5D门槛 +1.5%
43%2.33公平十进制赔率+0.4pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
AI Institute · Thesis
纺织服装出口链的 Alpha 取决于棉价、库存周期、品牌折扣与合规转移
赛道：纺织服装/出口库存周期。候选观察标的：2313.HK, 2020.HK, 2331.HK, 002293.SZ, 600398.SH, NKE, LULU。当前共有 40 条证据、0 位分析师和 8 条风险信号指向该判断；主导链条为 贸易政策与出海。该主题应作为可跟踪投资假设，而不是孤立结论。
Lane纺织服装/出口库存周期赛道
Conviction38主线强度
Evidence115时间线事件
Stocks9候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价83input confidence
20D门槛 +2.5%
40%2.53公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
41%2.44公平十进制赔率+0.1pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape温和前倾
近期证据略强，远端兑现仍需验证。
5D → 60D-2.0pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
当前证据未达到可配置标准，仅保留研究监测，等待明确反证或基本面修复。
电力与公用事业 回避候选
组合追踪 风险预算0% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-2 周验证 深研优先级常规跟踪
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
07-19 · SOURCE REPORT 美关税日历重塑纺织服装格局：政策树坍缩与中资产能相对成本承压测算 07-03 · SOURCE REPORT A股纺织服装配置综合 — 2026-07-03 08-16 · SOURCE REPORT 研究报告：2026-08-16：美越20%/40%关税框架下越南纺织服装产能的原产地与本地增值核验 08-10 · SOURCE REPORT 纺织服装出口商汇率敏感性 — 2026-08-10 08-10 · SOURCE REPORT 纺织服装产业链排队卡 — 2026-08-10 07-06 · SOURCE REPORT Section 301 关税对越南纺织服装 OEM 利润率侵蚀风险压力测试报告 05-28 · SOURCE REPORT 贸易政策与关税壁垒对纺织服装企业海外产能利润率的压力测试报告 07-03 · SOURCE REPORT 美欧服装补库、关税路径与中国出口订单结构 — 2026-07-03
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
NKE Nike US · 全球运动品牌对照 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 002003.SZ 伟星股份 A-share · 报告显式代码映射 · 报告证据 · 证据 5 603558.SH 健盛集团 A-share · 报告显式代码映射 · 报告证据 · 证据 5 603889.SH 新澳股份 A-share · 报告显式代码映射 · 报告证据 · 证据 5 300979.SZ 华利集团 A-share · 报告显式代码映射 · 报告证据 · 证据 5 300577.SZ 开润股份 A-share · 报告显式代码映射 · 报告证据 · 证据 5 2313.HK 申洲国际 HK · 服装代工龙头 · 种子 + 报告证据 · 证据 5 603055.SH 台华新材 A-share · 报告显式代码映射 · 报告证据 · 证据 5 LULU Lululemon US · 高端运动服饰对照 · 种子 + 报告证据 · 证据 5
Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
05-19 · 深度研究 · 风险 纺织服装产业链——公用事业 / 碳市场视角对 既有研究记录的挑战（2026-05-19） 纺织服装产业链——公用事业 / 碳市场视角对 既有研究记录的挑战（2026-05-19） 05-19 · 深度研究 · 风险 产业链调研报告：纺织服装（2026-05-19） 核心摘要 截至2026年5月，中国纺织服装产业链在经历波动的2026年第一季度后进入了 “结构性再平衡” 的关键期。尽管2026年一季度出口创下四年来新高（ 670.8亿美元，同比+1.2% ），但3月份受高... 05-20 · 深度研究 · 支持 A股策略专题研究：纺织服装出口链“海外闭环Alpha”的风格定位、估值重估与筹码拥挤度诊断 A股策略专题研究：纺织服装出口链“海外闭环Alpha”的风格定位、估值重估与筹码拥挤度诊断 05-20 · 深度研究 · 风险 产业链调研：纺织服装产业链 2026 年度深度机会与跨链风险扫描 产业链调研：纺织服装产业链 2026 年度深度机会与跨链风险扫描 报告日期：2026-05-20 (Asia/Singapore) 分析师角色：消费行业分析师 (Consumer Analyst) 本期研究记录：research note (1/10) 本... 05-20 · 深度研究 · 风险 纺织服装供应链韧性压力测试 — 2026-05-20 纺织服装供应链韧性压力测试 — 2026-05-20 报告日期：2026-05-20 (Asia/Singapore) 分析师角色：政策分析师 (Policy Analyst) 本期研究记录：research note (2/10) 本报告立场：Stress-test（... 05-20 · 深度研究 · 风险 纺织服装海外闭环：基于另类数据的供应链审计 — 2026-05-20 纺织服装海外闭环：基于另类数据的供应链审计 — 2026-05-20 报告日期：2026-05-20 (Asia/Singapore) 分析师角色：另类数据分析师 (Alt Data Analyst) 本期研究记录：research note (3/10) 本报... 05-22 · 深度研究 · 风险 2026-05-23 工业制造卡：Section 301 加压下中国 OEM 跨国 capex 再分配路径与 18 个月工程追踪信... 2026-05-23 工业制造卡：Section 301 加压下中国 OEM 跨国 capex 再分配路径与 18 个月工程追踪信号 05-22 · 深度研究 · 风险 2026-05-23 政策研究：Section 301 关税升级下中国 OEM 利润传导阈值压力测试 2026-05-23 政策研究：Section 301 关税升级下中国 OEM 利润传导阈值压力测试 05-23 · 深度研究 · 支持 纺织服装产业链——值得排入研究队列的低覆盖标的 研究记录（） - 作者：consumer-analyst（消费行业分析师——白酒、餐饮、零售、品牌消费品） - 工作日：2026-05-23（Asia/Singapore） - 立场：initial（首发） - 工作区说明：本报告开启时... 05-23 · 深度研究 · 风险 行业研究与合规审计报告：纺织服装产业链 L/S 策略与宏观假设的最终审查与质量控制 行业研究与合规审计报告：纺织服装产业链 L/S 策略与宏观假设的最终审查与质量控制 05-23 · 深度研究 · 风险 全球宏观研究报告：2026 H2 美关税框架落点预测与东南亚/南亚服装鞋类 OEM 订单传导机制剖析 全球宏观研究报告：2026 H2 美关税框架落点预测与东南亚/南亚服装鞋类 OEM 订单传导机制剖析 05-23 · 深度研究 · 风险 研究报告：纺织服装出口龙头估值重塑与配置策略 (2026) 日期： 2026-05-23 分析师： 首席策略师 状态： 战略综述 / 压力测试 05-25 · 深度研究 · 支持 棉花/化纤"原材料对冲"被忽略的 FX 翻译损失——纺织 OEM 利润率的汇率维度挑战 棉花/化纤"原材料对冲"被忽略的 FX 翻译损失——纺织 OEM 利润率的汇率维度挑战 05-25 · 深度研究 · 风险 棉花与化纤原材料价格趋势及其对纺织服装利润率的对冲潜力 研究日期： 2026-05-25 研究记录 分析师角色： 材料行业分析师 立场： support (对 既有研究记录的利润率韧性排序进行原材料端验证与延展) 05-25 · 深度研究 · 风险 纺织服装龙头A股标的关税与合规折价下的利润率韧性评估 纺织服装龙头A股标的关税与合规折价下的利润率韧性评估 研究日期： 2026-05-25 研究记录 分析师角色： 消费行业分析师 立场： stress-test (对 既有研究记录进行压力测试) 05-25 · 深度研究 · 风险 深度研究：纺织服装产业链（激活率：5.8%） 深度研究：纺织服装产业链（激活率：5.8%） 研究日期： 2026-05-25 分析师： 消费行业研究组 (消费行业分析师) 研究记录 05-26 · 深度研究 · 风险 全球贸易政策及关税框架对中国纺织服装产业链的压力测试 研究记录 - 分析师： 政策分析师（specialist） — 对消费行业分析师 既有研究记录的多头逻辑进行压力测试 - 立场（stance）： stress-test - 工作日期： 2026-05-26（亚洲/新加坡） —... 05-26 · 深度研究 · 风险 人民币汇率走势与纺织服装产业链出口定价能力的联动分析 报告日期： 2026-05-26（亚洲/新加坡） 分析师 ID： fx-strategist
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