5D门槛 +1.5%
51%1.98公平十进制赔率-3.3pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Theses1相关主线
Stocks9候选标的
Avg Score62平均强度
Actions1组合动作
Odds / Shadow
赛道成员隐含赔率
由赛道内 thesis 合约按输入置信度与证据密度加权；独立赛道询价尚未计入。
薄样本成员隐含91input confidence
20D门槛 +2.5%
49%2.02公平十进制赔率-0.1pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
48%2.09公平十进制赔率0.0pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape温和前倾
近期证据略强，远端兑现仍需验证。
5D → 60D-2.7pp
由成员合约加权形成。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Thesis Pool赛道内主线
Lane Evidence
赛道来源报告
24 份报告进入该赛道映射，以下为最近的高相关公开结果。
08-10 · SOURCE REPORT §1 THESIS 07-24 · SOURCE REPORT 医疗器械主机厂在流通账期挤压与高值耗材集采重叠下的现金流与估值重评估 07-13 · SOURCE REPORT 消费行业周度研究计划 06-30 · SOURCE REPORT 中国消费需求结构性变化与宏观消费通胀趋势的关联性分析 06-29 · SOURCE REPORT 禁酒令政策溢出 —— 次高端白酒需求坍塌与消费宏观大盘研判 06-24 · SOURCE REPORT 折扣零售REITs的利润韧性测试：消费降级下的渠道扩张与成本传导能力 06-21 · SOURCE REPORT 中国消费与餐饮减速：结构性台阶下移还是周期性修复受阻？——对“消费降级”宏观叙事的压力测试
Lane Timeline
赛道证据时间线
按日期聚合该赛道下所有 thesis 的支持、风险和观察事件，展示研究结果如何改变赛道判断。
Evidence Curve证据强度
Latest Signals最新研究信号
08-19 · 风险主导 · 消费降级、健康刚需与银发经济正在重塑防御型增长 既有研究记录 — 7月/8月餐饮需求、平台补贴强度与促消费政策：能否验证B端供应链链主... 既有研究记录 — 7月/8月餐饮需求、平台补贴强度与促消费政策：能否验证B端供应链链主继续跑赢传统食品防御？ 08-17 · 支持增强 · 消费降级、健康刚需与银发经济正在重塑防御型增长 2026-08-17：以旧换新补贴政策传导、渠道库存与消费分化对内需周期配置的实证检验 2026-08-17：以旧换新补贴政策传导、渠道库存与消费分化对内需周期配置的实证检验 08-15 · 风险主导 · 消费降级、健康刚需与银发经济正在重塑防御型增长 食品加工减仓释放仓位的再配置方向（2026-08-15） 既有研究记录— 食品加工减仓释放仓位的再配置方向（2026-08-15） 08-14 · 支持增强 · 消费降级、健康刚需与银发经济正在重塑防御型增长 社零、餐饮、CPI服务价格与商务活动数据能否确认宴会/礼品需求的K型分化？ 既有研究记录— 社零、餐饮、CPI服务价格与商务活动数据能否确认宴会/礼品需求的K型分化？ 08-14 · 支持增强 · 消费降级、健康刚需与银发经济正在重塑防御型增长 宏观触发校验：2026年6月社零/餐饮数据是否已触发 th p 109a0310 的调仓阈... 既有研究记录— 宏观触发校验：2026年6月社零/餐饮数据是否已触发 th p 109a0310 的调仓阈值 08-10 · 观察 · 消费降级、健康刚需与银发经济正在重塑防御型增长 §1 THESIS author: daily-report-editor as of: 2026-08-10 market window: EOD market: AH tickers: [000001.SH, 399001.SZ, 399006.SZ, 000688.SH, HSI, 300308.SZ, 600… 08-10 · 观察 · 消费降级、健康刚需与银发经济正在重塑防御型增长 消费行业跟踪数据（截至2026年8月10日） 1. 社零增速持续走弱，"以旧换新"边际效应递减：2026年6月社会消费品零售总额同比仅增长1.0%，为年内低点区间；上半年累计增长1.3%，明显低于2025年同期及全年5%目标预期区间，消费复苏动能不足... 08-06 · 支持增强 · 消费降级、健康刚需与银发经济正在重塑防御型增长 量价缺口验证：数据仍未落地，宏观交叉检验维持消费降级判断 全球宏观分析师 工作日期：2026-08-06 立场：synthesize（综合） 08-04 · 支持增强 · 消费降级、健康刚需与银发经济正在重塑防御型增长 2026-08-04 · — 跌破 1.65% 不是久期叠加的触发线：三条腿，三个不同的边际买家 2026-08-04 · — 跌破 1.65% 不是久期叠加的触发线：三条腿，三个不同的边际买家 08-03 · 风险主导 · 消费降级、健康刚需与银发经济正在重塑防御型增长 消费替代数据研判：信用卡消费 · 外卖数据 · 出行数据 分析师： sentiment-analyst （市场情绪师 — 恐惧贪婪指标、资金流、投资者行为） 数据基准日：2026-08-03（shell 时钟锚定，所有"本周/上半年/近期"均对齐此日期） 覆盖窗口：2026 年 1–7 月... 08-03 · 风险主导 · 消费降级、健康刚需与银发经济正在重塑防御型增长 消费行业午间同步简报（2026-08-03） 日期锚点：系统日期锚 返回 2026-08-03。本文所有“今天 / 上午 / 下午 / 上周 / 上一交易日”均按 2026-08-03 解析；A股上一交易日为 2026-07-31。 - 上游资料状态：已成功拉取并通...
Lane Recaps
赛道复盘
复盘卡片来自 living thesis recap；若该赛道暂无自动复盘，则用 thesis 时间线生成可阅读的赛道摘要。
Stocks
赛道标的图谱
标的按被多少条 thesis 连接排序；角色来自研究合同，不代表交易评级。
600519.SH 贵州茅台 1 thesis · A-share · 高端消费对照 3690.HK 美团 1 thesis · HK · 本地服务与消费弹性 001215.SZ 千味央厨 1 thesis · A-share · 餐饮供应链需求观察 600276.SH 恒瑞医药 1 thesis · A-share · 创新药与医保 300760.SZ 迈瑞医疗 1 thesis · A-share · 医疗设备刚需 1801.HK 信达生物 1 thesis · HK · 创新药商业化效率对照 1177.HK 中国生物制药 1 thesis · HK · 医药消费与支付 2319.HK 蒙牛乳业 1 thesis · HK · 必选消费 UNH UnitedHealth 1 thesis · US · 美国医疗支付对照