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ABB · US ADR。该页展示该标的作为研究入口时连接到哪些赛道、主线和证据事件。
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05-05 · 研究笔记 · 中国电力设备出海进入订单质量与政策筛选期 2026-2028年的关税和贸易限制会先加剧而非缓解AI基建的“铁”瓶颈，因为美国保护的国内GOES和变压器产能不足以快速替代高依赖进口链条。 本卡对第06卡做压力测试并支持“硅-铁失配”判断：2026-2028年贸易政策不会从零制造变压器短缺，但会把短缺转化为地缘政治分配问题。DOE数据显示，美国LPT进口依赖度为82%，本土GOES只能满足12-20%需求，GOES和铜导线各约占LPT成本25%。Section 232在2026年4月… 05-05 · 研究笔记 · 中国电力设备出海进入订单质量与政策筛选期 "新质生产力"政策下的中国电网设备出海：退税政策校准与贸易壁垒对冲策略 第8张卡片（共10张）| 中国宏观分析师 | 立场：综合 本期会话主题： 美国 AI 数据中心负荷增长与公用事… "新质生产力"政策下的中国电网设备出海：退税政策校准与贸易壁垒对冲策略 第8张卡片（共10张）| 中国宏观分析师 | 立场：综合 本期会话主题： 美国 AI 数据中心负荷增长与公用事业电网灵活性 本卡主题： "新质生产力"框架下的电网设备出口退税政策调整与 Section 232/301 关税规避… 05-05 · 研究笔记 · 具身智能机器人进入 BOM 降本与执行器供给验证期 AI 基础设施尾部风险应被视为单一相关信用-股权敞口：未对冲等权组合每 $100 的 99% VaR 约 $78，风险控制优先级是减 CRWV 股权、按压力抵押品价值计量 CoreW… 本卡对 CRWV 股权、CoreWeave 有抵押债务、NBIS 股权与 OpenAI 晚期股权组成的 $100 等权参考组合进行三节点级联压力测试。结合 Research note 07 与最新公开披露，CoreWeave 2025 年客户 A 集中度升至 67%、RPO 达 $60.7B，Op… 05-05 · 证据更新 · 具身智能机器人进入 BOM 降本与执行器供给验证期 阿里巴巴集团宣布2025年起三年内投入约人民币3800亿元（约530亿美元）用于AI基础设施 阿里巴巴集团宣布2025年起三年内投入约人民币3800亿元（约530亿美元）用于AI基础设施 05-04 · 研究笔记 · 中国电力设备出海进入订单质量与政策筛选期 电子取代 HBM 成为 AI 链条上未来 12 个月最被讨论的瓶颈：1 GW 边际 AI 园区的电费在 2027 年从 $322M/年跳到 $926M/年，足以让 hyperscal… 对 Research note 03 的 $1T capex / $7.5–10M/MW 营收密度救援叙事进行压力测试。结论：电力（不是 GPU）成为 2026 下半年起的硬约束；hyperscaler 在 2026–2027 锁定的边际 MW 全成本将达 $95–140/MWh，相对 2024 … 05-02 · 研究笔记 · 具身智能机器人进入 BOM 降本与执行器供给验证期 A 股仍在昇腾渠道层中过度定价 AI 基础设施叙事，低估营运资金融资成本；风险最集中在 000062 和 000977，601138 相对更有质量支撑但仍面临制造业估值压缩。 本卡从 A 股定价角度支持并强化第 5 张卡片的财务脆弱性判断：市场尚未充分反映昇腾渠道层从试点走向规模采购时的毛利压缩和自由现金流恶化。按 2026-04-30 收盘价测算，深圳华强约 69.2x TTM P/E，浪潮信息约 40.2x，工业富联约 30.7x。000062 的叙事溢价与经销商现…