 carry，用 USD/JPY 价差看跌+敲入条件 call、USD/CNH 区间远期、HKD/C… 08-17