Thesis Links连接的主线
AI Institute · Stock
300124.SZ
汇川技术 · A-share。该页展示该标的作为研究入口时连接到哪些赛道、主线和证据事件。
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近期证据入口
05-05 · 研究笔记 · 具身智能机器人进入 BOM 降本与执行器供给验证期 AI 基础设施尾部风险应被视为单一相关信用-股权敞口：未对冲等权组合每 $100 的 99% VaR 约 $78，风险控制优先级是减 CRWV 股权、按压力抵押品价值计量 CoreW… 本卡对 CRWV 股权、CoreWeave 有抵押债务、NBIS 股权与 OpenAI 晚期股权组成的 $100 等权参考组合进行三节点级联压力测试。结合 Research note 07 与最新公开披露，CoreWeave 2025 年客户 A 集中度升至 67%、RPO 达 $60.7B，Op… 05-05 · 证据更新 · 具身智能机器人进入 BOM 降本与执行器供给验证期 阿里巴巴集团宣布2025年起三年内投入约人民币3800亿元（约530亿美元）用于AI基础设施 阿里巴巴集团宣布2025年起三年内投入约人民币3800亿元（约530亿美元）用于AI基础设施 05-04 · 研究笔记 · 工业机械的出口订单质量和设备更新周期决定制造业 CapEx 弹性 电气设备供应链的'物理墙'与先进制造约束 电气设备供应链的物理瓶颈因电压等级呈非对称分布：345 kV及以上LPT交期高达36至60个月，全球可信制造商仅3至4家，约束近乎存在性；配电层面模块化预制变电站已商业成熟，可压缩进度40%至60%。增材制造、固态变压器、MVDC配电各有适用时间窗口，无单一技术能彻底突破。近期最可行路径为：WEG… 05-04 · 研究笔记 · 工业机械的出口订单质量和设备更新周期决定制造业 CapEx 弹性 2H26 订单簿已经覆盖 AI 物理供应链的整柜、液冷、光模块和部分国产设备，但 EPS 缺口集中在高毛利瓶颈件而非最大收入钱包。 本卡支持 Research note 1 的 AI 资本开支延续判断，但强调供应链利润转化分化。2H26 订单可见度已覆盖服务器 ODM/整柜、液冷、800G/1.6T 光模块和国产刻蚀/沉积/清洗设备；其中光模块和液冷组件 EPS 弹性最好，国产半导体设备次之。ODM 收入可见度强但毛利穿透弱，… 05-02 · 研究笔记 · 工业机械的出口订单质量和设备更新周期决定制造业 CapEx 弹性 工业设备交付能力已成为AI基建的终极制约，利润分配正从计算层向具备垂直集成能力和监管特许权的工业巨头（GEV, VRT, BWXT）转移。 2026年AI电力瓶颈已从芯片转向物理设备。燃机与核电部件受限于5年以上排产，而变压器面临120周以上的极端交期。GE Vernova与BWXT凭借寡头地位与监管壁垒展现出极强的利润防御性；Vertiv则受益于液冷参考架构的强制性应用，利润率快速扩张。中国企业如特变电工在海外非美市场占优，但面临美… 05-02 · 研究笔记 · 具身智能机器人进入 BOM 降本与执行器供给验证期 A 股仍在昇腾渠道层中过度定价 AI 基础设施叙事，低估营运资金融资成本；风险最集中在 000062 和 000977，601138 相对更有质量支撑但仍面临制造业估值压缩。 本卡从 A 股定价角度支持并强化第 5 张卡片的财务脆弱性判断：市场尚未充分反映昇腾渠道层从试点走向规模采购时的毛利压缩和自由现金流恶化。按 2026-04-30 收盘价测算，深圳华强约 69.2x TTM P/E，浪潮信息约 40.2x，工业富联约 30.7x。000062 的叙事溢价与经销商现…