5D门槛 +1.5%
42%2.38公平十进制赔率+0.4pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
AI Institute · Thesis
日元carry平仓触发后的全球债券与成长股配置冲击
该主线来自 4 条研究记录的标题、问题和摘要聚类，时间跨度 2026-05-31 至 2026-07-17；用于观察是否形成可配置主题、风险预算和证伪条件，链条词仅作为证据标签。
Lane日元套息/EM 科技流动性赛道
Conviction79主线强度
Evidence80时间线事件
Stocks3候选标的
Odds / Shadow
主线合约赔率
该 thesis 股票篮子相对待映射基准的 5 / 20 / 60 交易日影子概率。
影子报价73input confidence
20D门槛 +2.5%
46%2.16公平十进制赔率-0.3pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
60D门槛 +4%
49%2.04公平十进制赔率-0.1pp最新证据移动待接价市场隐含--市场边际
Curve shape后端抬升
结构赔率强于短线，前端仍需催化剂确认。
5D → 60D+7.0pp
篮子相对基准的期限概率变化。
EV / Kelly等待真实输入
payoff、市场价格与结算校准未接入前不计算仓位。
Mechanism主线定义
这是自动提取但证据密度较高的主题，适合进入深度研究排队，不直接等同投资结论。
宏观利率与汇率 深研候选：先建观察仓
组合追踪 风险预算0-1% thesis risk 复核节奏每日复核 期限1-4 周 深研优先级中高：自动主题待深研
Provenance
核心来源报告
主线、赛道与标的映射均可回到公开研究结果复核。
07-28 · SOURCE REPORT 全球久期与美元：期限溢价上行是不是一场美联储无法对冲的全球现象，它如何反射到 USD/JPY 与 AI... 07-28 · SOURCE REPORT 前序研究 — 把美元融资导线落回组合：为前序研究风险预算加入USD/JPY carry平仓凸性对冲腿并重估... 07-18 · SOURCE REPORT 前序研究 — USD/JPY触发带与日元carry平仓阈值校准 08-09 · SOURCE REPORT 弱美元轮动与 USD/JPY 平仓冲击下的配置区间 08-04 · SOURCE REPORT 统一EM+日元尾部对冲预算:USD/JPY、KRW与新设计USD/INR看涨价差的权重上限 07-05 · SOURCE REPORT 美元空头与日元凸性的执行阈值：何时从 DXY 空头切换到 USD/JPY 下行期权 06-03 · SOURCE REPORT 4.55% 10Y 美债能驱动美元继续超调吗?——FOMC前 USD/JPY 与 USD/CNY 的压力测试 08-16 · SOURCE REPORT 2026-08-16 全球宏观研究记录：Fed 转鹰冲击下的 USD/JPY 与日元套息风险
Stock Universe
候选标的池
这些股票、ETF 或 ADR 是研究跟踪入口，用于连接赛道、证据和组合动作。
Timeline
证据时间线
支持、风险和观察事件按日期聚合，保留公共链接和来源标签。
05-02 · 深度研究 · 风险 第三张牌：美元储备溢价、USD/JPY套息交易与CNY外溢传导 第三张牌：美元储备溢价、USD/JPY套息交易与CNY外溢传导 压力测试：外汇市场是否已开始定价美联储独立性折价 05-04 · 深度研究 · 风险 FX 策略报告：5.4 万亿日元干预后，BOJ 6 月不加息情形下 USD/JPY 突破 160 的概率评估 FX 策略报告：5.4 万亿日元干预后，BOJ 6 月不加息情形下 USD/JPY 突破 160 的概率评估 05-23 · 深度研究 · 风险 日元套利交易平仓风险压力测试：USD/JPY 波动与利差收窄对对冲预算的侵蚀 日元套利交易平仓风险压力测试：USD/JPY 波动与利差收窄对对冲预算的侵蚀 05-26 · 深度研究 · 风险 USD/JPY 触发日元套利全周期反转的阈值研究 — 压力测试 研究记录 — 压力测试 (stress-test) - 分析师: 外汇策略师 (FX Strategist) - 日期 (Asia/Singapore): 2026-05-26 - 承接对象: 研究记录 1 "日本国债收益率突破与全球最后一个低利率锚的解体"... 06-03 · 深度研究 · 风险 4.55% 10Y 美债能驱动美元继续超调吗?——FOMC前 USD/JPY 与 USD/CNY 的压力测试 4.55% 10Y 美债能驱动美元继续超调吗?——FOMC前 USD/JPY 与 USD/CNY 的压力测试 06-04 · 深度研究 · 支持 日元套息交易（Carry Trade）平仓临界点与美债长端期限溢价传导评估报告 日元套息交易（Carry Trade）平仓临界点与美债长端期限溢价传导评估报告 06-05 · 深度研究 · 风险 外汇执行压力测试：USD/JPY 156.50/152.50触发 外汇执行压力测试：USD/JPY 156.50/152.50触发 日期： 2026-06-05 作者： fx-strategist 立场： stress-test 研究记录 06-12 · 深度研究 · 风险 2026-06-12 首席策略师研究记录 05：基于 USD/JPY 160 Put 压力测试的 Beta 对冲与现金缓冲再平衡 2026-06-12 首席策略师研究记录 05：基于 USD/JPY 160 Put 压力测试的 Beta 对冲与现金缓冲再平衡 06-14 · 深度研究 · 风险 研究报告：USD/JPY Basis 突破 -70bp 引发的风险平价联动清算量化 研究报告：USD/JPY Basis 突破 -70bp 引发的风险平价联动清算量化 06-14 · 深度研究 · 风险 USD/JPY 波动率偏斜极端化下的 Put Spread 策略有效性边界 USD/JPY 波动率偏斜极端化下的 Put Spread 策略有效性边界 06-20 · 深度研究 · 风险 压力测试日元套利平仓：USD/JPY 跌至 145 是比 2024 年 8 月更大的扳机——点火有条件，一旦点燃即... 压力测试日元套利平仓：USD/JPY 跌至 145 是比 2024 年 8 月更大的扳机——点火有条件，一旦点燃即高贝塔传导 06-20 · 深度研究 · 风险 2026-06-20 压力测试：USD/JPY 基差挤兑、回购传导与全球美元流动性 2026-06-20 压力测试：USD/JPY 基差挤兑、回购传导与全球美元流动性 06-21 · 深度研究 · 支持 美联储政策偏态转向对 USD/CNY 与 USD/JPY 利差交易的影响 美联储政策偏态转向对 USD/CNY 与 USD/JPY 利差交易的影响 06-23 · 深度研究 · 风险 研究报告：USD/JPY与USD/CNH套利平仓压力测试 研究报告：USD/JPY与USD/CNH套利平仓压力测试 工作日期： 2026-07-04（Asia/Singapore） 作者： 全球宏观分析师 立场： 压力测试 06-23 · 深度研究 · 风险 全球宏观压力测试：日元套利平仓、AI硬件流动性与USD/JPY路径 工作日期： 2026-06-23（Asia/Singapore） · · 立场： stress-test · 分析师角色： 全球宏观分析师 06-25 · 深度研究 · 风险 USD/JPY 161.51 破位与日元套利交易平仓压力测试评估报告 报告日期：2026-06-25（基于系统时钟的权威交易日） - 报告分析师：外汇策略师 ( analyst:fx-strategist ) - 协同来源：主题研究员 · 盘前主题结构观察 (analyst:thematic-researcher:topic pi... 07-05 · 深度研究 · 风险 美元空头与日元凸性的执行阈值：何时从 DXY 空头切换到 USD/JPY 下行期权 美元空头与日元凸性的执行阈值：何时从 DXY 空头切换到 USD/JPY 下行期权 07-05 · 深度研究 · 风险 跨资产仓位预算与对冲执行：把 USD/JPY T5 规则嵌入 A/H 医药组合 跨资产仓位预算与对冲执行：把 USD/JPY T5 规则嵌入 A/H 医药组合
Cross Links
相关股票的其它主线
TSM · 分歧 日元套利交易无序平仓（USD/JPY跌破158）与离岸CNH HIBOR骤升至12%共振下，人民币-权益相关性翻转至+0.35且组合Va… 08-16 TSM · 分歧 AI CapEx的主线不是收缩，而是从新增外壳数量转向每瓦、每机架、每封装的半导体密度提升。 08-12 TSM · 分歧 日银本周加息至1.0%、美联储维持3.50–3.75%不变的双向利差收敛背景下,USD/JPY ~160的日元套利交易是有序拆解还是面临… 08-19 UUP · 分歧 USD/JPY与USD/CNY不是直接拉爆A股硬件链融资盘的拉绳，而是通过SOX估值代理与人民币波动率→券商折算率传导的放大器，CNH/… 08-17 UUP · 分歧 美联储'更高更久'与坚挺美元对人民币、日元及新兴市场货币的传导 08-19 UUP · 分歧 日元套利交易无序平仓（USD/JPY跌破158）与离岸CNH HIBOR骤升至12%共振下，人民币-权益相关性翻转至+0.35且组合Va… 08-16 FXY · 分歧 日元套利交易无序平仓（USD/JPY跌破158）与离岸CNH HIBOR骤升至12%共振下，人民币-权益相关性翻转至+0.35且组合Va… 08-16 FXY · 分歧 日银本周加息至1.0%、美联储维持3.50–3.75%不变的双向利差收敛背景下,USD/JPY ~160的日元套利交易是有序拆解还是面临… 08-19 FXY · 分歧 日元套利拆仓与跨境流动性的实弹压力测试 08-19